هل يمكن أن يغير نظام الدفع عبر الحدود شكل الدفع عبر الحدود في هونغ كونغ حقًا؟

مقدمة

في 22 يونيو 2025، تم إطلاق "نظام الدفع عبر الحدود" (CBPC) بشكل رسمي من قبل بنك الشعب الصيني وهيئة النقد في هونغ كونغ. هذا النظام يحقق لأول مرة الربط المباشر بين نظام التسوية عبر البنوك على الإنترنت في البر الرئيسي (IBPS) ونظام "الدفع السريع" (FPS) في هونغ كونغ، مما يقلل وقت التحويلات عبر الحدود من عدة أيام في السابق إلى بضع ثوانٍ الآن، كما تم خفض رسوم المعاملات بأكثر من 50%، ويدعم التسوية المباشرة باليوان والدولار هونج كونغ. بالنسبة لنا، نحن المحامون الذين نركز على الامتثال في مجال Web3، فإن هذه البنية التحتية المالية التي يقودها "الفريق الوطني"، هل توفر حقًا قناة جديدة فعالة لتطوير الشركات في هونغ كونغ، أم تشير إلى إعادة هيكلة للامتثال: صراع عميق بين الكفاءة والتنظيم في مجال المدفوعات عبر الحدود؟

!

كيف يكسر الدفع عبر الحدود صعوبات الدفع التقليدية؟

(1) ثورة الكفاءة: من "السماء" إلى "الثواني" في الانتقال إلى التسوية

تحويلات الأموال التقليدية تعتمد على تسوية متعددة المستويات عبر SWIFT، مما يتطلب وصول الأموال من 1 إلى 3 أيام؛ بينما نظام الدفع عبر الحدود يرتبط مباشرة بنظام تسوية البنوك عبر الإنترنت في البر الرئيسي (IBPS) ونظام الدفع السريع في هونغ كونغ (FPS)، مما يحقق وصول الأموال في ثوانٍ. من حيث الرسوم، عادة ما تكون رسوم النموذج التقليدي 0.1% + رسوم التلغراف، بينما نظام الدفع عبر الحدود يطبق حالياً رسوم صفر. من الناحية التشغيلية، يُعفى نظام الدفع عبر الحدود من تعبئة رمز SWIFT، ويدعم التحويلات البنكية عبر الهاتف بنقرة واحدة، مما يزيد من الكفاءة بشكل كبير.

(2) تحويل العملات مباشرة + القائمة البيضاء للسيناريوهات

لا تشكل التحويلات المباشرة بين اليوان والهونغ كونغ "تداول غير مباشر للعملات الأجنبية"، مما يتجنب مخاطر المادة 45 من "لوائح إدارة العملات الأجنبية". في التحكم في السيناريو، تعتمد خدمات الدفع على آلية القائمة البيضاء: بما في ذلك "خدمة التحويلات المريحة من الجنوب" التي تسمح للمقيمين المحليين بتحويل الأموال إلى حسابات بنكية في منطقة هونغ كونغ، حيث يمكن اختيار التحويل باليوان أو وصول الأموال باليوان أو الدولار الهونغ كونغي؛ و**"خدمة التحويلات المريحة من الشمال"** التي تسمح للمقيمين في هونغ كونغ بتحويل الأموال إلى حسابات بنكية في البر الرئيسي، حيث يمكن اختيار التحويل بالدولار الهونغ كونغي أو اليوان، مع وصول الأموال باليوان؛ بالإضافة إلى "خدمة الدفع باليوان عبر الحدود الثنائية" بين الأفراد والمؤسسات، مثل دفع الرسوم الدراسية، ودفع المرافق العامة، والرعاية الصحية، ودفع الرواتب والمساعدات، حيث يمكن اختيار التحويلات بالعملة المحلية الثنائية أو اليوان الثنائي. يجب على المؤسسات المشاركة في البر الرئيسي الالتزام باللوائح المتعلقة بإدارة المعاملات المالية عبر الحدود، واتباع متطلبات الامتثال لمكافحة غسيل الأموال، وتمويل الإرهاب، ومنع انتشار التمويل، وإنشاء آلية فعالة لرصد مخاطر خدمات التحويل عبر الحدود، وتعزيز القدرة على الوقاية من المخاطر، وزيادة مراقبة المعاملات المشبوهة، لضمان سير الأعمال بشكل سلس ومنظم.

