Récemment, Bitcoin a présenté certains phénomènes réjouissants pour les investisseurs : le prix fluctue constamment près du niveau de résistance clé de 113 000 $. Dans le climat d'incertitude récent, ce mouvement semble indiquer que le marché pourrait accueillir de nouvelles opportunités. Dans le même temps, de nombreux jetons concurrents accumulent également de la force, ce qui pourrait signifier que l'ensemble du marché des cryptoactifs est prêt à entreprendre des actions plus marquées. En particulier, à l'approche de la réunion de la Réserve fédérale américaine, le marché est rempli de spéculations sur les ajustements possibles des taux d'intérêt futurs. Tout changement dans cette politique monétaire pourrait avoir un impact significatif sur la liquidité de Bitcoin et d'autres actifs à risque.

La structure des investisseurs en Bitcoin est également en train de changer. Selon l'analyste Maartunn, le nombre d'adresses détenant plus de 1 000 BTC est en forte baisse au cours de ce cycle. En revanche, le nombre d'adresses détenant entre 100 et 1 000 BTC est en augmentation. Ce changement reflète une réorganisation de l'offre, les grandes entités semblent réduire leurs positions en Bitcoin, tandis que les investisseurs de taille légèrement plus petite mais toujours significatifs augmentent leur détention.

La tendance de "réduction de la détention par les gros poissons, augmentation de la détention par les joueurs de taille moyenne" dessine un changement fondamental dans la structure de propriété de Bitcoin. Par le passé, les positions des baleines rendaient souvent le prix du Bitcoin susceptible d'être affecté par de fortes fluctuations dues à des décisions uniques et majeures. Aujourd'hui, avec l'approvisionnement réparti entre davantage de joueurs de taille moyenne, la structure du marché apparaît plus robuste et avec une liquidité abondante - il est moins probable qu'elle soit gravement impactée par des événements imprévus. En particulier, le Bitcoin détenu dans des portefeuilles de fonds négociés en bourse (ETF) présente des caractéristiques plus transparentes, réglementées et basées sur la demande, reliant ainsi Bitcoin de manière plus étroite aux infrastructures financières traditionnelles.

Comparé au passé, la participation des institutions joue un rôle crucial dans le cycle de marché actuel. Des ETF américains aux stratégies fiscales japonaises, l'intervention des institutions a modifié la manière dont l'absorption de l'offre de Bitcoin se produit après chaque rebond du marché. Le marché commence à montrer des sommets allongés et des phases de distribution segmentées, remplaçant les pics extrêmes et les chutes rapides d'avant.

Cette évolution structurelle pourrait marquer un nouveau tournant pour Bitcoin. La durabilité à long terme commence à jouer un rôle plus important sur le marché, comme si elle posait les bases d'un cycle de marché haussier plus mature.

En ce qui concerne les prix, le Bitcoin (BTC) semble retrouver de l'élan après avoir traversé une période de fluctuations sur le marché, avec un prix de transaction d'environ 112 902 $ sur le graphique de 12 heures. Le prix a regagné de la dynamique après avoir rebondi sur le soutien de 110 K $, mais doit encore faire face à un test clé de résistance. Le graphique montre que le Bitcoin est actuellement en train de défier la moyenne mobile sur 50 jours (ligne bleue), qui se trouve juste au-dessus du prix actuel. Si ce niveau est franchi avec succès, cela renforcera encore le sentiment haussier sur le marché et pourrait ouvrir la voie vers la fourchette de 115 K $ à 117 K $.

À cet égard, la moyenne mobile sur 200 jours (ligne rouge) continue de fournir un soutien à court terme près de $112K, et l'agrégation de ces moyennes mobiles forme une plage de trading étroite, suggérant qu'une action majeure à venir pourrait déclencher une plus grande rupture. Le principal niveau de résistance actuel reste le point haut local marqué en août à $123,217.

Si le niveau de résistance à $112K n'est pas maintenu, il pourrait retomber à $110K. Cependant, une rupture avec une forte dynamique au-dessus de $115K confirmerait une nouvelle tendance haussière. Le marché est très sensible aux signaux macroéconomiques, en particulier aux décisions imminentes de la Réserve fédérale, ce qui pourrait provoquer des fluctuations du marché ces jours-ci.