Resumo semanal do mercado de criptomoedas (4.20—4.30): MicroStrategy aumenta a posição em BTC em 600 milhões, PumpSwap registou um volume de 1,5 mil milhões na semana.
Melhoria na liquidez das moedas. Nas últimas semanas, o mercado de ações dos EUA passou por um dos ajustes mais rápidos desde o início da pandemia. Atualmente, a expectativa de tarifas equivalentes nos EUA suavizou, o que elevou o sentimento do mercado, e sinais de fundo no mercado de ações dos EUA já começaram a aparecer, mas ainda não estão totalmente consolidados. O mercado de criptomoedas seguiu a recuperação oscilante das ações dos EUA.
Dois, Mercado Total
Ranking das 300 principais criptomoedas por aumento de valor de mercado:
Esta semana, o BTC teve uma recuperação volátil, com a MicroStrategy a aumentar a sua posição em 600 milhões de dólares em BTC na última semana. O foco do mercado gira em torno da cadeia BSC e da cadeia SOL.
SOL: O market maker JUMP está de volta, recentemente há necessidade de vender OTC.
FORM: é uma plataforma de lançamento de memes na cadeia BSC, com um plano de incentivo à liquidez no valor total de 100 milhões de dólares lançado na cadeia BSC.
HYPE: A exchange descentralizada HYPE está sob suspeita de ataque de market maker JELLYJELLY, e a centralização do HYPE resultou na perda de confiança. Contratos de pequenas moedas são facilmente manipuláveis.
Três, Dados na cadeia
A nova demanda por BTC continua a enfraquecer, a maioria dos investidores de curto prazo agora está em estado de perda, e a quantidade em posse dos detentores de longo prazo começou a crescer novamente. Atualmente, os detentores de curto prazo possuem 40% da riqueza, atingindo um pico de 50% no início de 2025. Este pico ainda está claramente abaixo dos ciclos anteriores, quando a riqueza detida por novos investidores atingiu um pico de 70-90% no ciclo, o que pode estar relacionado ao investimento de grandes investidores institucionais em ETFs nesta rodada.
A capitalização de mercado das stablecoins caiu drasticamente, fundos em busca de segurança
Os fundos institucionais recuperaram um sentimento otimista, quebrando uma sequência de 5 semanas de saídas.
O indicador de tendência de longo prazo MVRV-ZScore reflete a rentabilidade global do mercado com base no custo total do mercado. Quando o indicador é maior que 6, é a faixa superior; Quando o indicador é inferior a 2, é o intervalo inferior. O MVRV caiu abaixo do nível 1 e os titulares ficaram no vermelho geral. O indicador atual é 2.0, que está perto do meio do mercado.
Quatro, Mercado de Futuros
Relação de posições longas e curtas em futuros: 1.1, a emoção do mercado é normal. A emoção dos investidores individuais é geralmente um indicador contrário, abaixo de 0.7 é bastante medo, acima de 2.0 é bastante ganância. Os dados da relação de posições longas e curtas têm grande volatilidade, diminuindo seu significado de referência.
Volume de posições em futuros: nesta semana, o volume de posições em BTC diminuiu ligeiramente, com o mercado a carecer de movimentação.
Taxa de financiamento de futuros: a taxa desta semana é de 0,01%, considerada baixa. Taxa de 0,05-0,1%, com alta alavancagem compradora, é o topo de curto prazo do mercado; taxa de -0,1-0%, com alta alavancagem vendedora, é o fundo de curto prazo do mercado.
Cinco, Mercado Spot
BTC teve uma recuperação instável esta semana. A volatilidade do mercado diminuiu significativamente, pertencendo ao período de consolidação após uma queda acentuada. O mercado está tendo uma pausa, enquanto as exchanges aceleram a listagem de moedas VC.
B. Ecossistema de Blockchain Público
Um, Ecossistema BTC
A Strategy continua a aumentar a sua posição com quase 7000 Bitcoins, com a sua mais recente emissão de ações preferenciais perpétuas STRF a ser negociada na Nasdaq, evidenciando a sua determinação contínua em maximizar a sua posição em Bitcoin.
