Uma plataforma de negociação descentralizada entre margens que capacita provedores de liquidez e traders

Introdução

O Primex Finance é um protocolo descentralizado que facilita a negociação de margem à vista em exchanges descentralizadas (DEXs). Ele conecta credores e comerciantes, permitindo que os traders usem a liquidez do credor para negociação usada em várias DEXs. A plataforma oferece aos traders interfaces e ferramentas semelhantes às encontradas em exchanges centralizadas (CEXs), aumentando a flexibilidade nas estratégias de negociação. A Primex Finance é uma corretora principal sem permissão e baseada em contratos inteligentes disponível nas redes Ethereum, Polygon e Arbitrum.

O que é Primex Finance (PMX)?

A Primex Finance é um protocolo de corretagem principal não custodial que facilita a negociação utilizada em bolsas descentralizadas (DEXs). Liga os credores que procuram rendimentos percentuais anuais (APYs) mais altos aos negociadores que visam amplificar as suas posições, permitindo a negociação de margens entre DEXs sem supercolateralização. Esta abordagem permite aos negociadores abrir posições utilizadas em várias DEXs, melhorando a flexibilidade da negociação.

O protocolo introduz carteiras de margem cruzada, permitindo aos utilizadores gerir várias posições sob um único fator de saúde. Esta funcionalidade permite combinar posições de provedor de liquidez utilizadas (LP) com posições de margem spot, facilitando a criação de estratégias protegidas. As liquidações automatizadas, ordens de stop-loss e take-profit são fundamentais neste sistema, mantendo funcionalidades de segurança para os utilizadores.

Primex Finance aborda desafios na finança descentralizada (DeFi), como supercolateralização, disponibilidade limitada de ativos e falta de automação. A plataforma permite aos utilizadores negociar e fazer yield farming com capital reforçado, utilizando ativos como Ativos do Mundo Real (RWAs), Tokens de Staking Líquido (LSTs) e mais. Funcionalidades avançadas como ordens de limite e gestão de carteira melhoram ainda mais a experiência do utilizador.

O ativo digital nativo do protocolo Primex Finance é o Token Primex (PMX), que funciona tanto como um token de governança quanto como um token de utilidade. Os detentores podem participar em decisões de governança do protocolo, apostar PMX para ganhar rendimento e aumentar o poder de voto, e usá-lo para reduzir taxas e aceder a estratégias exclusivas, Buckets e mercados. O token também serve para recompensar os Keepers por executar ordens condicionais e liquidações.

O fornecimento total de PMX é de 1.000.000.000 tokens. A distribuição de tokens inclui alocações de vendas públicas e privadas e outras finalidades. Por exemplo, durante a rodada seed em fevereiro de 2022, 143.000.000 de tokens PMX foram alocados por US$ 0,04 por token, levantando US$ 5,72 milhões. As vendas públicas subsequentes foram realizadas com alocações e preços variáveis.

Fundadores e Apoiadores

A Primex Finance foi fundada em 2021 por Vlad Kostanda e Dmitry Tolok. Vlad Kostanda atua como Co-fundador e Diretor Executivo (CEO) da Primex Finance. Com mais de uma década de experiência na indústria de desenvolvimento de software, Vlad possui uma sólida formação técnica, especializando-se em áreas como C++, C# e criptografia. Ele possui um Mestrado em Criptografia pela Universidade Nacional de Radioeletrônica de Kharkiv.

A Primex Finance assegurou investimentos de investidores notáveis, incluindo CoinFund, GSR, Hypersphere Ventures, Wintermute e Morningstar Ventures, estas parcerias apoiam o desenvolvimento do protocolo e a expansão no cenário DeFi.

Principais características do Primex Finance Protocol

Baldes de Crédito

A Primex Finance apresenta um conceito único chamado Credit Buckets, que são piscinas de liquidez projetadas com parâmetros de risco específicos, os credores depositam seus ativos nestes buckets, cada um dos quais opera sob condições e regras de negociação definidas. Esta estrutura garante que os fundos alocados para negociação cumpram as políticas de gestão de risco predeterminadas. Os buckets podem variar com base no tipo de ativo, na reputação do trader e nas estratégias suportadas. Esta personalização permite que os credores gerenciem sua exposição a diferentes níveis de risco, mantendo um retorno constante sobre seus investimentos.

