比特幣風險崩潰，牛市尋求$116,000突破

比特幣近期的反彈引發了交易者和分析師們對當前牛市可持續性的重新討論。隨着BTC逐漸擺脫近期低點，市場面臨關鍵水平和不確定的宏觀經濟影響，包括美國貨幣政策和通脹動態的潛在變化。本週可能在決定加密貨幣市場是否能維持復蘇或在加劇的波動中面臨更深的修正方面發揮關鍵作用。

比特幣在加密貨幣歷史上最大的流動性清洗之後恢復到$116,000。

市場參與者對於當前反彈是否意味着修正結束或新牛市階段的開始存在分歧。

鏈上數據表明，融資利率創下歷史低點，且出現大規模清算事件，警告潛在的不穩定性即將到來。

即將發布的美國經濟數據和联准会主席鲍尔的講話將影響加密貨幣和傳統市場的方向。

隨着黃金創下新高，貨幣貶值的敘述愈發強烈，支持加密貨幣中的‘貶值交易’。

“遊戲結束”，比特幣和加密貨幣反彈

比特幣在本週開始時反彈至116,000美元，符合每週收盤波動性預測。這標志着自周五109,700美元的低點以來，經歷了5.7%的反彈，Cointelegraph Markets Pro和TradingView的數據證實了這一點。

如此劇烈波動的原因是美國與中國貿易戰關稅公告，這在市場上引發了前所未有的恐慌。股票和黃金最初也大幅下跌，但黃金很快恢復了漲勢，攀升至每盎司4,078美元的新歷史高點。

根據《科貝西信》，“這實際上抹去了上周末看到的50%的下跌。現在，我們期待川普政府的更多指導。”

加密貨幣總市值30分鍾走勢圖。來源：Adam Kobeissi/X

在周五的混亂之後，加密市場的總市值增加了超過五億美元。盡管一些交易員預期會出現快速的空頭擠壓，但聯合創始人亞當·科貝西表示，這一反彈信號着對看空交易者來說是“遊戲結束”，突顯了加密領域內財富快速轉移的現象。

同時，前美國總統唐納德·川普在Truth Social上的安慰，他寫道“別擔心中國，一切都會好起來的”，有助於情緒的積極轉變。

來源：唐納德·川普/真實社交

市場波動性仍然處於高位，加密量化分析師Frank A. Fetter指出，隱含波動率已達到自四月以來未見的水平，反映出對重大價格波動的預期增加。這種加劇的不確定性讓人對比特幣是否會遵循其典型的年末暴漲頂點產生懷疑，令交易者對持續調整的潛在風險感到擔憂。

比特幣隱含波動率數據。來源：@FrankAFetter/X

比特幣牛市取決於關鍵趨勢線

本週的圖表分析顯示交易者之間的觀點分歧。雖然一些人認爲最近的反彈標志着調整的結束，但其他人對潛在的進一步下跌仍持謹慎態度。交易者Roman強調，最近的下跌反彈自2024年8月約$40,000的長期上升趨勢支撐，但警告如果看跌動能持續，可能會重新測試$108,000。

BTC/USD 一周走勢圖。來源：Roman/X

Roman 提醒說，如果跌破這個對角趨勢線，將確認新的宏觀下跌趨勢，預示着熊市。相反，交易員 Skew 觀察到，115,000 美元水平的大型機構玩家的進入提供了一些樂觀情緒，前提是關鍵支撐位能夠保持——具體來說，日線圖上的 112,000 美元，以及 120,000 美元對牛來說仍然是一個挑戰。

其他技術交易者指出了訂單簿流動性區域，強調了尊重清算熱點的重要性——那些可能導致價格劇烈波動的顯著未平倉合約水平。

BTC/USD 一周圖表。資料來源：SuperBro/X

分析師：“在加密貨幣流動性衝擊後保持謹慎”

最近的流動性崩潰——以創紀錄的清算和保證金追繳爲標志——重置了加密市場的結構。Glassnode的數據表明，衍生品交易所的資金費率降至自2022年以來的最低點，這表明一個顯著的去槓杆化階段。

“加密市場的融資利率已降至自2022年熊市最深處以來的最低水平。這是加密歷史上最嚴重的槓杆重置之一，”

加密資金利率。來源：Glassnode/X

此外，主要交易所的未平倉合約從周五到周日下降了超過$20 億，然後略有反彈。Glassnode的Rafael Schultze-Kraft強調，加密貨幣歷史上最大的未平倉合約清算正在進行中——僅比特幣就超過$10 億——這突顯了風險加劇以及交易者需要保持謹慎的必要性。

比特幣期貨未平倉合約。來源：CoinGlass

此外，自10月6日以來，大型交易者的淨空頭頭寸激增，強調了在市場仍然波動和不可預測的情況下採取謹慎立場。

“雖然水平已經恢復，但交易者應該保持謹慎，”

比特幣多頭/空頭偏好。來源：Rafael Schultze-Kraft/X

缺失的數據將焦點放在联准会的鲍尔身上

由於政府關門繼續，關鍵的美國經濟數據，包括通脹指標和生產者價格指數，可能會被延遲。這種不確定性將焦點轉向联准会主席傑羅姆·鲍尔即將發表的講話，投資者將仔細分析他的言論，以獲取未來貨幣政策的線索。

市場普遍預計联准会將在10月29日的會議上降息0.25%，但中央銀行內部關於進一步放寬政策的時機和必要性仍在爭論中。鲍尔的言論可能成爲加密市場走向的決定性因素，尤其是在敏感的宏觀經濟背景下。

聯邦儲備委員會10月29日會議的目標利率概率。來源：CME集團

交易分析師Mosaic Asset指出，联准会官員之間對降息的“深刻分歧”反映了持續的不確定性，尤其是勞動力市場數據仍然是一個重要的關注點——這是联准会在決策過程中優先考慮的因素。

正如之前報道的，宏觀經濟前景和联准会政策行動的時機預計將在未來幾周內對傳統市場和加密市場產生重大影響。

大家都上“貶值交易”列車

盡管近期動蕩，較廣泛的宏觀經濟環境表明，遠離美元主導地位和貨幣貶值擔憂的轉變可能進一步加強比特幣和其他加密貨幣的案例。持續的“貶值交易”——一種基於擴張性貨幣政策驅動的貨幣貶值押注——繼續吸引尋求避難所的投資者，他們希望尋找對通貨膨脹影響較小的資產。

Mosaic的數據強調，比特幣在加密貨幣中引領了漲勢，最高達到$125,000，與黃金在此期間的新紀錄高點相媲美。兩種資產被視爲對抗貨幣貶值的對沖工具，全球貨幣供應的增加和政府債務的擴張加劇了通貨膨脹的擔憂。

市場觀察者警告稱，如果貨幣貶值持續，通貨膨脹可能加速，最近联准会的數據暗示未來可能面臨通脹壓力。 “支付價格”指標，作爲評估未來通脹趨勢的關鍵指標，已經上升，預示着可能的宏觀經濟變化，這可能進一步支持風險資產。

今年的宏觀驅動市場行爲，以歷史性的美中貿易反應爲例，揭示了市場反應主義的新水平——以創紀錄的清算潮和加劇的槓杆爲特徵。在這些波動的情況下，建議交易者保持謹慎，因爲宏觀事件可能以不可預測的方式塑造加密貨幣的格局。

本文僅供參考，不構成財務建議。讀者在進行交易或投資決策之前應自行研究。

本文最初發布於《比特幣風險崩潰，牛市尋求116,000美元突破》——您可信賴的加密新聞、比特幣新聞和區塊鏈更新來源。