Web3 食品交割巨頭：CART 與 DASH - 一項全面分析

在本分析中，我們評估了兩家知名的食品配送股票，Instacart (NASDAQ:CART)，也稱爲Maplebear Inc.，以及DoorDash (NASDAQ:DASH)，以確定它們在不斷發展的Web3環境中的潛在回報。通過使用先進的財務指標和區塊鏈導向的比較，我們旨在爲投資者提供對這些公司在傳統市場和去中心化市場中定位的前瞻性視角。

Instacart (NASDAQ：CART)：Web3 時代的隱藏寶石？

在價格與銷售比率爲2.4的情況下，Instacart與消費服務行業的三年平均水平保持一致。盡管其IPO後股價下跌，但對Instacart基本面的深入分析顯示出價值投資者的潛在機會，特別是在Web3視角下考慮時。

( 財務表現與Web3潛力

Instacart在疫情後表現出了顯著的韌性：

• 收入增長：2022年爲39%，2021年爲24%
• 淨收入利潤率改善：從2019年的-248%提升至過去12個月的健康25.7%
• 債務狀況：總債務僅爲 )百萬

這些指標使Instacart在潛在的Web3集成中處於有利地位，例如基於區塊鏈的供應鏈管理或加密貨幣支付選項，這可能進一步簡化運營並降低成本。

市場估值與區塊鏈比較

Instacart目前的估值在與傳統指標和新興加密市場指標進行比較時，呈現出一個引人入勝的案例：

| 指標 | Instacart | 行業平均 | 前10個加密項目平均 | |--------|-----------|-------------------|--------------------------------| | P/S 比率 | 2.4 | 2.1 | 不適用 $43 不可直接比較### | | 市值與TVL比率 | 不適用 | 不適用 | 1.5 |

雖然與去中心化項目的直接比較很具挑戰性，但Instacart保守的估值表明了增長的空間，特別是如果它利用Web3技術來增強其市場地位。

( 分析師共識和價格目標

Instacart維持中等買入的共識評級，基於：

• 9 買入評級
• 6 持有評級
• 0 賣出評級

$35.58的平均價格目標意味着45.6%的漲潛力，表明分析師對Instacart未來表現和可能的Web3集成持樂觀態度。

門到門 )納斯達克:DASH###: 在傳統市場中被高估，在Web3中被低估？

DoorDash的市銷率爲3.9，相較於其行業同行和Instacart，交易價格較高。這一估值，加之其缺乏盈利能力和顯著的內部出售，引發了人們對其當前市場地位和未來增長潛力的質疑，特別是在Web3進展的背景下。

( 財務指標與Web3考慮

DoorDash的財務表現呈現出復雜的局面：

• 收入增長：2022年爲35%，2021年爲69%
• 淨收入利潤率：在過去12個月內仍爲負值，達到-16.5%
• 運營費用：從)億在2020年增加到過去12個月的46億美元

這些數字表明，雖然DoorDash在增長方面表現出色，但盈利能力仍然難以捉摸。該公司的高運營成本可能會從基於區塊鏈的優化中受益，例如智能合約驅動的物流或去中心化交付網路。

市場定位與區塊鏈技術整合

DoorDash的市場估值與傳統和加密指標的比較：

| 指標 | DoorDash | 行業平均 | 前10名DeFi協議平均 | |--------|----------|-------------------|---------------------------------| | P/S 比率 | 3.9 | 2.1 | 不適用 $2 不直接可比### | | 市盈率 (P/E) | 負 | 變化 | 不適用 |

盡管DoorDash在傳統市場的估值似乎很高，但其在Web3整合方面的潛力仍然 largely未被探索。該公司在便捷配送領域佔據的主導市場份額(60%)可能爲在最後一公裏物流或客戶忠誠度計劃中實施區塊鏈解決方案提供堅實基礎。

( 內幕交易與市場情緒

近期內部交易活動引發擔憂：

• 在過去三個月中，通過 "Informative" Sells 售出了價值 )百萬的股份
• 在預設價格下進行大量自動賣出交易

這種賣出模式可能表明內部人士認爲股票的估值已經充分，這可能會限制傳統市場的短期漲潛力。然而，這並不一定反映公司的長期潛力，特別是如果DoorDash轉向Web3技術的話。

分析師共識和價格目標

DoorDash在以下基礎上持有適度買入的共識評級：

• 11 買入評級
• 11 持有評級
• 0 賣出評級

$99.19的平均價格目標暗示着30.3%的漲潛力，反映出對DoorDash未來表現和可能的技術進步的謹慎樂觀。

比較分析：CART與達世幣在Web3環境中的對比

當從Web3的角度評估Instacart和DoorDash時，有幾個關鍵因素浮現：

1. 估值效率：Instacart 較低的市銷比表明其估值更爲高效，如果 Web3 計劃成功實施，可能會帶來更大的上行空間。

2. 盈利能力與區塊鏈整合：Instacart的盈利能力可能會使其能夠在區塊鏈技術上進行更積極的投資，而DoorDash可能需要通過去中心化解決方案來專注於削減成本。

3. 市場適應：兩家公司在疫情後都表現出了韌性，但Instacart的盈利能力改善可能爲Web3的採用提供更強的基礎。

4. 內部信心：兩家公司之間內幕交易模式的對比可能表明對未來增長潛力（包括Web3機會）的不同內部觀點。

5. 分析師情緒：兩家公司維持中等買入評級，這表明市場看好它們當前的模型和可能的技術進步。

總之，盡管Instacart和DoorDash在不斷發展的食品配送和Web3技術領域都呈現出有趣的投資案例，但Instacart的盈利能力、保守估值和增長潛力的結合可能使其在未來的區塊鏈整合和市場擴展中更具優勢。