Cada Credit Bucket está associado a exchanges descentralizadas (DEXs) específicas, o que significa que as negociações executadas usando os fundos desse bucket são limitadas a determinadas plataformas. Esta abordagem reduz o risco e dá aos mutuantes controlo sobre a forma como os seus ativos são utilizados. Os traders devem aderir às regras específicas do bucket ao executar negociações, garantindo que todas as negociações estejam em conformidade com o uso pretendido dos fundos.

Empréstimo e Empréstimo

Os credores desempenham um papel importante na Primex Finance ao fornecer liquidez para os traders; ao contrário do empréstimo tradicional supergarantido no DeFi, a Primex Finance opera com um modelo subgarantido. Os fundos emprestados permanecem dentro do contrato inteligente até que uma negociação seja concluída, eliminando a possibilidade de má administração ou uso indevido. Esse modelo aumenta a eficiência de capital e permite que os traders acessem uma liquidez maior sem bloquear um excesso de garantia.

Os mutuários, por outro lado, obtêm acesso à negociação sem depender de intermediários centralizados. Os traders podem pedir emprestado diretamente de Credit Buckets e executar negociações de margem em DEXs integradas. Esta abordagem descentralizada garante uma maior transparência e reduz o risco de manipulação.

Execução de Comércio Descentralizada

A Primex Finance usa bots do Keeper para automatizar a execução e o gerenciamento de negociações, esses bots são responsáveis por executar ações como liquidações, ordens de stop-loss, metas de take-profit e ordens de limite. Essa automação aumenta a precisão e a eficiência da negociação, ao mesmo tempo em que elimina a dependência de livros de pedidos centralizados.

Os bots do Keeper monitoram constantemente a rede para garantir que todas as negociações sigam as condições predefinidas. Quando condições específicas são atendidas, os bots executam negociações em nome dos traders. Este sistema garante que os comerciantes possam tirar proveito das oportunidades de mercado em tempo real sem intervenção manual.

Gestão de Riscos e Liquidação

A gestão de riscos é parte integrante do protocolo Primex Finance. A plataforma utiliza um conjunto de regras e condições para garantir que os fundos emprestados são protegidos. Se uma negociação cair abaixo de um determinado limite de garantia, os bots do Keeper acionam automaticamente a liquidação para evitar mais perdas. Este mecanismo protege os comerciantes e credores, mantendo a estabilidade do protocolo.

Os eventos de liquidação são transparentes e ocorrem na cadeia, fornecendo registos claros de todas as ações. Esta transparência garante que todos os participantes conheçam os riscos e resultados associados à negociação de margem.

Negociação com base na carteira

A Primex Finance apresenta a negociação baseada em portfólio, onde os traders podem gerir várias posições sob uma única conta. Esta funcionalidade permite aos traders diversificar as suas estratégias e minimizar o risco ao espalhar a exposição por diferentes ativos. Os traders também podem definir níveis de stop-loss e take-profit para as posições individuais, dando-lhes um maior controlo sobre a gestão do seu portfólio.

Funcionalidades de Negociação à Vista e Swap

Primex Finance suporta tanto negociação alavancada como à vista e trocas diretas entre ativos. Os traders que preferem posições padrão podem usar a funcionalidade Spot 1X para executar negociações sem necessidade de empréstimo de fundos. A funcionalidade de troca permite aos usuários converter uma criptomoeda em outra diretamente dentro da plataforma, o que simplifica a gestão de ativos e proporciona aos usuários uma experiência tranquila ao ajustar suas carteiras.

Governança e Envolvimento da Comunidade

O protocolo incorpora governança descentralizada, permitindo que os detentores de tokens PMX participem na tomada de decisões. Os tópicos de governança incluem ajustar regras de negociação, modificar parâmetros de risco e determinar a alocação de incentivos de liquidez. Esta abordagem descentralizada garante que a comunidade tenha voz na evolução do protocolo, promovendo transparência e inclusividade.

