联准会主席傑羅姆·鲍尔近日發表重要講話,暗示美國貨幣政策可能即將迎來重大轉折。以下是鲍尔講話的幾個關鍵要點:



首先,鲍尔表示資產負債表縮減(QT)政策可能即將結束。他指出,回購利率等指標顯示市場流動性趨緊,這表明銀行體系或已接近所需的準備金水平。自2022年啓動縮表以來,联准会的資產規模已從約9萬億美元降至6.6萬億美元。

其次,鲍尔強調美國就業市場增長正在明顯放緩,這增加了未來進一步降息的可能性。盡管受政府停擺影響,部分官方經濟數據發布受限,但整體就業和通脹走勢與联准会9月份的預測基本一致。

第三,關於通脹問題,鲍尔承認當前通脹水平仍高於联准会2%的目標。他特別提到,關稅政策和供應鏈問題可能導致商品價格漲。不過,鲍尔認爲目前並未出現廣泛的結構性通脹壓力。

最後,鲍尔重申联准会將繼續實施"數據依賴"的政策方針。這意味着未來的貨幣政策走向將根據經濟數據和前景評估而定,保持靈活應對的態度。

鲍尔的講話釋放出一些重要信號:流動性狀況可能即將改善;降息預期進一步增強;但通脹風險仍需密切關注。這些因素都可能對金融市場產生深遠影響。

對於投資者而言,建議密切關注联准会未來的政策聲明和關鍵經濟數據發布,以準確把握貨幣政策走向。同時,持續關注通脹數據變化及其對市場的影響。在當前市場環境下,保持投資組合的多元化配置也顯得尤爲重要,這有助於有效分散風險。
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