USD/INR progresse légèrement à l'ouverture avant les données sur l'emploi aux États-Unis.

Points clés :

• La roupie indienne tombe légèrement à environ 88,30 face au dollar américain à l'ouverture.
• Les investisseurs se préparent à des mouvements significatifs sur USD/INR après la publication des données sur l'emploi américain.
• Le Ministre du Commerce de l'Inde exprime sa confiance dans le renforcement de la Roupie.

La roupie indienne (INR) baisse légèrement face au dollar américain (USD) ce vendredi à l'ouverture du marché. En termes généraux, la paire USD/INR se négocie latéralement au-dessus de 88,00 après avoir atteint un nouveau maximum historique au début de cette semaine.

Les perspectives générales de la roupie indienne restent incertaines au milieu des tensions commerciales entre les États-Unis et l'Inde. En août, Washington a augmenté les droits de douane sur les importations en provenance d'Inde à 50 % (en partie à cause de l'achat de pétrole russe et du fait de ne pas avoir réussi à parvenir à un accord commercial).

L'imposition de droits de douane presque au niveau le plus élevé par les États-Unis, par rapport à d'autres partenaires commerciaux clés, a diminué la compétitivité des produits indiens sur le marché mondial.

En réponse à la roupie indienne se négociant près de ses niveaux les plus bas historiques par rapport au dollar américain, le ministre du Commerce et de l'Industrie indien, Piyush Goyal, a déclaré lors d'une interview jeudi que le gouvernement "surveille la situation et nous sommes très confiants que les choses reviendront à la normale dans un avenir proche".

Le ministre du Commerce de l'Inde a également souligné la rationalisation de la structure de la Taxe sur les Biens et Services (GST), en indiquant que l'augmentation de la consommation résultant des réformes de la GST compensera la perte de revenus due à la révision fiscale. Mercredi, la ministre des Finances de l'Inde, Nirmala Sitharaman, a aboli le cadre de la GST à quatre niveaux et a annoncé qu'il n'y aura que deux tranches d'imposition : 5 % et 18 %.

Concernant le flux de fonds étrangers vers les marchés boursiers indiens, une décélération des ventes par les Investisseurs Institutionnels Étrangers (FIIs) a été observée. Jeudi, les FIIs ont réduit leurs participations d'une valeur de 106,34 crores de roupies sur le marché des actions indien. Le rythme de vente des FIIs semble modéré par rapport à la forte liquidation observée en juillet et août.

Facteurs clés du marché : Le dollar devrait évoluer latéralement avant les données sur l'emploi aux États-Unis.

• La paire USD/INR a montré un comportement principalement latéral au cours des dernières sessions de négociation. Les investisseurs se préparent à un mouvement directionnel dans la paire après la publication des données des Non-Farm Payrolls (NFP) des États-Unis pour août, qui seront publiées à 12h30 GMT.
• Au moment de cette publication, l'Indice Dollar (DXY), qui suit la valeur du Dollar par rapport à six principales devises, diminue légèrement pour atteindre environ 98,15.
• Les investisseurs suivront de près les données officielles sur l'emploi américain pour obtenir de nouveaux indices sur les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) pour le reste de l'année.
• Selon l'outil CME FedWatch, les opérateurs ont complètement intégré une réduction des taux d'intérêt de 25 points de base de la Fed pour la réunion de politique de septembre. Les attentes d'une Fed plus accommodante se sont intensifiées après que le rapport NFP de juillet ait montré une révision significative à la baisse des données sur les paies de mai et juin.
• On s'attend à ce que le rapport NFP d'août montre que les employeurs américains ont embauché 75 000 nouveaux travailleurs, presque en ligne avec la lecture précédente de 73 000. On prévoit que le taux de chômage augmente à 4,3 % contre 4,2 % précédemment. Pendant ce temps, on s'attend à ce que la croissance salariale horaire, une mesure clé de la croissance des salaires, ait augmenté à un rythme annuel de 3,7 %, inférieur au 3,9 % de juillet. En termes mensuels, cette mesure a augmenté de manière constante de 0,3 %.
• Jeudi, les données sur la variation de l'emploi ADP aux États-Unis ont montré des signes de ralentissement de la demande de travail. Le secteur privé a embauché 54 000 nouveaux travailleurs, en dessous des estimations de 65 000 et de la lecture précédente de 106 000.
• À l'avenir, les investisseurs se concentreront également sur le verdict de la Cour suprême des États-Unis concernant les tarifs imposés par le Président Donald Trump depuis son retour à la Maison Blanche. Récemment, une cour d'appel a qualifié la plupart des tarifs supplémentaires d'"illégaux" et a accusé Trump d'avoir invoqué à tort la loi d'urgence.

Analyse Technique : USD/INR se négocie latéralement au-dessus de 88,00

Le USD/INR avance légèrement vers 88,30 à l'ouverture de vendredi. La tendance à court terme de la paire reste haussière car elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) de 20 jours, qui se négocie autour de 87,73.

L'Indice de Force Relative (RSI) de 14 jours se négocie tranquillement au-dessus de 60,00, ce qui suggère qu'un nouvel élan haussier est en vigueur.

En regardant vers le bas, la EMA de 20 jours agira comme un support clé pour la paire. Du côté haussier, la paire est entrée dans un territoire inexploré. Le chiffre rond de 89,00 serait la résistance clé pour la paire.

Questions fréquentes sur la roupie indienne

Quels sont les facteurs clés qui poussent la roupie indienne ?

La Roupie indienne (INR) est l'une des monnaies les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut ( du pays dépend en grande partie du pétrole importé ), la valeur du Dollar américain ( la majorité du commerce se fait en USD ) et le niveau des investissements étrangers sont des facteurs influents. L'intervention directe de la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir stable le taux de change, ainsi que le niveau des taux d'intérêt établis par le RBI, sont d'autres facteurs importants qui influencent la Roupie.

Comment les décisions de la Banque de Réserve de l'Inde impactent-elles la Roupie ?

La Banque de Réserve de l'Inde (RBI) intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable et faciliter le commerce. De plus, la RBI tente de maintenir le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la roupie en raison du rôle du "carry trade", où les investisseurs empruntent dans des pays avec des taux d'intérêt plus bas pour placer leur argent dans des pays offrant des taux d'intérêt relativement plus élevés et profiter de la différence.

Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la Rupie incluent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les entrées d'investissement étranger. Un taux de croissance plus élevé peut générer davantage d'investissements étrangers, augmentant ainsi la demande de Rupie. Une balance commerciale moins négative conduira éventuellement à une Rupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), sont également positifs pour la Rupie. Un environnement avec un plus grand appétit pour le risque peut conduire à des entrées plus importantes d'Investissement Étranger Direct et Indirect (IED et IEE), ce qui bénéficie également à la Rupie.

Comment l'inflation affecte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, en particulier si elle est comparativement plus élevée que celle des pairs de l'Inde, est généralement négative pour la monnaie, car elle reflète une dévaluation due à un excès d'offre. L'inflation augmente également le coût des exportations, ce qui conduit à vendre plus de roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la roupie. En même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Reserve Bank of India (RBI) à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut être positif pour la roupie en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux. L'effet contraire se produit avec une inflation plus faible.