Os detentores de tokens podem apresentar propostas e votar em vários aspetos do protocolo. O modelo de governação visa alinhar os interesses de todas as partes interessadas, garantindo a sustentabilidade e crescimento a longo prazo do ecossistema Primex Finance.

Arquitetura Técnica da Primex Finance

A arquitetura técnica da Primex Finance foi projetada para suportar a negociação de margem descentralizada, integrando várias camadas de tecnologia que garantem eficiência, segurança e transparência. A plataforma utiliza uma abordagem modular que separa diferentes funcionalidades, tornando mais fácil gerir riscos, executar negociações e fornecer liquidez aos participantes. Cada componente da arquitetura desempenha um papel específico na facilitação de interações suaves entre credores, traders e bolsas descentralizadas (DEXs).

Infraestrutura de Contratos Inteligentes

A Primex Finance depende fortemente de contratos inteligentes para automatizar e gerir operações importantes. Esses contratos inteligentes lidam com empréstimos, empréstimos, execução de negociações, gestão de garantias e processos de liquidação. Ao automatizar essas ações, a plataforma elimina a necessidade de intermediários centralizados, garantindo que todas as operações sejam sem confiança e transparentes.

Os contratos inteligentes são implementados em várias blockchains, fornecendo funcionalidades de interligação entre cadeias e permitindo que os utilizadores interajam com diferentes ecossistemas. Esta compatibilidade multi-chain garante que a Primex Finance possa integrar-se com várias bolsas descentralizadas, melhorando a liquidez e as oportunidades de negociação.

Robôs Guardiões

Os bots do Keeper são um componente importante da arquitetura da plataforma. Estes bots são responsáveis por automatizar várias tarefas, como executar ordens de stop-loss, liquidar posições subcolateralizadas e monitorizar parâmetros de risco. Os bots do Keeper garantem que as negociações são executadas em tempo real e que desvios das condições predefinidas são corrigidos imediatamente.

Estes bots monitorizam constantemente a rede e executam comandos quando certas condições são cumpridas. Este sistema automatizado reduz o erro humano e garante que a plataforma funcione de acordo com as suas regras estabelecidas.

Credit Buckets e Camada de Gestão de Risco

O sistema de Baldes de Crédito forma a espinha dorsal da arquitetura de gestão de risco da Primex Finance. Cada balde tem um conjunto único de parâmetros que define o nível de risco associado, estratégias de negociação suportadas e exchanges descentralizadas compatíveis. Os credores podem escolher os Baldes de Crédito que se alinham com suas preferências de risco, enquanto os traders estão vinculados às condições estabelecidas em cada balde.

Esta abordagem em camadas à gestão de riscos garante que os fundos sejam alocados de forma responsável e que as atividades de negociação permaneçam dentro de limites de risco aceitáveis. Mecanismos de liquidação estão incorporados na arquitetura para proteger os interesses dos credores através da liquidação de posições que excedam os limiares de risco.

Arquitetura de negociação baseada em portfólio

A arquitetura de negociação baseada em portfólio da Primex Finance permite aos traders gerir várias posições sob uma única conta. Esta configuração oferece maior flexibilidade e simplifica a gestão de risco, permitindo aos utilizadores definir níveis personalizados de stop-loss e take-profit para cada posição. A arquitetura também suporta tipos avançados de ordens, como ordens de limite e ordens condicionais, dando aos traders mais controlo sobre as suas estratégias.

Compatibilidade entre Cadeias

A arquitetura técnica da Primex Finance foi projetada para operar em várias redes blockchain. Essa compatibilidade entre cadeias permite aos usuários negociar ativos de diferentes ecossistemas sem sair da plataforma. Ao integrar-se com várias blockchains, a Primex Finance expande seu alcance e oferece aos usuários acesso a uma gama mais ampla de ativos e fontes de liquidez.

A configuração multi-cadeia também aumenta a segurança, distribuindo as operações do protocolo em diferentes redes, reduzindo o impacto de potenciais vulnerabilidades ou ataques em qualquer cadeia.