O fundador da Strategy, Michael Saylor, postou na plataforma X revelando que a empresa aumentou sua posição em 6.911 bitcoins entre 17 e 23 de março, a um preço médio de aproximadamente 84.529 dólares, totalizando um investimento de cerca de 584,1 milhões de dólares, com um rendimento de 7,7% para o BTC desde o início do ano. Até 23 de março de 2025, a quantidade total de bitcoins detidos pela Strategy atingiu 506.137, com um custo total de aquisição de cerca de 33,7 bilhões de dólares, e um custo médio de manutenção de 66.608 dólares.
No dia 26 de março, as ações preferenciais perpétuas (STRF) da Strife da Strategy foram oficialmente negociadas na Nasdaq, com o valor da emissão elevado de 500 milhões de dólares para 722,5 milhões de dólares, e estabelecendo um dividendo fixo anual de 10%.
O STRF tem como objetivo atuar como um ativo de renda fixa de alto rendimento, com a meta principal de direcionar o máximo de recursos possível para investimentos em Bitcoin. Como uma ferramenta de dívida, o STRF opera na forma de dividendos, em vez de depender de retornos de valorização de capital. O lançamento deste produto destaca ainda mais a determinação da Strategy em continuar a maximizar a posição em Bitcoin em qualquer ambiente de mercado.
Dois, Ecossistema ETH
A atualização do Ethereum Pectra foi lançada com sucesso na nova rede de testes Hoodi, a introdução do EIP-7702 permitirá o pagamento de taxas de gás em várias moedas.
A atualização do Ethereum Pectra foi lançada com sucesso na nova rede de testes Hoodi. O lançamento da rede de testes Hoodi ocorreu após problemas nas redes de testes Holesky e Sepolia, com o objetivo de garantir que os desenvolvedores possam testar completamente funcionalidades como a saída de validadores. Atualmente, a rede de testes Hoodi está sendo monitorada de perto para garantir a estabilidade e confiabilidade da atualização, preparando o terreno para a implantação na rede principal.
A atualização do Pectra visa resolver vários desafios enfrentados pela rede Ethereum. Uma das mudanças é a adição de funcionalidades de contrato inteligente às carteiras, permitindo que desenvolvedores de software de carteiras construam novas funcionalidades convenientes, como a capacidade de pagar taxas de transação com criptomoedas além do Ether (ETH).
Os desenvolvedores do Ethereum concordaram anteriormente que, se tudo correr bem na quarta-feira, a Pectra aceitará mais cerca de 30 dias de monitoramento, antes de ser finalmente ativada na rede principal do Ethereum.
Celo migrou com sucesso para a rede de segunda camada do Ethereum, enquanto a rede Ethereum continua a se expandir.
Celo, uma blockchain independente Layer 1 lançada em 2020, completou oficialmente a migração para a rede Ethereum Layer 2 em 26 de março. Esta migração durou quase dois anos e utilizou a tecnologia OP Stack da Optimism. Esta atualização visa melhorar a segurança, escalabilidade e interoperabilidade do Celo com o ecossistema Ethereum. Após a migração, o tempo de geração de blocos do Celo foi reduzido drasticamente de 5 segundos para 1 segundo, e a velocidade das transações aumentou significativamente. Ao mesmo tempo, o Celo continuará a manter suas taxas de transação ultrabaixas, abaixo de um centavo.
Para os usuários, a migração significa confirmações de transação mais rápidas e menores custos. Além disso, o Celo agora possui funcionalidades nativas de ponte Ethereum, reduzindo a dependência de pontes de terceiros e aumentando a segurança.
Os desenvolvedores também beneficiarão desta atualização, pois poderão construir aplicações no Celo com mais facilidade, uma vez que o Celo agora é totalmente compatível com a Máquina Virtual Ethereum (EVM) e pode utilizar facilmente as ferramentas e recursos de desenvolvimento do Ethereum.
O CEO e cofundador da cLabs, Marek Olszewski, afirmou que esta migração é a "viagem de volta para casa" da Celo, combinando a poderosa rede do Ethereum com a velocidade e a economia da Celo. O cofundador do Ethereum, Vitalik Buterin, também deu as boas-vindas à entrada da Celo.
