Вступ

Останніми роками токени-меми поступово стають головною подією в криптовалютному просторі, особливо під впливом соціальних мереж і тенденцій, керованих спільнотою. На відміну від традиційних криптовалют, вартість мем-токенів в першу чергу пов'язана з емоційною привабливістю та груповою динамікою, а не з технологічними додатками чи ринковим попитом. Цей феномен відображає типову модель «економіки уваги», де мем-токени привертають увагу громадськості та використовують широке поширення соціальних платформ, щоб швидко стати центром уваги інвесторів.

Ринок мем-токенів наразі має кілька тем, включаючи зоологічні, політичні та керовані штучним інтелектом наративи. Ці токени покладаються на культуру мемів, соціальні тенденції та імпульс, керований спільнотою, що робить їх одним із найцікавіших і спекулятивних секторів на крипторинку. Зоологічна тема, представлена PEPE та WIF, постійно змінюється через цикли трендів, використовуючи гумор та залучення спільноти, пов'язані із зображеннями тварин. З іншого боку, політична тема різко зросла в популярності через такі події, як президентські вибори в США. Однак він часто спостерігає швидке зниження інтересу через його залежність від подій. Тема штучного інтелекту слідує за глобальним бумом штучного інтелекту, а такі проєкти, як GOAT, стимулюють появу нових наративів. Тим часом нові теми, такі як мистецтво та наука, також з'явилися за підтримки платформ запуску токенів, забезпечуючи нову інвестиційну логіку та потенціал для ринку.

Класифікація концепції мемів та обмеження ринку токенів (Джерело: Дослідження Gate)

Залучення знаменитостей подальшо підкреслило хайп навколо токенів MEME. Наприклад, генеральний директор Tesla Ілон Маск неодноразово згадував Dogecoin в соціальних мережах, впритул додаючи ринковому руслу додатковий імпульс та привертаючи широку увагу глобальних інвесторів і ЗМІ. Подібні явища відбуваються із іншими «монетами знаменитостей», де відомі особи запускають токени MEME, пов'язані з собою, щоб збільшити експозицію та обговорення. Колишній президент США Дональд Трамп та його дружина Меланія Трамп кожен запустили токени MEME на свою честь. Ці токени не лише здобули величезну увагу за короткий період, але також спровокували обширні обговорення на перетині політики, громадських осіб та криптовалюти.

Чому платформи запуску токенів MEME так популярні?

До появи платформ запуску мем-токенів випуск мем-токенів стикався з численними проблемами, що ускладнювало безперешкодну участь звичайних користувачів і творців на ринку. По-перше, технічний бар'єр був високим. Творцям потрібно було мати навички програмування смарт-контрактів і вручну розгортати контракти, керувати ліквідністю та встановлювати торгові механізми, що було надзвичайно складно для користувачів без досвіду програмування. По-друге, існували високі фінансові та ресурсні потреби. Традиційний випуск токенів зазвичай вимагав значного стартового капіталу, включаючи плату за розгортання контракту, маркетингові кошти та початкову ліквідність, що ускладнювало вихід на ринок окремим творцям та невеликим командам. Крім того, ризики для безпеки були серйозними. Ранній ринок мем-токенів був переповнений численними проєктами «Rug Pull», де проєктні команди швидко виводили кошти після випуску токенів, завдаючи значних збитків інвесторам. Крім того, розподіл токенів часто був несправедливим. Багато мем-токенів проводили приватні продажі або резервували асигнування для команди перед випуском, що призвело до того, що ранні власники контролювали значну частину пропозиції. Це зробило ринкові ціни сприйнятливими до маніпуляцій, поставивши роздрібних інвесторів у невигідне становище. У той же час управління ліквідністю було комплексним. Проектним командам доводилося самостійно управляти пулами ліквідності, і будь-яка помилка могла призвести до різких коливань цін, що підірвало довіру інвесторів. Оскільки популярність токенів Meme продовжувала зростати, поява децентралізованих платформ запуску Meme token забезпечила нове рішення для творців та інвесторів. Ці платформи ефективно усували недоліки традиційних моделей випуску та пропонували такі переваги:

1. Покращена безпека для зменшення ризику витягування килимка

Децентралізовані платформи використовують смарт-контракти та механізми зв’язку, щоб забезпечити коливання цін на токени в залежності від попиту на ринку, а не контролюватися кількома особами. Цей механізм покращує прозорість цін, зменшує ризики маніпулювання та запобігає виду виходу, який турбував екосистеми, наприклад, проекти «плати-за-випуск» Solana. У результаті інтереси інвесторів краще захищені.

