Le sentiment DeFi ébranlé par une forte baisse de la TVL touchant toutes les principales blockchains

• Les protocoles DeFi ont connu l’une de leurs contractions hebdomadaires les plus importantes cette année, alors que la valeur totale verrouillée (TVL) a diminué sur toutes les principales blockchains.
• La baisse a été alimentée par un affaiblissement de l’activité du marché et une série de violations de sécurité à fort impact, notamment une exploitation de $120 million sur Balancer.
• Les échecs successifs ont renouvelé le regard critique sur l’architecture sous-jacente de la DeFi et ont mis en évidence des vulnérabilités persistantes dans la conception et la gouvernance des protocoles.

L’industrie de la finance décentralisée (DeFi) a connu l’une de ses semaines les plus difficiles depuis des mois, avec une baisse marquée de la valeur totale verrouillée (TVL) sur les principaux réseaux.

Selon les données de Sentora, les protocoles DeFi sur Ethereum, Solana, Arbitrum, BNB Smart Chain et Base ont tous enregistré des baisses à deux chiffres.

Ethereum mène la baisse du TVL de la DeFi {#h-ethereum-leads-defi-tvl-pull-back}

Cela reflète un recul général de l’activité des utilisateurs alors que les conditions du marché évoluaient et que les incidents de sécurité s’intensifiaient.

Le TVL de la DeFi a été fortement impacté cette semaine, avec toutes les principales chaînes enregistrant des retraits à deux chiffres👇

✔️ETH – ~14%

✔️SOL – ~12%

✔️BSC – ~12% pic.twitter.com/xBrO8wrXUY — Sentora (précédemment IntoTheBlock) (@SentoraHQ) 8 novembre 2025

Des données supplémentaires de DeFiLlama montrent que Ethereum, le plus grand écosystème DeFi, a vu son TVL diminuer d’environ 13%, pour atteindre environ 74,2 milliards de dollars. Malgré cette baisse, Ethereum contrôle toujours plus de 62% du secteur.

Solana et Arbitrum ont connu des baisses encore plus marquées, chacune perdant environ 14% de leur valeur verrouillée. Leur TVL s’élève désormais à environ $10 milliard et $3 milliard, respectivement.

Solana, cependant, maintient sa position en tant que deuxième plus grande chaîne DeFi, avec plus de 8% de part de marché.

BNB Smart Chain et Base n’ont pas été épargnés, perdant respectivement environ 10% et 12% de leur TVL.

À mesure que ces pertes s’accumulaient, le TVL total de la DeFi est passé de près de $150 milliard à $130 milliard, signalant un ralentissement marqué des activités d’emprunt, de prêt et de staking dans tout l’écosystème.

Les violations de sécurité ont amplifié la baisse du TVL {#h-security-breaches-amplified-the-tvl-decline}

Par ailleurs, les violations de sécurité ont aggravé la baisse du TVL alors qu’une série d’exploits à fort impact secouait les utilisateurs et approfondissait un marché déjà faible.

Le 3 novembre, Balancer — l’une des plateformes DeFi les plus anciennes du secteur — a subi l’un des plus grands exploits de l’année. Les attaquants ont drainé plus de $120 million de ses coffres V2.

Dans une explication détaillée sur X, l’équipe a lié la faille à une erreur d’arrondi dans la fonction d’upscale pour les échanges EXACT_OUT à l’intérieur de la fonctionnalité batchSwap du coffre. Cette fonctionnalité permet aux utilisateurs de regrouper plusieurs échanges en une seule transaction pour réduire les coûts de gaz.

“Les attaquants ont pu exploiter le comportement incorrect d’arrondi en combinaison avec la fonctionnalité batchSwap pour manipuler les soldes du pool et en extraire de la valeur. Dans de nombreux cas, les fonds exploités restaient dans le coffre en tant que soldes internes avant d’être retirés lors de transactions ultérieures,” a-t-il indiqué.

Par ailleurs, une seconde perturbation majeure s’est produite peu après lorsque Stream Finance a annoncé que près de $93 million d’actifs gérés par un gestionnaire de fonds externe avaient disparu.

En réponse, le protocole a suspendu tous les retraits et dépôts. Il a également indiqué que les dépôts en attente ne seraient pas traités, et a commencé à retirer ce qui restait de ses actifs liquides.

Les répercussions se sont rapidement propagées, Elixir, un fournisseur de liquidités DeFi, a déclaré que l’incident l’avait contraint à mettre fin à son stablecoin synthétique de dollar décentralisé, de deUSD.

Ensemble, ces événements ont intensifié le regard critique sur l’architecture sous-jacente de la DeFi.

Les échecs successifs ont souligné à quel point les attaquants sophistiqués peuvent encore exploiter les défauts de conception, les lacunes de gouvernance et la logique imparfaite des smart contracts. Ces incidents ont renforcé les préoccupations de longue date concernant les vulnérabilités structurelles du secteur.