!

الدفع عبر الحدود مقابل العملات المستقرة

(1) مقارنة مباشرة بين الكفاءة والتكلفة

أصبح نظام الدفع عبر الحدود قادرًا على تحقيق "الوصول شبه الفوري" و"تحويلات منخفضة التكلفة" داخل نظام العملات الورقية لأول مرة - تسوية في ثوانٍ، بدون رسوم برقية، وانخفاض في الرسوم بأكثر من 50%. هذه الميزة في الكفاءة والتكلفة تتماشى مباشرة مع المزايا الأساسية التي طالما أعلنت عنها العملات المستقرة (مثل USDT و USDC)، أي بدون وسطاء، تحويلات سريعة، وتوفير التكاليف.

ظهور حلول المدفوعات عبر الحدود، بلا شك، سيؤثر على مساحة وجود العملات المستقرة في مجال كفاءة تبادل العملات القانونية والتحويلات. عندما توفر المسارات المتوافقة خدمات بسرعة الثواني تقريبًا ودون تكلفة تقريبًا، فإن دافع المستخدمين، خاصة المستخدمين العاديين والشركات، لاستخدام العملات المستقرة في التحويلات البسيطة عبر الحدود قد يتقلص بشكل كبير.

(ب) الفجوات الكبيرة في الامتثال

بالمقارنة مع الكفاءة، فإن الاختلاف في الامتثال هو السبب الجذري للانقسام بين الاثنين. تعتبر مدفوعات الحدود كمنتج "فريق الدولة" الجذري، مدمجة بشكل طبيعي في إطار التنظيم المالي الحالي، مما يعني أن المستخدمين والمؤسسات لا يواجهون مخاوف إضافية بشأن الامتثال عند استخدامها. في الوقت الحالي، تواجه العملات المشفرة أو العملات المستقرة بيئة تنظيمية عالمية تتغير باستمرار. في هونغ كونغ، على الرغم من أن السياسات مفتوحة نسبياً، إلا أن الإطار التنظيمي الخاص بإصدار وتداول العملات المستقرة لم يتم تنفيذه بالكامل بعد، يوجد عدم يقين بشأن السياسات. استخدام العملات المشفرة للمدفوعات عبر الحدود يمثل مخاطر امتثال عالية للغاية، خاصة بالنسبة للشركات التي تخضع لرقابة صارمة مثل الشركات المالية والتجارية.

لكن من ناحية أخرى، لا يدعم نظام الدفع عبر الحدود حاليًا سوى بعض التطبيقات ذات القيم الصغيرة. وفي مشاهد الدفع الهامشية، غير القياسية أو الأصلية على الويب 3، لا تزال العملات المستقرة تتمتع بمرونة لا يمكن الاستغناء عنها ومزايا تقنية. من حيث الاتجاه، من المتوقع أن يتوسع نظام الدفع عبر الحدود تدريجياً في المشاهد القابلة للتطبيق: بدءًا من تطبيقات الأفراد للأفراد (P2P)، ثم التوسع تدريجيًا إلى الأفراد للمنظمات (P2B)، والمنظمات للمنظمات (B2B)، والمنظمات للمستهلكين (B2C) وغيرها من مشاهد استخدام الأموال عبر الحدود المتنوعة. بمجرد فتح المجال للأعمال التجارية للأعمال (مثل: التسويات عبر الحدود، مدفوعات سلسلة الإمداد، تمويل المشاريع، إلخ)، ستصبح المنافسة بين نظام الدفع عبر الحدود والعملات المستقرة أكثر حدة، وقد تصبح المزايا الامتثالية عاملًا حاسمًا.