2. Нижчі бар'єри випуску та спрощені процеси

Ці платформи надають автоматизовані інструменти для емісії токенів, що дозволяє творцям запускати власні токени Meme без необхідності навичок програмування або значних коштів. Крім того, вбудовані механізми управління ліквідністю та знищення токенів подальш спрощують операції, дозволяючи творцям зосередитися на креативності та маркетингу, а не на технічних викликах.

3. Розвиток спільноти та розширення екосистеми

Низькі бар'єри для входу та справедливі моделі розподілу децентралізованих платформ запуску токенів MEME привертають велику кількість творців та інвесторів. При цьому, коли ці платформи набирають популярності, їх екосистеми розширюються, створюючи більше інвестиційних можливостей, підвищуючи обсяги торгівлі токенами та сприяючи позитивному циклу зростання.

4. Механізми справедливого запуску для запобігання маніпулюванню ринком

На відміну від традиційних запусків токенів, які покладаються на приватні продажі або розподіл команд, платформи запуску мем-токенів зазвичай використовують фіксований механізм пропозиції без попереднього продажу або розподілу команд. Це гарантує, що всі мають рівні можливості для участі, запобігаючи «китовим» маніпуляціям і гарантуючи, що ціни визначаються виключно ринковим попитом. Це створює більш справедливе інвестиційне середовище для всіх учасників.

Вибуховий ріст токенів Meme тісно пов'язаний з зростанням інноваційних платформ для запуску. Децентралізовані платформи для запуску знижують бар'єри входу для творців та інвесторів, оптимізують процес емісії токенів через автоматизацію, забезпечуючи більш ефективне управління ліквідністю. З появою багатьох платформ емісії токенів Meme стала більш різноманітною, що подальші прискорює ринкове зростання. Далі ми розглянемо деякі з найвідоміших платформ для запуску токенів Meme та проаналізуємо їх ринкову продуктивність.

Вступ до різних платформ для запуску токенів

Pump.fun: Огляд платформи та продуктивність

Вступ до платформи

Pump.fun - децентралізована платформа, призначена для створення та торгівлі MEME-токенами на блокчейні Solana. Платформа дозволяє користувачам легко створювати свій власний токен MEME, надаючи базові дані, такі як назва токена, символ, опис та аватар. Крім того, користувачі можуть торгувати токенами, створеними іншими, безпосередньо на платформі.

Pump.fun використовує механізм кривої зв'язності, що означає, що ціни на токени зростають зі збільшенням попиту. Ця система стимулює ранніх інвесторів, дозволяючи їм заробляти більше винагород, коли токен набуває популярності.

Інтерфейс продукту Pump.fun (Джерело: Pump.fun)

Модель ціноутворення Pump.fun базується на кривій постійного продукту, яка визначає ціни токенів через віртуальний ліквідний пул. Основна формула, яка керує цим механізмом, є:

vTOKEN×vSOL=kvTOKEN \times vSOL = kvTOKEN×vSOL=k

де vTOKEN представляє віртуальний резерв запущеного токену, vSOL представляє віртуальний резерв SOL, а k - це константа, яка визначає форму кривої ціни.

• На початкових етапах життєвого циклу токена ціна повільно зростає.
• По мірі зростання попиту ціна прискорюється вгору, що спонукає ранню участь, винагороджуючи ранніх покупців низькими цінами та вищим потенційним прибутком.

Токеноміка та управління ліквідністю

• Початкова кількість токенів: 1 мільярд токенів на проект.
• Початковий резерв віртуальних токенів (vTOKEN): 1 073 000 000 токенів.
• Початковий віртуальний резерв SOL (vSOL): 30 SOL.

Зі зростанням попиту на ринку ціни на токени зростають, що спричиняє збільшення торгової активності та ліквідності.

Однією з ключових функцій Pump.fun є автоматизована міграція ліквідності. Коли ринкова капіталізація токена досягає $100,000, платформа автоматично переносить ліквідність в пул ліквідності Raydium. Цей автоматизований процес спрощує випуск токенів та управління ліквідністю, знижуючи пороги входу для творців та інвесторів.