Primex Finance atualmente tem compatibilidade entre cadeias com várias soluções de ponte:

• Integração Axelar: Primex incorporou o Squid Widget da Axelar, permitindo aos utilizadores transferir tokens através de mais de 60 cadeias EVM e Cosmos suportadas.
• Parceria Swing: Colaborando com a Swing, uma solução de liquidez e agregação de ponte entre cadeias, a Primex melhora suas capacidades de liquidez entre cadeias.
• Integração LI.FI: Ao integrar o widget LI.FI, a Primex permite aos usuários realizar trocas entre cadeias cruzadas em mais de 15 cadeias líderes e soluções de Camada 2. Essa funcionalidade permite aos usuários mover ativos de forma transparente para redes como Arbitrum e Polygon, facilitando a negociação imediata na plataforma.

Interface de Utilizador e Desenvolvedor

A plataforma oferece uma interface de usuário intuitiva para traders e credores, permitindo-lhes interagir facilmente com o protocolo. Para os programadores, o Primex Finance fornece um conjunto de APIs e kits de desenvolvimento de software (SDKs) que facilitam a integração com aplicações externas. Estas ferramentas permitem aos programadores construir soluções personalizadas sobre a plataforma, como bots de negociação, painéis de análise e dApps.

Estrutura de Segurança e Auditoria

A segurança é uma parte fundamental da arquitetura técnica da Primex Finance. A plataforma passa por auditorias de segurança regulares conduzidas por empresas terceirizadas respeitáveis para identificar e mitigar vulnerabilidades. Os contratos inteligentes são submetidos a testes rigorosos para garantir sua confiabilidade e resiliência, e o monitoramento contínuo de segurança e um programa de recompensa por bugs são implementados para incentivar os pesquisadores de segurança a relatar possíveis problemas, complementando seu processo de auditoria.

O que é o Token (PMX)?

O token PMX é o token de utilidade e governança nativo do ecossistema Primex Finance. Ele desempenha um papel central na facilitação de várias atividades dentro da plataforma, incluindo governança, staking e incentivos para os participantes do protocolo. Os detentores de PMX podem influenciar a direção do protocolo através da governança descentralizada, garantindo que a comunidade tenha voz em decisões importantes relacionadas ao seu desenvolvimento.

O token é projetado para alinhar os interesses de diferentes partes interessadas, incluindo traders, credores e provedores de liquidez. Ajuda a proteger a rede, incentivar a participação ativa e promover o compromisso de longo prazo com o crescimento do ecossistema.

Utilitário de token PMX

O token PMX tem várias utilidades distintas dentro da Primex Finance, tornando-se uma parte essencial da operação do protocolo:

• Governança: Os detentores de PMX podem participar da governança propondo e votando decisões como atualizações do protocolo, mudanças nos parâmetros de risco e alocação de fundos comunitários. O modelo de governança garante que a comunidade controle a evolução do protocolo.
• Staking e Segurança: Os usuários podem apostar tokens PMX para proteger o protocolo e ganhar recompensas. O staking também aumenta a responsabilização dos participantes, reduzindo as chances de atividades maliciosas.
• Incentivos à Participação: O PMX recompensa os usuários que contribuem para a rede, como provedores de liquidez e traders ativos. Estes incentivos incentivam o envolvimento contínuo e ajudam a manter uma reserva de liquidez saudável.
• Descontos e Pagamento de Taxas: O PMX pode ser usado para pagar taxas de transação na plataforma, oferecendo descontos aos usuários que optarem por essa opção de pagamento. Isso cria utilidade adicional para o token e promove sua circulação dentro do ecossistema.
• Gestão de Colateral e Risco: PMX também pode ser usado como colateral dentro de certos limites de crédito, permitindo aos traders aceder a fundos adicionais para atividades de negociação de margem.