Dados TVL 46.288b, um aumento de 1,53% em relação à semana passada.
Três, Ecossistema TON
A HiBit DEX, com compatibilidade total com a blockchain, entra no ecossistema TON, com a expectativa de desempenhar um papel importante na conexão entre o ecossistema TON e outras redes de blockchain.
No dia 24 de março de 2025, a Hibit anunciou a conclusão de uma nova rodada de financiamento de 5 milhões de dólares. Esta rodada de financiamento será utilizada para aprimorar ainda mais o ecossistema da Hibit, com foco na construção de infraestrutura Layer 2, desenvolvimento da Hibit DEX, otimização de tecnologia de interoperabilidade entre cadeias e um profundo posicionamento na economia de Agentes de IA.
Como o primeiro aplicativo central do ecossistema Hibit Layer 2, o Hibit DEX combina as vantagens das exchanges centralizadas (CEX) e das exchanges descentralizadas (DEX), visando proporcionar uma experiência de negociação eficiente em nível de milhões de TPS e suportar a emissão de tokens sem permissão. Ao mesmo tempo, o Hibit DEX integra profundamente a economia de Agentes de IA e a comunidade Meme, oferecendo aos usuários um ecossistema de negociação mais rico.
Apoiado na capacidade de interoperabilidade entre blockchains da Hibit Layer 2, este DEX espera desempenhar um papel crucial na conexão do ecossistema TON com outras redes blockchain. Essa capacidade não só pode atrair usuários e liquidez de fora do ecossistema TON, mas também responde à crescente demanda do mercado por transmissão sem costura de ativos e dados entre blockchains, tornando as soluções de interoperabilidade mais valiosas estrategicamente. Como um hub de negociação que suporta interações multichain, o Hibit DEX tem o potencial de se tornar a ponte para os usuários do ecossistema TON acessarem outras redes blockchain, ao mesmo tempo que oferece aos usuários de outras blockchains um acesso conveniente ao ecossistema TON, impulsionando assim o aumento do volume de negociação e da atividade na rede do Hibit e do ecossistema TON.
Dados TON DeFi volume de bloqueio 170,3m, aumento de 14,99%.
( fonte de dados:
Quatro, Ecossistema SOL
Pump.fun lançou seu DEX nativo PumpSwap, reduzindo ainda mais o espaço de sobrevivência do Raydium.
No dia 21 de março de 2025, a Pump.fun anunciou oficialmente o lançamento da sua exchange descentralizada (DEX) — PumpSwap, marcando a transição da plataforma de um simples emissor de tokens para uma plataforma integrada que combina emissão e negociação de tokens.
PumpSwap utiliza o modelo de formador de mercado de produto constante (AMM), funcionando de maneira semelhante ao Raydium V4 e Uniswap V2. O PumpSwap possui migração instantânea, 0 taxas de migração (anteriormente 6 SOL), maior liquidez, compartilhamento de receita para criadores, entre outras características e funcionalidades. Posteriormente, uma certa proporção da receita do protocolo será compartilhada com os criadores de tokens. Cada transação no PumpSwap cobra uma taxa de 0,25%, das quais 0,20% vão para os provedores de liquidez e 0,05% são alocadas para o protocolo; no entanto, após a implementação da funcionalidade de compartilhamento de receita para criadores, a distribuição das taxas será alterada.
Após o lançamento do PumpSwap, ele rapidamente ganhou reconhecimento no mercado, conquistando 21% da participação no mercado DEX do ecossistema Solana em apenas uma semana, com um volume de transações de até 1,5 bilhões de dólares. Esse marco permitiu que os memecoins fossem migrados sem problemas para o PumpSwap para negociação, consolidando ainda mais a posição de liderança do Pump.fun no campo das negociações de memecoins e criando uma forte concorrência para o Raydium. Em apenas uma semana, o PumpSwap processou mais de 14 milhões de transações, gerando uma receita acumulada de taxas de transação de 3,03 milhões de dólares.