المخاطر القانونية والامتثال القانوني وراء مدفوعات الحدود

إن إطلاق نظام الدفع عبر الحدود ليس مجرد ترقية تقنية، بل هو إعادة تشكيل عميقة لنظام الامتثال. باعتباره "بنية تحتية وطنية" للدفع عبر الحدود تم تطويرها بالشراكة بين بنك الشعب الصيني وهيئة النقد في هونغ كونغ، فإن التحديات القانونية الكامنة وراءه ليست ببساطة توسيع المدفوعات الصغيرة. كل معاملة، وكل نقطة ربط قد تؤدي إلى مخاطر الالتزام، وواجبات مكافحة غسيل الأموال، وحتى مشكلات قانونية نظامية تتعلق بالتحكيم التنظيمي.

(1) المخاطر القانونية المتعلقة بسحب الأموال عبر خدمة الدفع عبر الحدود

بالنسبة للمقيمين في البر الرئيسي الذين يرغبون في تحويل الأصول الافتراضية أو الأموال الأجنبية بشكل قانوني إلى البر الرئيسي (أي "الخروج من الأموال")، فإن آلية الدفع عبر الحدود الحالية لا تعتبر مناسبة، وهناك أيضًا مخاطر قانونية واضحة. وفقًا للنظام الحالي، فإن "التحويلات الشمالية" عبر نظام الدفع عبر الحدود (أي التحويل من هونغ كونغ إلى البر الرئيسي) تنطبق على شرط "تحويل الأموال من سكان هونغ كونغ إلى سكان البر الرئيسي". وهذا يعني أنه إذا كنت مقيمًا في البر الرئيسي للصين، حتى لو كان لديك حساب مصرفي قانوني مفتوح في هونغ كونغ، فإنه من الصعب عليك إجراء تحويلات إلى بطاقة مصرفية في البر الرئيسي عبر نظام "التحويل السريع" (FPS). سيقوم النظام بتقييد الهوية والتوافق بين المستخدمين في مراحل مختلفة.

قد يقترح البعض ما يسمى "حلول بديلة"، مثل: "يمكنني تحويل الأموال التي تم تحويلها إلى صديق محلي في هونغ كونغ، ثم يقوم هو باستخدام نظام الدفع عبر الحدود لتحويل الأموال إلى حسابي في البر الرئيسي." يبدو أن هذا ممكن، لكن هذه الأنشطة "التحويل بالنيابة" تشكل في جوهرها تجارة وهمية أو عمليات لتجنب الرقابة، مما يشتبه في تجاوز فحص صحة المعاملات وآلية مكافحة غسل الأموال، مما ينطوي على مخاطر امتثال واضحة. على الرغم من أنه حتى الآن لم يتم فحص المواد المتعلقة بخلفية الأعمال بشكل فردي من قبل نظام الدفع عبر الحدود من الناحية الفنية، إلا أن هذا لا يعني أن الأفراد أو المؤسسات يمكنهم تجاوز مبدأ المعاملة الحقيقية. تحتفظ الهيئات التنظيمية دائمًا بسلطة المراجعة اللاحقة وحق تتبع المعاملات المشبوهة، وإذا تم الحكم على أن الأموال قد تم تجاوزها بطرق غير صحيحة لتجنب الرقابة على دخول وخروج الأموال، فقد لا يتم فقط تجميد الأموال ذات الصلة، ولكن أيضًا قد يؤدي إلى عقوبات إدارية أو تحقيقات جنائية.