PMX Fornecimento e Alocação

O fornecimento total do token PMX é limitado a 1 bilhão de tokens, distribuídos em diferentes categorias para apoiar o desenvolvimento do protocolo, incentivos comunitários e sustentabilidade a longo prazo. A repartição das dotações é a seguinte:

• Fundação (19.4%): Reservado para apoiar iniciativas de desenvolvimento a longo prazo e crescimento do ecossistema. Estes tokens estão atualmente bloqueados.
• Tesouraria (16%): Utilizada para despesas operacionais, iniciativas estratégicas e expansão do ecossistema. 3,36% destes tokens estão desbloqueados, enquanto 12,64% permanecem bloqueados.
• Private 1 (15,6%): Alocado a investidores privados que participam em rondas antecipadas de angariação de fundos. Esses tokens são bloqueados, com um cronograma de lançamento estruturado.
• Equipa (11%): Designada para a equipa de desenvolvimento para garantir apoio e crescimento contínuos. Esses tokens permanecem totalmente bloqueados.
• Liquidez (10%): Alocado para manter a liquidez de mercado, garantindo uma negociação suave e minimizando a volatilidade dos preços. Atualmente, 5.19% está desbloqueado, com 4.81% ainda bloqueado.
• Early Community 1 (7,22%): Reservado aos primeiros membros da comunidade para incentivar o envolvimento e o crescimento. 1,80% desses tokens são desbloqueados, com 5,42% bloqueados para distribuição futura.

Desenho Económico da PMX

O design económico do token PMX foca-se no equilíbrio entre a oferta e a procura para criar um ecossistema sustentável e saudável. Os seus mecanismos deflacionários, incentivos de staking e agendas de investimento estruturadas garantem que o valor do token seja mantido ao longo do tempo. Ao libertar gradualmente tokens, a Primex Finance mitiga o risco de choques de mercado causados por aumentos repentinos na oferta circulante.

O protocolo tem como objetivo criar um modelo auto-sustentável onde o PMX está consistentemente em demanda devido às suas múltiplas utilidades e aos incentivos oferecidos aos detentores e participantes ativos.

Governança do Primex Finance Protocol

A Primex Finance emprega um modelo de governança descentralizada, permitindo que os detentores de tokens PMX influenciem o desenvolvimento e as operações do protocolo. Os detentores de tokens podem propor e votar em vários assuntos, incluindo atualizações de protocolo, ajustes de parâmetros e outras decisões significativas que afetam o ecossistema.

O processo de governança é facilitado através do token PMX, que serve tanto como um token de utilidade quanto de governança dentro do ecossistema Primex, ao apostar tokens PMX, os detentores não só ganham recompensas, mas também ganham poder de voto proporcional ao valor apostado. Este mecanismo incentiva o compromisso a longo prazo e alinha os interesses dos participantes com os objetivos do protocolo.

Os tokens PMX podem ser mantidos nos saldos de protocolos dos usuários para acessar diversos benefícios, como taxas reduzidas e estratégias exclusivas. Estes incentivos destinam-se a promover a participação ativa e a assegurar que as decisões de governação refletem os interesses coletivos da comunidade.

A estrutura de governança descentralizada da Primex Finance é parte integrante de sua missão de criar uma plataforma transparente e orientada para a comunidade. Ao capacitar os detentores de tokens a terem uma palavra a dizer na evolução do protocolo, a Primex promove um ambiente colaborativo onde as decisões são tomadas coletivamente.

Esta estrutura de governação democratiza a tomada de decisões e aumenta a adaptabilidade do protocolo às novas condições de mercado e às necessidades dos utilizadores. O envolvimento ativo dos detentores de tokens PMX na governança é necessário para o crescimento sustentado e sucesso do protocolo à medida que o ecossistema evolui.

Conclusão

A Primex Finance representa uma abordagem inovadora para as finanças descentralizadas, introduzindo um protocolo de crédito sem permissão para negociação entre margens. O protocolo foi projetado para conectar credores e traders por meio de uma estrutura descentralizada, oferecendo oportunidades únicas para gerenciamento de risco e eficiência de capital. Seu foco na modularidade, segmentação de risco e governança garante um ecossistema flexível e seguro para todos os participantes. A integração do token PMX como um elemento de utilidade e governança é significativa na sustentabilidade de longo prazo do protocolo e no envolvimento da comunidade. À medida que o protocolo continua a evoluir, ele visa expandir seus recursos e fortalecer sua estrutura de governança, promovendo um ambiente descentralizado que beneficia traders, credores e desenvolvedores.