BlackBerry pour le deuxième trimestre de l'exercice 2026 : Les bénéfices dépassent les attentes, les revenus augmentent, l'action s'envole

BlackBerry Limited a rapporté un solide deuxième trimestre pour l'exercice 2026, avec un bénéfice par action non-GAAP (EPS) atteignant 4 cents, dépassant à la fois les projections de l'entreprise et les estimations des analystes. Cela représente une amélioration significative par rapport au breakeven EPS rapporté au cours du même trimestre l'année dernière.

Le revenu total de l'entreprise pour le trimestre s'élevait à 129,6 millions de $, dépassant la fourchette guidée et affichant une augmentation de 3 % par rapport à l'année précédente. La division des communications sécurisées a été mise en avant comme un acteur clé, délivrant des résultats qui ont dépassé les attentes tant en termes de revenus que de rentabilité, tout en montrant des améliorations dans des indicateurs cruciaux.

En regardant vers l'exercice 2025, BlackBerry prévoit des revenus totaux compris entre $519 millions et $541 millions. La société s'attend à ce que sa division QNX contribue entre $256 millions et $270 millions, tandis que les Communications Sécurisées devraient générer entre $239 millions et $247 millions. Le segment de la Licence devrait ajouter environ $24 millions au total.

En réponse aux résultats trimestriels encourageants et aux perspectives optimistes, le prix de l'action de BlackBerry a augmenté d'environ 9 % lors de la séance de négociation d'hier. Au cours de l'année passée, les actions de l'entreprise ont augmenté de 83,1 %, dépassant la croissance de l'industrie Internet-Logiciels plus large de 35,6 %.

Analyse de la performance de BlackBerry au deuxième trimestre

Le segment d'activité QNX a rapporté des revenus de 63,1 millions de dollars, dépassant le haut de la fourchette des prévisions et reflétant une croissance robuste de 15,4 % d'une année sur l'autre. Au cours du trimestre, QNX a réalisé des avancées significatives dans la technologie de conduite autonome grâce à une collaboration avec une entreprise technologique de premier plan. La division a également introduit son QNX OS for Safety 8, visant à rationaliser les processus de développement et de certification pour les systèmes embarqués critiques en matière de sécurité.

Les revenus des Communications Sécurisées, bien qu'en baisse de 9,9 % par rapport à l'année précédente, s'élevant à 59,9 millions de dollars, ont tout de même réussi à dépasser la fourchette prévue. Cela a été attribué à une réduction du taux de désabonnement des clients dans la gestion unifiée des terminaux (UEM) et à des contributions positives tant des services ponctuels que de SecuSUITE.

Le trimestre a vu BlackBerry obtenir plusieurs contrats clés, y compris un contrat de voix sécurisée hébergée de cinq ans avec le gouvernement allemand et un important renouvellement avec le Département d'État américain. De nouveaux contrats ont également été signés avec diverses agences gouvernementales américaines et une entité gouvernementale canadienne.

Les revenus de licence ont atteint 6,6 millions de dollars, dépassant à la fois le chiffre de l'année précédente et les prévisions de l'entreprise, soutenus par de nouveaux accords de licence.

Performance de la marge et santé financière

La marge brute ajustée de BlackBerry s'est améliorée à 75 %, contre 70,7 % au cours de la période de l'année dernière. Le segment QNX a maintenu une marge brute stable de 83 %, tandis que les Communications Sécurisées ont enregistré une augmentation d'une année sur l'autre à 66 %, malgré un déclin séquentiel en raison des changements dans le mix de revenus.

L'EBITDA ajusté pour le trimestre s'élevait à 25,9 millions de dollars, une amélioration significative par rapport à 15,1 millions de dollars au cours du même trimestre l'année dernière, et bien au-dessus des prévisions de l'entreprise.

La position de trésorerie de l'entreprise est restée solide, avec 290,5 millions de dollars en liquidités et investissements au 31 août 2025. BlackBerry a également retourné $20 millions aux actionnaires par le biais d'un programme de rachat d'actions au cours du trimestre.

Perspectives: Prévisions fiscales T3 2026

Pour le troisième trimestre de l'exercice 2026, BlackBerry prévoit des revenus entre $132 millions et $140 millions. La société s'attend à ce que QNX contribue de $66 millions à $70 millions, que les Communications Sécurisées génèrent de $60 millions à $64 millions, et que la Licence ajoute environ $6 millions.

Le EPS non-GAAP est prévu dans une fourchette de $2 à 4 $, avec un flux de trésorerie d'exploitation attendu entre $10 millions et $20 millions.

Alors que BlackBerry continue de naviguer dans le paysage technologique en évolution, son accent sur l'innovation dans les systèmes de conduite autonome et les solutions de communication sécurisées semble donner des résultats positifs. Cependant, les investisseurs doivent rester conscients de la volatilité inhérente au secteur technologique et effectuer des recherches approfondies avant de prendre des décisions d'investissement.