(ب) إدارة المخاطر وراء الدفع عبر الحدود الصغيرة

تختار بوابة الدفع عبر الحدود أن تبدأ بمبالغ صغيرة، والجوهر هو وضع النظام في "صندوق رمل تنظيمي" يعمل ضمن مخاطر قابلة للتحكم. منطق الامتثال ينظر إلى أن المعاملات الصغيرة تقلل بشكل طبيعي من الضغط المتعلق بمكافحة غسل الأموال (AML) وتمويل الإرهاب (CFT)، لأن حجم الأموال في كل معاملة محدود، وكل معاملة مرتبطة بسيناريو حقيقي، حتى في حالة حدوث معاملات غير طبيعية، فإن الضرر الاجتماعي والمخاطر النظامية تكون ضمن نطاق قابل للتحكم.

بالنسبة للجهات التنظيمية، فإن هذه اختبار ضغط، من خلال مراقبة نمط تدفق الأموال في المعاملات الصغيرة الضخمة، يمكن صقل نموذج مراقبة غسل الأموال بدقة، مثل تحديد السلوكيات التي تتجنب التحويلات الصغيرة المتكررة، في نفس الوقت اختبار استقرار نظام الربط المباشر بين IBPS و FPS. هذه الفكرة "بدءًا من التجربة ثم الترويج" تتوافق مع آلية "صندوق الرمل التنظيمي" في مجال Web3 التي تعطي الأولوية لضمان الأمان، ثم تطلق قيمة الابتكار تدريجياً. المعاملات الصغيرة هي نقطة البداية وليست النهاية. مع نضوج النظام، ستمتد سيناريوهات وحدود الدفع عبر الحدود وفقًا لمنطق قابلية المخاطر، والتقدم خطوة بخطوة، ولكن يجب أن تتجاوز كل خطوة منطقة أعماق الامتثال.

(3) المجالات المحتملة للثغرات في مكافحة غسيل الأموال (AML) وتمويل الإرهاب (CFT)

على الرغم من أن خدمة الدفع عبر الحدود قد تم منحها القدرة التقنية على "الوصول الفوري"، إلا أنه في مجال الامتثال، فإن "السرعة" لا تعني بالضرورة أنه يمكن تخفيض معايير إدارة المخاطر.

وفقًا لقانون مكافحة غسيل الأموال الصيني ولائحة الجرائم المنظمة والخطيرة في هونغ كونغ ولائحة مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب، يجب على أي معاملة دفع عبر الحدود الالتزام بالواجبات التنظيمية مثل KYC (تعرف على عميلك)، STR (تقرير المعاملات المشبوهة)، وCTF (مكافحة تمويل الإرهاب). حاليًا، يتم تحديد نظام الدفع عبر الإنترنت "للمعالجة الصغيرة، الهوية الحقيقية، وسيناريو القائمة البيضاء"، بهدف وضع المعاملات في منطقة منخفضة المخاطر، ولكن هناك أيضًا عدة مخاطر قانونية: أولاً، تفكيك المعاملات الهيكلية: قد يقوم الأفراد الضارين بتفكيك الأموال غير القانونية الكبيرة إلى عدة معاملات صغيرة، وتحويلها بشكل تدريجي عبر نظام الدفع عبر الإنترنت لتجنب عتبات التدقيق للنظام المصرفي التقليدي. سيؤدي ذلك إلى وضع متطلبات عالية جدًا على نموذج التعرف على السلوكيات وقدرة التحليل الضخم للبيانات في نظام الدفع عبر الإنترنت. ثانيًا، حقن السيناريوهات الوهمية: حاليًا، يدعم نظام الدفع عبر الإنترنت سيناريوهات محددة مثل دفع رسوم التعليم، والرعاية الصحية، وصرف الرواتب، وقد تقوم بعض الشركات بتحقيق تدفق الأموال عبر الحدود من خلال خلق خلفيات معاملات وهمية، وتزوير عقود، مما يؤدي إلى تشكيل "قناة لتحقيق الربح تحت قناع الامتثال". أخيرًا، مخاطر إساءة استخدام الوسطاء: بعد انضمام المنصات الخارجية مثل تجميع الدفع، ومنصات التجارة الإلكترونية، ومقدمي خدمات API إلى نظام الدفع عبر الإنترنت، قد يمتد نطاق خدماتها إلى المناطق الرمادية، مثل الدفع بالنيابة عن آخرين، وتجميع الأموال دون خلفية معاملات حقيقية، ودفع عمولات خفية. إذا لم يتم التعرف على هذه الأنشطة وتنظيمها في الوقت المناسب، فقد يؤدي ذلك إلى تضخيم المخاطر النظامية.