Показники даних Pump.fun

На 5 лютого 2025 року Pump.fun накопичив понад 2,76 мільйона SOL у комісійних зборах за транзакції, що відображає його великий торговий обсяг та ринковий вплив. Платформа випустила загалом 7,5 мільйона токенів, з яких більше 98 000 токенів успішно внесено до списку на Raydium.

У порівнянні, Base, друга за розміром екосистема для торгівлі-дозволеними токенами Meme, побачила запуск 953 300 токенів у 2024 році, що робить обсяг емісії Pump.fun у 7,86 разів вище. За даними DefiLlama, Pump.fun посідає 9-ту позицію серед усіх блокчейн-протоколів за загальним обсягом доходів, підкреслюючи його сильний рух та позицію як одного з найактивніших протоколів на криптовалютному ринку.

Дані, пов'язані з протоколом Pump.fun (Джерело: Дослідження Gate)

Кількість токенів, запущених на Pump.fun, неодноразово досягала нових висот, показуючи значні циклічні коливання. У початковому березні 2024 року, під впливом лихоманки токенів навколо BOME та Slerf, обсяг емісії токенів стрімко зріс. Однак з економічним спадом на крипторинку та ослабленням ефекту хайпу, емісія поступово зменшувалася. Після жовтня, коли ринок відновився, а сектор мемів піднявся, обсяг емісії знову стрімко зріс, досягнувши піку у 71 733 13 січня 2025 року. Це демонструє тісну взаємозв'язок між емісією токенів, настроєм ринку та актуальними темами.

Щоденне видання токенів Pump.fun (Джерело: Дослідження Gate)

Токени, запущені через Pump.fun, проявили сильну моментум в обсязі торгів на Solana DEX. З травня 2024 року обсяг торгів постійно зростає, особливо сильно в другій половині року. У січні 2025 року токени, запущені Pump.fun, становили 46,10% обсягу торгів на Solana DEX, з щомісячним обсягом транзакцій у розмірі 11,917 мільярдів доларів, що робить його ключовою силою зростання екосистеми Solana DEX. В результаті загальний обсяг торгів на Solana DEX зазнав швидкого зростання, випереджаючи інші блокчейн-екосистеми та забезпечуючи своє місце лідера галузі.

Частка обсягу торгів Pump.fun (Джерело: Дослідження Gate)

Токени, які успішно запускаються на платформі, часто швидко привертають увагу ринку, маючи помітні ефекти багатства. Наприклад, ціна Fartcoin стрибнула на захоплюючі 105,118 разів від ціни випуску на Pump.fun і досягла збільшення в 6,307 разів від початкової ціни ліквідності на Raydium. Так само, WOULD та arc побачили прирост у 51,781 раз та 36,391 раз відповідно, привертаючи багатьох спекулятивних трейдерів.

Цей величезний ефект багатства не лише розпалює ентузіазм інвесторів, але й посилює спекулятивну атмосферу на ринку. Шалена лихоманка, спонукана спекуляціями, підтримує ріст цін на токени та значно збільшує участь користувачів.

Рейтинг капіталізації ринку токенів Pump.fun (Джерело: Pump.fun)

Вступ до платформи SunPump та дані

Вступ до платформи SunPump

SunPump - перший запуск Tron Meme Launchpad, запущений засновником Tron, Джастіном Саном. Використовуючи екосистемні ресурси та трафік, який надає Tron, SunPump швидко здобув популярність серед користувачів всього за кілька тижнів, з трафіком та доходами, які колись перевершували Pump.Fun.

Подібно до Pump.Fun, SunPump використовує механізм ціноутворення за допомогою кривої зв'язності, що гарантує, що творці можуть запустити Memecoins за дуже низькою ціною. Творці або команди проектів можуть легко створювати мем-токени через платформу SunPump. При випуску токенів платформа використовує механізм кривої зв'язності, де ціна токена поступово зростає по мірі того, як у процес вступають нові покупці. Це гарантує, що ціна токена визначається ринковим попитом, запобігаючи маніпулюванню невеликою групою осіб або радикальними коливаннями цін. Як тільки токен досягає ринкової капіталізації у розмірі $69,420, система автоматично вводить ліквідність у SunSwap V2, додаючи 100,000 TRX та 200 мільйонів токенів до пулу ліквідності.

