RWA: O Caminho da Ascensão dos Ativos do Mundo Real

1. Definição e características do RWA

RWA significa Ativos do Mundo Real, que se referem a ativos do mundo real representados e negociados de forma digital e tokenizada dentro da blockchain ou do ecossistema Web3. Isso inclui imóveis, mercadorias, títulos, ações, obras de arte, metais preciosos, propriedade intelectual, entre outros. O conceito central do RWA é, através da tecnologia blockchain, trazer ativos financeiros tradicionais para o ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), permitindo uma gestão e negociação de ativos mais eficientes, transparentes e seguras.

O significado de RWA reside em tornar ativos do mundo real, que são difíceis de movimentar, líquidos por meio da tecnologia blockchain, permitindo que participem de operações como empréstimos, staking e negociações dentro do ecossistema DeFi. Essa forma de conectar ativos reais ao mundo blockchain está se tornando uma importante direção de desenvolvimento no ecossistema Web3.

Como uma ponte entre ativos nativos de criptomoedas e ativos tradicionais, os RWA precisam atender tanto ao suporte técnico em cadeia dos contratos inteligentes quanto à proteção legal dos ativos subjacentes na sociedade real. O processo de tokenização dos RWA inclui a compra e custódia dos ativos subjacentes, a criação de um quadro legal de associação entre tokens e ativos, e, finalmente, a emissão dos tokens.

2. A evolução do RWA

O desenvolvimento de RWA pode ser dividido em três fases:

Fase de exploração inicial ( 2017-2019 ):

• Em 2017, o conceito de RWA começou a surgir, com projetos como Polymath explorando a tokenização de valores mobiliários.
• Em 2018, surgiram projetos piloto de tokenização imobiliária.
• A aliança TAC foi formada em 2019 para promover a padronização de RWA

Fase de desenvolvimento inicial (2020-2022 ):

• Em 2020, vários projetos como o Centrifuge introduziram RWA
• Em 2021, o MakerDAO entrou no mercado RWA
• Em 2022, as instituições financeiras tradicionais começaram a se posicionar em RWA

Fase de expansão rápida (2023 até agora ):

• Grandes empresas de gestão de ativos tentam gerenciar parte de seus portfólios através da tokenização
• As autoridades reguladoras começaram a intervir, tentando estabelecer um quadro regulatório relacionado com RWA

3. Principais áreas de aplicação de RWA

setor imobiliário

A tokenização de imóveis pode aumentar a liquidez dos ativos e reduzir o risco de investimento pessoal. Os principais projetos incluem:

• Tangível: Focado na tokenização de ativos físicos
• Landshare: permitir que pequenos investidores participem do mercado imobiliário
• RealT: Obtém uma parte da propriedade imobiliária através de tokens

Moeda fiduciária para stablecoin

As stablecoins como USDT trazem o valor das moedas fiduciárias para a blockchain, tornando-se ativos de baixa volatilidade no ecossistema DeFi. Mas também enfrentam desafios como riscos sistêmicos, riscos regulatórios e riscos de colateral.

mercado de empréstimos

RWA ampliou o alcance dos ativos que podem ser empenhados, trazendo mais canais de financiamento para as empresas e permitindo que investidores comuns possam investir nas empresas para obter ganhos.

obrigações e valores mobiliários

Os principais projetos incluem:

• Maple Finance: criar e gerir pools de empréstimos na blockchain
• Securitize: fornece serviços de emissão, gestão e negociação de valores mobiliários tokenizados
• Ondo Finance: fornece um fundo de títulos do governo de curto prazo tokenizados

4. Tamanho do mercado RWA

De acordo com os dados da defillama, o TVL relacionado a RWA atingiu 6,3 bilhões de dólares, um aumento de 6000% em relação ao ano anterior. Os dados da RWA.xyz mostram que há 62.487 detentores de ativos, 99 emissores de ativos e um valor total de stablecoins de 169 bilhões de dólares.

Várias instituições preveem que, até 2030, o valor total de mercado de RWA pode atingir 16 trilhões de dólares. No entanto, o desenvolvimento de RWA está intimamente relacionado às regulamentações locais, o que pode se tornar um fator limitante.

5. Principais projetos no ecossistema RWA

Centrifuge

Centrifuge é uma plataforma de tokenização de ativos do mundo real na blockchain, que oferece um protocolo de financiamento de ativos descentralizado. Sua arquitetura principal inclui Centrifuge Chain, Tinlake, cálculo do valor líquido dos ativos na blockchain e uma estrutura de investimento em camadas.

Apesar de a Centrifuge estar em primeiro lugar na classificação de atenção ao projeto RWA, seu TVL caiu significativamente devido à influência do mercado, atualmente apenas 497944 dólares.

ONDO Finance

A ONDO Finance está comprometida em fornecer produtos e serviços financeiros de nível institucional, com foco no desenvolvimento de opções de ativos estáveis além das stablecoins. Seus principais produtos incluem o token de rendimento em dólares USDY( e o título do governo dos EUA de curto prazo OUSG).

O desempenho de mercado da ONDO Finance é notável, o preço atual do token aumentou significativamente em relação ao preço de financiamento, com um TVL de 538,97 milhões de dólares, ocupando o terceiro lugar na pista RWA.

( BlackRock BUIDL

BlackRock BUIDL é um ETF lançado pela BlackRock em conjunto com a Securitize, que investe em equivalentes de caixa. Ele possui uma conformidade regulatória bastante sólida, com um alto reconhecimento no mercado, e um TVL estável de 502,41 milhões de dólares, ocupando a quarta posição.

![RWA：Revisitar vidas passadas e presentes, como os ativos reais estão a emergir？])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fca13db09f27b691dfe12e9848d216e9.webp###

6. Conclusão

A pista RWA visa realizar a interoperabilidade entre ativos do mundo real e ativos em blockchain, borrando as fronteiras entre DeFi e finanças tradicionais. Os principais setores incluem títulos, imóveis, crédito e stablecoins. Em comparação com outras pistas, a RWA enfrenta requisitos regulatórios mais rigorosos, e os investidores devem ser cautelosos.