(4) مخاطر التحكيم التنظيمي و"دورة الأموال الداخلية والخارجية"

في ظل عدم فتح حسابات رأس المال بشكل كامل، إذا تم استخدام بوابة الدفع عبر الحدود من قبل الشركات أو الأفراد لتجاوز التمويل عبر الحدود أو نقل الأصول أو عمليات رفع الرافعة المالية، مثل قيام المقيمين في البر الرئيسي بتحويل مبالغ كبيرة من "الرواتب" إلى حسابات في هونغ كونغ عبر بوابة الدفع، ثم تحويلها مرة أخرى إلى البر الرئيسي من خلال العملات المستقرة أو منصات الأصول الافتراضية، مما يشكل تحويل الأموال وعمليات التحكيم؛ وكذلك قيام الشركات في هونغ كونغ بتغليف المدفوعات المستحقة كرواتب أو نفقات خدمات، من خلال بوابة الدفع لتجنب إدارة تحويلات الأموال داخل البلاد، مما يؤدي إلى تشكيل مسار تمويل رمادي بدون تسجيل للعملات الأجنبية. وبالتالي، من المحتمل أن تعزز الجهات الرقابية في المستقبل رقابتها على بوابة الدفع من خلال "نفاذ المشهد"، وإجراء مراجعة شاملة لهياكل المعاملات، وتدفقات الأموال، وخلفيات المستلمين والدافعين. يجب على الشركات التأكد من أن المعاملات لديها خلفيات حقيقية، قانونية، وقابلة للتحقق، لتجنب اعتبارها معاملات غير قانونية في العملات الأجنبية أو عقود وهمية للهروب من تحويل الأموال.

!

المحامي لديه شيء ليقوله

تعتبر بوابة الدفع عبر الحدود "الصغيرة" نقطة ارتكاز، حيث تعيد تشكيل المنطق الأساسي للدفع عبر الحدود في هونغ كونغ. إنها ثورة في الكفاءة، وثورة في الامتثال في الوقت نفسه. بالنسبة للأفراد والشركات الصغيرة والمتوسطة، فإن تلبية الطلب العالي على المعاملات الصغيرة يمكن أن تنشط الاقتصاد الهامشي، مما يجعل الدفع عبر الحدود "سلعة يومية". بالنسبة لهونغ كونغ، فإن هذه خطوة حاسمة لتعزيز مكانتها كمركز مالي دولي، من خلال بنية تحتية للدفع عبر الحدود "آمنة + فعالة"، مما يزيد من جاذبيتها لرؤوس الأموال العالمية والشركات المبتكرة. مع توسيع المشهد وتطور التكنولوجيا، ستفتح حدود "الصغيرة" تدريجياً، لكن المنطق الأساسي سيظل ثابتاً: الامتثال هو الشرط، والكفاءة هي الوسيلة، والشمولية هي الهدف. بالنسبة للشركات التي تزور هونغ كونغ والعاملين في مجال Web3، فإن فهم هذا المنطق واستخدام أدوات الامتثال مثل بوابة الدفع سيكون ضرورياً للثبات في المشهد الجديد للدفع عبر الحدود في هونغ كونغ، واغتنام الفرص الحقيقية على المدى الطويل.