解讀比特幣鏈上吸籌區趨勢：一項羣體分析

Glassnode的趨勢吸籌區評分：專業市場情報工具

Glassnode 的 "趨勢吸籌區評分" 代表了一種復雜的鏈上分析指標，它量化了不同持有者羣體的比特幣吸籌模式。這個多維可視化工具通過追蹤不同比特幣持有者羣體的差異化吸籌向量，按持倉規模進行分段，從而提供了關鍵的市場情報。

理解可視化架構

熱力圖組成 ( 上部 )

垂直分層：

• 持有者按BTC持倉規模細分：
  • 零售層 (<1 BTC)
  • 小額倉位 (1-10 BTC)
  • 中層持有者 (10-100 BTC)
  • 大量頭寸 (100-1千 BTC)
  • 機構規模持有者 (1千-10千 BTC)
  • 鯨魚級實體 (>10千 BTC)

色譜解釋：

• 紅/橙區：高吸籌區強度 (淨獲取行爲)
• 藍色光譜：分配階段 ( 頭寸減少或清算 )
• 白色/淺黃色：平衡狀態或最小方向性活動

時間框架：

• 橫軸表示從2024年8月到2025年5月的時間序列

價格相關框架 (下部)

附帶的價格走勢圖顯示了相應的BTC市場估值，覆蓋相同的時間窗口，從而能夠直接分析頭寸調整與價格動態之間的關係。

行爲模式分析

該可視化揭示了2025年2月至3月修正期的明顯吸籌區模式，其中中層持有者(10-100 BTC)顯示出特別強烈的吸籌向量，而大額持有者(100-1k BTC)則在價格整合階段的深紅色區域中得到了明顯的體現。

相反，分配籤名(深藍色簇)主要在重要估值升值事件之後表現出來，特別是在2024年11月的數據顯示出在價格擴張階段之後。

市場情報應用

該基於羣體的吸籌區數據提供了按持倉規模分層的寶貴市場情緒指標，提供了對市場參與者行爲的細致洞察：

• 機構信號: 大規模持有者的持續吸籌區 (>1k BTC) 通常預示着市場結構的積極發展，表明在特定市場階段的信心資本部署。

• 分配警報: 在多個羣體細分中協調的分配模式，特別是在價格持續漲之後，可能表明獲利了結行爲和潛在的短期估值調整。

• 跨羣體分歧： 在關鍵市場拐點，零售和機構級持有者之間常常出現對立行爲，爲市場生態系統中情緒變化的早期識別提供了依據。

該可視化展示了復雜的鏈上指標如何解讀不同持有者類別的市場參與者行爲，揭示了推動比特幣市場結構演變的潛在吸籌區動態。