Singapour retarde la mise à jour des règles Crypto pour les banques jusqu'en 2027

L'Autorité monétaire de Singapour a reporté de un an les nouvelles normes prudentielles en matière de crypto, le déploiement étant désormais prévu pour entrer en vigueur au début de 2027.

Le mouvement a suivi des inquiétudes de l'industrie concernant le timing et le traitement des actifs blockchain.

L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a déclaré jeudi qu'elle retarderait le déploiement de nouvelles règles régissant la manière dont les banques traitent les crypto-actifs jusqu'en 2027, repoussant son objectif initial du 1er janvier 2026 suite aux réponses à une consultation sur les changements.

« Nous continuerons à surveiller les évolutions dans le paysage des cryptoactifs et les normes réglementaires mondiales pour garantir l'alignement et soutenir l'innovation responsable », a déclaré le régulateur.

Les règles mises à jour, basées sur les normes établies par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, exigeront que les banques détiennent des réserves de capital contre leurs expositions aux cryptomonnaies en fonction de leur classification de risque.

Les crypto-actifs jugés plus risqués---comme ceux sur des blockchains publiques et sans autorisation---attireront des exigences en matière de capital plus élevées. Ceux jugés stables et soutenus par des actifs de réserve éligibles pourraient bénéficier d'un traitement plus favorable. Les actifs considérés comme extrêmement volatils nécessitent des réserves de capital allant jusqu'à 1 250 %.

Singapour et crypto

Singapour a été l'une des premières juridictions à établir un cadre pour les actifs numériques, mettant en œuvre ses premières règles en 2020. Le pays a cherché à équilibrer l'innovation avec la stabilité financière, ce qui a limité certaines formes de participation des particuliers tout en encourageant l'adoption institutionnelle.

Néanmoins, la crypto reste une part croissante de son paysage financier. Environ 26 % des Singapouriens détenaient une forme de cryptomonnaie en avril de cette année, selon un rapport, et les investissements web3 représentaient 64 % du financement total des fintechs en 2024, totalisant US$742 millions. L'appétit institutionnel est également en hausse, avec 57 % des investisseurs locaux prévoyant d'augmenter leurs allocations en crypto, selon le Future Finance Report d'une banque.

Les banques locales, auxquelles les règles retardées sont destinées, ont emboîté le pas. DBS a récemment lancé des notes structurées tokenisées sur Ethereum, s'appuyant sur son travail antérieur avec des obligations tokenisées, tandis que d'autres prêteurs ont poursuivi des projets pilotes sur la tokenisation d'actifs et l'intégration de stablecoins.

Les changements sont conçus pour clarifier comment les banques rendent compte des cryptoactifs dans leurs cadres de capital, de liquidité et d'expositions importantes, intégrant ainsi efficacement les expositions aux cryptoactifs dans les normes prudentielles existantes. La MAS a également proposé des mises à jour sur le champ des actifs de réserve éligibles pour les stablecoins et a davantage défini comment les cryptoactifs à risque faible et à risque élevé devraient être traités dans les bilans.

Cependant, les participants de l'industrie ont soutenu que le plan initial de Singapour d'adopter les mesures en 2026 en ferait l'une des premières juridictions à mettre en œuvre le cadre cryptoactif de Bâle, exposant potentiellement les banques locales à des désavantages réglementaires. Les répondants ont également averti que les classifications de risque proposées pourraient pénaliser de manière injuste les actifs construits sur des blockchains sans autorisation, étouffant l'innovation.

Parmi ceux qui ont répondu à la consultation de la MAS se trouvait une plateforme crypto, dont le directeur pays à Singapour a déclaré que les exigences prudentielles du régulateur visaient à renforcer les cadres de risque des banques mais pourraient conduire à une surcapitalisation.

« MAS a toujours accordé la priorité à la protection des utilisateurs grâce à une réglementation prudente et mesurée, et sa dernière réponse est un autre exemple de cette attitude. Singapour a également été constamment pragmatique dans la recherche de l'équilibre entre innovation et protection », a-t-il déclaré à un média.

« Nous espérons que ce retard pourrait signaler une réévaluation des exigences prudentielles envisagées afin que les institutions singaporeoises puissent mieux et plus pleinement participer aux technologies innovantes. »

Singapour fait face à la concurrence

Le directeur a ajouté que bien que Singapour se soit longtemps positionné comme un hub Web3, la concurrence s'intensifie. "Bien que Singapour ait été précoce, le niveau réglementaire mondial s'est égalisé depuis l'adoption de la loi GENIUS et avec d'autres hubs leaders comme Hong Kong, l'UE et les Émirats arabes unis adoptant cette technologie," a-t-il déclaré.

"De nombreux marchés affinent les règles existantes pour être plus inclusifs et inviter la participation des institutions et des entreprises - notamment en ce qui concerne les stablecoins. Nous voyons également les grandes économies adopter la technologie crypto comme cruciale pour leur compétitivité nationale et stratégique."