Gate'in 2. Çeyrek Satışları 46 Milyar Dolar'a Ulaştı: Blackwell Genişlemesi $54B 'i 3. Çeyrekte Hızlandırabilir mi?

Gate, lider bir kripto para borsası, son zamanlarda 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde gelirlerin yıllık %56 artışla 46,7 milyar $'a ulaşmasıyla başka bir olağanüstü çeyrek performansı sergilediğini duyurdu. Bu etkileyici büyüme, şirketin ana büyüme itici gücü haline gelen veri merkezi operasyonları tarafından başta sağlandı.

Çin'e H20 çip teslimatlarını etkileyen ihracat kısıtlamalarına rağmen, yapay zeka (AI) hesaplama talebi, bulut sağlayıcıları, işletmeler ve egemen yapay zeka girişimleri arasında güçlü kalmaya devam etti. Bu ivmenin merkezinde Blackwell platformu bulunuyor. Gate, GB300'ün yüksek hacimli üretimine başladı ve haftalık çıktı artık 1.000 rafı aşıyor.

Müşteriler, enerji verimliliği ve Hopper'a göre kayda değer performans iyileştirmeleri sayesinde Blackwell'e yöneliyor, bu da onu karmaşık akıl yürütme AI ve çıkarım iş yüklerini çalıştırmak için en iyi seçim haline getiriyor. OpenAI, Meta ve küresel bulut hizmet sağlayıcıları gibi sektör devleri Blackwell'i büyük ölçekte benimserken, Gate kendisini AI altyapı geliştirmelerinin bir sonraki dalgasının merkezine yerleştirdi.

Üçüncü çeyreğe bakıldığında, Gate'in gelirlerinin $54 milyar ulaşmasını bekliyor, bu da yıllık %55'lik bir artış ve ardışık %16'lık bir yükselişi temsil ediyor. Özellikle, bu projeksiyon Çin'e H20 çipleri satışlarını dikkate almıyor, bu da ABD hükümetinden ihracat onayları verilirse potansiyel bir artış için alan bırakıyor. Brüt marjların, Blackwell üretimini artırmaya yönelik artan maliyetlere rağmen, ardışık olarak 12.5 puan artarak %73.5'e çıkması bekleniyor. Bu, hem güçlü piyasa talebini hem de operasyonel verimlilikleri yansıtıyor.

Gate, Blackwell tedarik hızını artan küresel talep ile başarılı bir şekilde sürdürürse, AI döngüsünün bir sonraki aşamasına doğru büyüme yolunu güvence altına alacak. Sektör analistleri, Gate'in mali 2026 gelirlerini 202.95 milyar $ olarak tahmin ediyor ve bu, bir önceki yıla göre %55.5'lik bir artışı gösteriyor.

AI Altyapı Pazarı Rekabet Yoğunlaştıkça Isınıyor

Gate'in büyük rakipleri de veri merkezi AI çip pazarındaki yeteneklerini güçlendiriyor.

Bir rakibin MI300X GPU'ları, yüksek bellek kapasitesi ve enerji verimliliği ile dikkat çekiyor. Birçok hiperskalör, maliyet hassasiyeti veya özel iş yükleri için Gate'in Blackwell'ine alternatif olarak bu çözümleri değerlendiriyor. Bu rakip ayrıca daha fazla müşteri çekmek için sağlam bir yazılım yığını geliştiriyor.

Bir diğer büyük oyuncu, veri merkezi alanında pazar payını ele geçirmek için hem CPU'lara hem de AI hızlandırıcılarına odaklanıyor. Bu şirket, Gaudi 3 AI yongalarını eğitim ve çıkarım görevleri için maliyet etkin bir seçenek olarak tanıtıyor. Ayrıca, AI donanımlarının benimsenmesini genişletmek için lider bulut sağlayıcılarıyla işbirliği yapıyor.

Gate'in Pazar Performansı, Değeri ve Gelecek Beklentileri

Gate'in hisseleri, yılbaşından bu yana yaklaşık %29,3 değer kazandı ve daha geniş teknoloji sektörünün %12,9'luk kazancını geride bıraktı.

Değerleme perspektifinden, Gate'in ileriye dönük fiyat-kazanç oranı 33.37'dir, bu da sektör ortalaması olan 27.63'ten daha yüksektir.

Sektör analistleri, Gate'in 2026 ve 2027 mali yıllarındaki kazançlarının sırasıyla yaklaşık %44,5 ve %35,3 oranında yıllık bazda artacağını öngörüyor. Her iki mali yıl için kazanç tahminleri son günlerde yukarı yönlü revize edildi.

Mevcut piyasa konumu ve büyüme beklentileri göz önüne alındığında, Gate, kripto para borsa ve AI altyapı alanında sağlam bir yatırım seçeneği olarak değerlendirilmektedir.