Anteriormente, a Raydium anunciou planos para lançar a plataforma de emissão de moedas Meme, LaunchLab, que foi amplamente vista pelo mercado como uma resposta ao ecossistema AMM autoconstruído do Pump.fun. No entanto, se a Raydium não conseguir lançar o LaunchLab a tempo e formar uma vantagem competitiva na experiência de emissão e negociação de tokens, sua participação de mercado poderá ser ainda mais comprimida, afetando até mesmo seu espaço de sobrevivência a longo prazo no ecossistema Solana.
Dados DeFi: TVL 6.809b, diminuiu 0.24% em relação à semana passada.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Resumo semanal do mercado de criptomoedas (4.20—4.30): MicroStrategy aumenta a posição em BTC em 600 milhões, PumpSwap registou um volume de 1,5 mil milhões na semana.
A、perspectiva de mercado,
I. Liquidez Macroeconômica
Dois, Mercado Total
Ranking das 300 principais criptomoedas por aumento de valor de mercado:
| | | | | | --- | --- | --- | --- | | Top 5 de Aumento | Aumento | Top 5 de Queda | Queda | | ZETA | 60% | NTGL | 60% | | LAYER | 60% | PI | 30% | | FARTCOIN | 50% | PLUME | 20% | | MEW | 40% | SATS | 15% | | BEAM | 40% | XCN | 10% |
Três, Dados na cadeia
A nova demanda por BTC continua a enfraquecer, a maioria dos investidores de curto prazo agora está em estado de perda, e a quantidade em posse dos detentores de longo prazo começou a crescer novamente. Atualmente, os detentores de curto prazo possuem 40% da riqueza, atingindo um pico de 50% no início de 2025. Este pico ainda está claramente abaixo dos ciclos anteriores, quando a riqueza detida por novos investidores atingiu um pico de 70-90% no ciclo, o que pode estar relacionado ao investimento de grandes investidores institucionais em ETFs nesta rodada.
A capitalização de mercado das stablecoins caiu drasticamente, fundos em busca de segurança
Os fundos institucionais recuperaram um sentimento otimista, quebrando uma sequência de 5 semanas de saídas.
O indicador de tendência de longo prazo MVRV-ZScore reflete a rentabilidade global do mercado com base no custo total do mercado. Quando o indicador é maior que 6, é a faixa superior; Quando o indicador é inferior a 2, é o intervalo inferior. O MVRV caiu abaixo do nível 1 e os titulares ficaram no vermelho geral. O indicador atual é 2.0, que está perto do meio do mercado.
Quatro, Mercado de Futuros
Relação de posições longas e curtas em futuros: 1.1, a emoção do mercado é normal. A emoção dos investidores individuais é geralmente um indicador contrário, abaixo de 0.7 é bastante medo, acima de 2.0 é bastante ganância. Os dados da relação de posições longas e curtas têm grande volatilidade, diminuindo seu significado de referência.
Volume de posições em futuros: nesta semana, o volume de posições em BTC diminuiu ligeiramente, com o mercado a carecer de movimentação.
Taxa de financiamento de futuros: a taxa desta semana é de 0,01%, considerada baixa. Taxa de 0,05-0,1%, com alta alavancagem compradora, é o topo de curto prazo do mercado; taxa de -0,1-0%, com alta alavancagem vendedora, é o fundo de curto prazo do mercado.
Cinco, Mercado Spot
BTC teve uma recuperação instável esta semana. A volatilidade do mercado diminuiu significativamente, pertencendo ao período de consolidação após uma queda acentuada. O mercado está tendo uma pausa, enquanto as exchanges aceleram a listagem de moedas VC.
B. Ecossistema de Blockchain Público
Um, Ecossistema BTC
A Strategy continua a aumentar a sua posição com quase 7000 Bitcoins, com a sua mais recente emissão de ações preferenciais perpétuas STRF a ser negociada na Nasdaq, evidenciando a sua determinação contínua em maximizar a sua posição em Bitcoin.
O fundador da Strategy, Michael Saylor, postou na plataforma X revelando que a empresa aumentou sua posição em 6.911 bitcoins entre 17 e 23 de março, a um preço médio de aproximadamente 84.529 dólares, totalizando um investimento de cerca de 584,1 milhões de dólares, com um rendimento de 7,7% para o BTC desde o início do ano. Até 23 de março de 2025, a quantidade total de bitcoins detidos pela Strategy atingiu 506.137, com um custo total de aquisição de cerca de 33,7 bilhões de dólares, e um custo médio de manutenção de 66.608 dólares.