Випуск токенів SunPump (Джерело: SunPump)

Структура комісії SunPump складається з: 1% комісія за транзакції – платформа бере 1% комісію з кожної угоди. Комісія за створення токенів: 20 TRX – користувачі повинні заплатити цю комісію при створенні нового токену на платформі, що покриває технічну підтримку та використання ресурсів. Комісія за міграцію ліквідності: 3,000 TRX – потрібна при міграції ліквідності. Успіх SunPump в значній мірі пов'язаний зі сильним впливом на промисловість Джастина Сана та серією добре спланованих маркетингових кампаній. Завдяки використанню підтримки трафіку Tron та інноваційних інцентивних програм SunPump швидко залучив велику кількість творців та користувачів, утворивши сильний ефект спільноти.

Спочатку, SunPump використовує дотації на газ Tron та програму стимулювання на кілька мільйонів доларів, що значно знижує порогові бар'єри для користувачів та розробників. У кількох інтерв'ю Джастін Сан підкреслив, що ці дотації та стимули відіграли важливу роль у швидкому накопиченні участі користувачів та творців, надаючи міцну підтримку для зростання платформи.

Майнінг ліквідності SunPump (Джерело: SunPump)

По-друге, SunPump ввів програму знижок за запрошення, що додатково мотивує користувачів просувати платформу. Ділячи ексклюзивне посилання для запрошення, користувачі можуть отримати від 10% до 20% комісії з транзакційних витрат, здійснених їх рефералами. Цей механізм не лише привернув велику кількість нових користувачів, але й підвищив залученість та видимість платформи. Щоб зробити участь простіше, користувачі можуть підключити свій гаманець Tron та згенерувати унікальне посилання для запрошення для поділу з іншими. Як тільки запрошений користувач завершить транзакцію, запрошувач отримує відповідну знижку.

SunPump також пропонує функцію Telegram Bot, яка забезпечує більш гнучкий механізм рефералів. Користувачі можуть генерувати ексклюзивні запрошувальні посилання через бота, запрошувати інших на торгівлю та отримувати до 35% комісійних винагород: Реферали 1 рівня отримують 30% комісії. Реферали 2 рівня отримують 5% комісії. Ця багаторівнева модель знижок ефективно мотивує користувачів розповсюджувати та рекомендувати платформу. Завдяки цим різноманітним зусиллям, SunPump досягла вражаючих результатів з моменту свого запуску.

Дані про продуктивність SunPump

З моменту запуску SunPump продемонстрував активність на ринку та чіткий тенденцію росту:

Загальна комісія, зібрана платформою, досягла 36 135 902 TRX, що становить приблизно 5 691 560 доларів США за поточним обмінним курсом. Це вказує на те, що SunPump успішно залучив значну кількість користувачів і обсяг транзакцій протягом короткого періоду, демонструючи свою сильну ринкову привабливість і ліквідність. Загальна кількість токенів, запущених на платформі, становить 95 029, що відображає активний випуск токенів платформи та високий ринковий попит. Оскільки SunPump продовжує залучати все більше користувачів, очікується, що кількість запущених токенів ще більше збільшиться, сприяючи розширенню його екосистеми. Кількість успішно зареєстрованих токенів Sunswap становить 1 798, що ще більше підтверджує ефективність SunPump у сприянні обігу та торгівлі токенами. Як ключовий токен в екосистемі платформи, успішний лістинг Sunswap підкреслює потенціал зростання платформи.

Дані продукту SunPump (джерело зображення: Gate Learn Creator Евелін)

Активність випуску токенів на SunPump значно зросла під час початкової фази запуску, досягнувши піку всього за кілька днів. Від серпня по вересень 2024 року щоденний випуск токенів різко зросла до тисяч на день. Цей стрибок відображає здатність платформи швидко привертати увагу користувачів та залучення, що призводить до буму попиту на ранній етапі розвитку ринку. Однак з часом кількість запущених токенів значно зменшилася. Починаючи з вересня 2024 року, на платформі спостерігався різкий спад у активності випуску токенів. К 2025 році випуск токенів майже припинився, повертаючись майже до нульового рівня. Це свідчить про те, що, хоча SunPump спочатку здобула значну популярність та активність торгівлі, вона мала проблеми з підтримкою росту з часом.

