Kripto Para Pazarındaki Kayıpları ve Kazançları (PnL) Anlamak

Geleneksel finans dünyasında, kayıp ve kazanç kavramı (PnL) geniş çapta bilinmektedir. Ama, bu terim kripto para alanında nasıl uygulanmaktadır? Piyasa değeri (MTM), gerçekleşmiş ve gerçekleşmemiş PnL gibi kavramları anlamak, dijital varlıklardaki yatırımlara daha net bir bakış açısı kazanmak için temeldir.

Tanımlı bir yöntem olmadan kripto para ticaretinde kayıpları veya kazançları değerlendirmek bunaltıcı olabilir. PnL, bir trader'ın belirli bir süre zarfında pozisyonlarının değerindeki değişimi yansıtarak daha bilinçli kararlar almasına yardımcı olur.

Kripto Para PnL Temelleri

Kripto ekosisteminde, PnL, bir yatırım veya ticaret pozisyonunda elde edilen kar veya zararın hesaplanmasını ifade eder. Bu metrik, bir trader veya yatırımcının dijital varlıklar pazarındaki finansal performansını değerlendirmek için esastır.

PnL terminolojisindeki bazı anahtar kavramlar şunlardır:

MTM (Mark-to-Market): Bir varlığın, piyasa fiyatına göre değerlenmesi sürecidir. Örneğin, bir yatırımcı belirli bir miktarda Bitcoin (BTC) bulunduruyorsa, değeri mevcut piyasa fiyatına göre dalgalanacaktır.

PnL'yi hesaplamak için genel formül şudur:

PnL = Mevcut MTM Fiyatı - Önceki MTM Fiyatı

Ethereum (ETH) için MTM fiyatının bugün $1,970 olduğunu, oysa dün $1,950 olduğunu varsayalım. Bu durumda, PnL $20 olacak ve bu bir kazancı gösterecektir. Aksine, eğer dün ETH'nin MTM fiyatı $1,980 olsaydı, PnL -$10 olurdu ve bu bir kaybı yansıtacaktı.

Kripto Paraların Bağlamında Gelecek Değeri

Gelecek değer, bir dijital varlığın daha sonraki bir zamanda öngörülen değerini gösterir. Örneğin, bir trader 1.000 $ değerinde Tron (TRX) yatırırsa ve yıllık %4 ödül alırsa, bir yılın sonunda 1.040 $ alacaktır. Yatırım anında mevcut değer 1.000 $ iken, gelecek değer 1.040 $ olacaktır.

Pazar koşullarına ve yapılan projeksiyonlara bağlı olarak birden fazla gelecekteki değer olabileceğini vurgulamak önemlidir.

Gerçekleşen PnL vs. Gerçekleşmeyen

Gerçekleşen PnL, traderların ( sahip oldukları kripto parayı satıp pozisyonlarını kapattıktan sonra hesaplanır. Sadece emirlerin gerçekleştirilen fiyatını dikkate alır ve doğrudan referans fiyatı ile ilgili değildir.

Gerçekleşmiş PnL için formül:

Gerçekleşen PnL = Çıkış Fiyatı - Giriş Fiyatı

Öte yandan, gerçekleşmemiş PnL, açık pozisyonlarda tutulan ancak pozisyon kapatıldığında henüz somutlaşmamış kâr veya zararı ifade eder.

PnL Hesaplama Yöntemleri

Kripto paralarda PnL hesaplamak için çeşitli yöntemler vardır:

1. FIFO Yöntemi )İlk Gelen, İlk Çıkar(
2. LIFO Yöntemi )Son Giren, İlk Çıkan(
3. Ağırlıklı Ortalama Maliyet Yöntemi
4. Açık ve Kapalı Pozisyonların Analizi
5. Tarihe Kadar Hesaplama )YTD(
6. İşlem Tabanlı Hesaplama
7. Yüzde Kazancı

Her yöntemin kendine özgü özellikleri vardır ve ticaret stratejisine ve yatırımcının özel ihtiyaçlarına bağlı olarak daha uygun olabilir.

Sürekli Sözleşmelerde PnL

Sonsuz vadeli sözleşmeler, sabit bir likidasyon tarihi olmayan bir finansal araç türüdür. Bu sözleşmelerde PnL'yi hesaplamak için, hem gerçekleşen PnL'yi hem de gerçekleşmemiş PnL'yi dikkate almak ve bunları toplamak gerekmektedir, böylece toplam PnL elde edilir.

Kripto Para Ticaretinde PnL'nin Önemi

Kripto paralardaki PnL'yi anlamak, trader'ların portföylerinin kar veya zarar ürettiğini değerlendirmelerine olanak tanır. Maliyet tabanı, miktar, her işlemdeki fiyat ve portföyün karlılığı gibi anahtar parametreleri analiz etmek, trader'ların stratejilerinin etkinliğini değerlendirmelerine ve gerekli ayarlamaları yapmalarına yardımcı olur.

Manuel hesaplamaların yanı sıra, işlemcilerin performanslarını analiz etmelerine ve deneyim seviyelerinden bağımsız olarak kârlı ticaret fırsatlarına odaklanmalarına yardımcı olabilecek özel hesap tabloları ve otomatik ticaret botları gibi araçlar da mevcuttur.

Kripto para ticaretinin riskler taşıdığını ve geçmiş kazançların gelecekteki sonuçları garanti etmediğini hatırlamak önemlidir. Yatırım kararları almadan önce her zaman kapsamlı bir araştırma yapmanız ve profesyonel danışmanlık almayı düşünmeniz önerilir.