No dia 26 de março, as ações preferenciais perpétuas (STRF) da Strife da Strategy foram oficialmente negociadas na Nasdaq, com o valor da emissão elevado de 500 milhões de dólares para 722,5 milhões de dólares, e estabelecendo um dividendo fixo anual de 10%.
O STRF tem como objetivo atuar como um ativo de renda fixa de alto rendimento, com a meta principal de direcionar o máximo de recursos possível para investimentos em Bitcoin. Como uma ferramenta de dívida, o STRF opera na forma de dividendos, em vez de depender de retornos de valorização de capital. O lançamento deste produto destaca ainda mais a determinação da Strategy em continuar a maximizar a posição em Bitcoin em qualquer ambiente de mercado.
Dois, Ecossistema ETH
A atualização do Ethereum Pectra foi lançada com sucesso na nova rede de testes Hoodi, a introdução do EIP-7702 permitirá o pagamento de taxas de gás em várias moedas.
A atualização do Ethereum Pectra foi lançada com sucesso na nova rede de testes Hoodi. O lançamento da rede de testes Hoodi ocorreu após problemas nas redes de testes Holesky e Sepolia, com o objetivo de garantir que os desenvolvedores possam testar completamente funcionalidades como a saída de validadores. Atualmente, a rede de testes Hoodi está sendo monitorada de perto para garantir a estabilidade e confiabilidade da atualização, preparando o terreno para a implantação na rede principal.
A atualização do Pectra visa resolver vários desafios enfrentados pela rede Ethereum. Uma das mudanças é a adição de funcionalidades de contrato inteligente às carteiras, permitindo que desenvolvedores de software de carteiras construam novas funcionalidades convenientes, como a capacidade de pagar taxas de transação com criptomoedas além do Ether (ETH).
Os desenvolvedores do Ethereum concordaram anteriormente que, se tudo correr bem na quarta-feira, a Pectra aceitará mais cerca de 30 dias de monitoramento, antes de ser finalmente ativada na rede principal do Ethereum.
Celo migrou com sucesso para a rede de segunda camada do Ethereum, enquanto a rede Ethereum continua a se expandir.
Celo, uma blockchain independente Layer 1 lançada em 2020, completou oficialmente a migração para a rede Ethereum Layer 2 em 26 de março. Esta migração durou quase dois anos e utilizou a tecnologia OP Stack da Optimism. Esta atualização visa melhorar a segurança, escalabilidade e interoperabilidade do Celo com o ecossistema Ethereum. Após a migração, o tempo de geração de blocos do Celo foi reduzido drasticamente de 5 segundos para 1 segundo, e a velocidade das transações aumentou significativamente. Ao mesmo tempo, o Celo continuará a manter suas taxas de transação ultrabaixas, abaixo de um centavo.
Para os usuários, a migração significa confirmações de transação mais rápidas e menores custos. Além disso, o Celo agora possui funcionalidades nativas de ponte Ethereum, reduzindo a dependência de pontes de terceiros e aumentando a segurança.
Os desenvolvedores também beneficiarão desta atualização, pois poderão construir aplicações no Celo com mais facilidade, uma vez que o Celo agora é totalmente compatível com a Máquina Virtual Ethereum (EVM) e pode utilizar facilmente as ferramentas e recursos de desenvolvimento do Ethereum.
O CEO e cofundador da cLabs, Marek Olszewski, afirmou que esta migração é a "viagem de volta para casa" da Celo, combinando a poderosa rede do Ethereum com a velocidade e a economia da Celo. O cofundador do Ethereum, Vitalik Buterin, também deu as boas-vindas à entrada da Celo.
Dados TVL 46.288b, um aumento de 1,53% em relação à semana passada.
Três, Ecossistema TON
A HiBit DEX, com compatibilidade total com a blockchain, entra no ecossistema TON, com a expectativa de desempenhar um papel importante na conexão entre o ecossistema TON e outras redes de blockchain.
