「巨象」啟航引領風潮，AI算力概念股飆升

2025年9月11日，AI熱潮再度席捲A股市場，算力概念股掀起一波強勁漲勢。截至收盤，「易中天」概念股群體表現亮眼，其中天孚通信、新易盛、中際旭創等個股均錄得超13%的漲幅。工業富聯連續兩個交易日漲停，市值逼近1.2萬億元大關。被譽為「寒王」的寒武紀也不甘示弱，上漲近9%，展現出強勁的市場表現。

此外，海光信息、中科曙光、中恒電氣、英維克、浪潮信息、光迅科技等多家公司股價均出現顯著上漲。

海外巨頭點燃市場熱情

此輪漲勢背後的催化劑來自大洋彼岸。美國東部時間週三，科技巨頭甲骨文股價單日飆升近36%，令全球投資者為之震驚。公司市值在一天之內暴增逾2000億美元，其創始人的財富一度超越知名企業家，躍居全球首富寶座。

甲骨文最新財報顯示，其未實現履約義務（即已簽約但尚未確認的收入）達到4550億美元，同比激增359%。公司預計2026財年雲基礎設施收入將達180億美元，同比增長近77%。更令人矚目的是，公司對2027至2030財年的雲基礎設施收入預期分別為320億、730億、1140億和1440億美元，增長態勢如同一列飛馳的高鐵。

市場驚覺：在AI基礎設施的競爭中，這家老牌科技公司正在崛起為可與行業領軍者並駕齊驅的雲計算新勢力。

同時，AI晶片巨頭博通也公佈了亮眼業績。2025財年第三季度，博通實現營收159.5億美元，同比增長22%，超出市場預期。公司高管表示，業績強勁得益於AI加速器、網路基礎設施的持續增強以及併購效應。博通還大幅上調了未來增長預測。

這些信號無不昭示：全球對AI算力的需求仍遠未得到滿足。

A股市場快速響應

海外市場的巨浪很快波及A股。投資邏輯變得清晰明確：全球AI巨頭紛紛加大投入，作為產業鏈中不可或缺的基礎設施提供者，中國優質算力公司必將持續受益。

西部證券分析認為，在生成式AI模型快速發展、應用加速落地的背景下，AI算力基礎設施持續迭代並有望加速建設。與客戶建立強力商業紐帶的行業領軍企業有望獲得彈性較大、確定性較高的增長。

工業富聯今日高開強勢封漲停板，股價創下歷史新高，這源於其在AI領域的核心地位以及與客戶的緊密合作關係。

數據顯示，工業富聯作為3C製造業龍頭，處於AI上游的關鍵位置。公司業務涵蓋AI伺服器代工等領域，具備AI全產業鏈垂直整合能力，同時還是業內知名企業的重要合作夥伴。

工業富聯的業績同樣令人矚目。2025年半年報顯示，受益於AI相關業務的強勁增長，公司實現營收3607.6億元，同比增長35.6%；歸屬母公司股東淨利潤121.1億元，同比增長38.6%，均創下同期歷史新高，進一步印證了公司在AI領域的領先地位。

產業鏈全面受益

光模組三巨頭由於進入國際科技巨頭的供應鏈，相關公司業績亮眼，目前股價已接近歷史高點。

國盛證券研報指出，儘管近期光通信板塊經歷了顯著波動，但海外AI算力領域的大額訂單與強勁需求表明，光模組行業的基本面依然穩固，AI驅動的算力擴張週期仍未結束。

多家機構認為，全球AI競爭加速，國內光模組、液冷伺服器、AI電源等板塊均有望受益於AI浪潮下的基礎設施需求催化。

此外，今日芯片股普遍走強，海光信息、中科曙光等個股漲勢喜人。雖然這些公司未與海外巨頭直接合作，但在國內AI浪潮以及芯片國產化的大趨勢下，相關公司在資本市場備受青睞。

國投證券研報認為，隨著AI技術的迅猛發展，算力作為AI基礎設施的重要組成部分，國產算力已經實現從模型、芯片、代工等多個核心環節的突破性進展。展望未來，國內大模型應用將加快落地，帶動推理需求持續增長。同時，互聯網巨頭、國有企業、地方政府等持續加大AI投入，為國產芯片提供了廣闊市場空間。

這場由海外科技巨頭意外掀起的行情，迅速蔓延至整個A股AI生態圈。它再次印證了一個簡單而有力的觀點：我們仍處於一個由AI塑造未來的偉大時代，而這一切或許才剛剛開始。

風險提示：本文僅供參考，不構成投資建議。投資有風險，入市需謹慎。過往表現並不代表未來走勢。