No dia 24 de março de 2025, a Hibit anunciou a conclusão de uma nova rodada de financiamento de 5 milhões de dólares. Esta rodada de financiamento será utilizada para aprimorar ainda mais o ecossistema da Hibit, com foco na construção de infraestrutura Layer 2, desenvolvimento da Hibit DEX, otimização de tecnologia de interoperabilidade entre cadeias e um profundo posicionamento na economia de Agentes de IA.
Como o primeiro aplicativo central do ecossistema Hibit Layer 2, o Hibit DEX combina as vantagens das exchanges centralizadas (CEX) e das exchanges descentralizadas (DEX), visando proporcionar uma experiência de negociação eficiente em nível de milhões de TPS e suportar a emissão de tokens sem permissão. Ao mesmo tempo, o Hibit DEX integra profundamente a economia de Agentes de IA e a comunidade Meme, oferecendo aos usuários um ecossistema de negociação mais rico.
Apoiado na capacidade de interoperabilidade entre blockchains da Hibit Layer 2, este DEX espera desempenhar um papel crucial na conexão do ecossistema TON com outras redes blockchain. Essa capacidade não só pode atrair usuários e liquidez de fora do ecossistema TON, mas também responde à crescente demanda do mercado por transmissão sem costura de ativos e dados entre blockchains, tornando as soluções de interoperabilidade mais valiosas estrategicamente. Como um hub de negociação que suporta interações multichain, o Hibit DEX tem o potencial de se tornar a ponte para os usuários do ecossistema TON acessarem outras redes blockchain, ao mesmo tempo que oferece aos usuários de outras blockchains um acesso conveniente ao ecossistema TON, impulsionando assim o aumento do volume de negociação e da atividade na rede do Hibit e do ecossistema TON.
Dados TON DeFi volume de bloqueio 170,3m, aumento de 14,99%.
Quatro, Ecossistema SOL
Pump.fun lançou seu DEX nativo PumpSwap, reduzindo ainda mais o espaço de sobrevivência do Raydium.
No dia 21 de março de 2025, a Pump.fun anunciou oficialmente o lançamento da sua exchange descentralizada (DEX) — PumpSwap, marcando a transição da plataforma de um simples emissor de tokens para uma plataforma integrada que combina emissão e negociação de tokens.
PumpSwap utiliza o modelo de formador de mercado de produto constante (AMM), funcionando de maneira semelhante ao Raydium V4 e Uniswap V2. O PumpSwap possui migração instantânea, 0 taxas de migração (anteriormente 6 SOL), maior liquidez, compartilhamento de receita para criadores, entre outras características e funcionalidades. Posteriormente, uma certa proporção da receita do protocolo será compartilhada com os criadores de tokens. Cada transação no PumpSwap cobra uma taxa de 0,25%, das quais 0,20% vão para os provedores de liquidez e 0,05% são alocadas para o protocolo; no entanto, após a implementação da funcionalidade de compartilhamento de receita para criadores, a distribuição das taxas será alterada.
Após o lançamento do PumpSwap, ele rapidamente ganhou reconhecimento no mercado, conquistando 21% da participação no mercado DEX do ecossistema Solana em apenas uma semana, com um volume de transações de até 1,5 bilhões de dólares. Esse marco permitiu que os memecoins fossem migrados sem problemas para o PumpSwap para negociação, consolidando ainda mais a posição de liderança do Pump.fun no campo das negociações de memecoins e criando uma forte concorrência para o Raydium. Em apenas uma semana, o PumpSwap processou mais de 14 milhões de transações, gerando uma receita acumulada de taxas de transação de 3,03 milhões de dólares.
Anteriormente, a Raydium anunciou planos para lançar a plataforma de emissão de moedas Meme, LaunchLab, que foi amplamente vista pelo mercado como uma resposta ao ecossistema AMM autoconstruído do Pump.fun. No entanto, se a Raydium não conseguir lançar o LaunchLab a tempo e formar uma vantagem competitiva na experiência de emissão e negociação de tokens, sua participação de mercado poderá ser ainda mais comprimida, afetando até mesmo seu espaço de sobrevivência a longo prazo no ecossistema Solana.
Dados DeFi: TVL 6.809b, diminuiu 0.24% em relação à semana passada.