Тенденції випуску токенів SunPump (Джерело зображення: Dune)

Діаграма нижче показує 16 найбільших токенів за капіталізацією, випущених на SunPump. Кожен з цих токенів має унікальне ринкове позиціонування та тематику, що охоплює різні галузі, включаючи криптовалютних талісманів, культурну освіту та поп-культуру. Їхній виступ на платформі відображає різноманіття токенів у системі SunPump та підкреслює її здатність привертати різні типи проєктів та творців.

Деякі приклади включають: Sundog & Tron Bull: Спрямовано на талисмани в екосистемі Tron. PUSS & PePe: Використання культури мемів та інтернет-трендів для привертання молодих, соціально залучених спільнот. Afro’s & Crypto Zillion Club: Зосереджений на культурній освіті та накопиченні багатства, приваблюючи більший аудиторію.

Рейтинг капіталізації ринку токенів SunPump (Джерело: SunPump)

Вступ до платформи Moonshot та огляд даних

Вступ до платформи Moonshot

Moonshot - децентралізована платформа випуску токенів під назвою DEX Screener, призначена для надання творцям та інвесторам більш прозорого та справедливого середовища торгівлі токенами. У складі DEX Screener Moonshot використовує свою потужну підтримку трафіку та технічні переваги, щоб привернути багатьох користувачів та творців до участі в емісії та торгівлі токенами MEME.

Платформа використовує механізм кривої зв'язності, зі строго обмеженим максимальним обсягом випуску 1 мільярд токенів, що забезпечує чесну інвестиційну можливість для інвесторів. Окрім чесного механізму емісії токенів, Moonshot підтримує кілька блокчейн-платформ, включаючи Solana та кілька сумісних з EVM ланцюжків, таких як Abstract, Base та Berachain. Ця підтримка міжланцюжкового взаємодії розширює доступ до ринку платформи та підвищує її ліквідність та різноманітність користувачів.

Коли ринкова капіталізація платформи досягає 500 SOL або 25 ETH, всі залишкові токени та ліквідність автоматично мігрують на Meteora, Raydium або Uniswap. Цей механізм гарантує постійну ліквідність токенів та здоровий розвиток ринку. Щоб додатково стимулювати активність платформи, Moonshot запровадив програму винагород AirLock. Як тільки токен успішно мігрує на Meteora, платформа постійно блокує токени ліквідності провайдера LP та розподіляє винагороди LP кожні 24 години серед топ-50 власників. Цей механізм винагород підвищує залученість спільноти та стимулює користувачів утримувати токени на довгостроковій основі для отримання додаткових винагород.

Дані про ефективність Moonshot

З моменту запуску Moonshot активно займалася емісією токенів та участю на ринку. Платформа накопичила 27 930 SOL та 3 760 000 USDT у вартості контрактів, що демонструє значну торгівельну та токенову активність. Крім того, на платформі було запущено всього 185 904 токени, що свідчить про активну участь творців токенів. З них 1 097 токенів успішно запущено на Raydium, що сприяло зростанню ліквідності та обсягу торгів на платформі.

Дані продукту Moonshot (Джерело: Gate Learn Автор Евелін)

Однак після вересня 2024 року кількість випусків токенів стрімко знизилася і залишалася на відносно низькому рівні. Ця тенденція відображає високу активність платформи на початковому етапі запуску, але вона не змогла зберегти зацікавленість нових проектів чи користувачів. Можливі причини включають зниження ринкового ентузіазму або відсутність постійної інновації та привабливості з боку платформи. У 2025 році кількість випусків токенів залишалася повільною, що свідчить про значний спад активності платформи. Moonshot мав труднощі у підтриманні своєї конкурентоспроможності та привабливості на ринку.

Загалом, активність випуску токенів Moonshot слідувала типовому шаблону "буму на ранній стадії", де початкове захоплення призвело до стрімкого зростання участі, але пізніше зменшилося через такі фактори, як насиченість ринку та відсутність подальшого інноваційного розвитку. Щоб відновити свою ринкову активність та привернути більше команд проектів та інвесторів, Moonshot повинен досліджувати нові механізми стимулювання та інновації продуктів.

Щоденний випуск токенів на Moonshot (Джерело: Dune)

Огляд платформи протоколу Virtuals та продуктивність даних

Огляд платформи Virtuals Protocol

Virtuals Protocol схожий на традиційні платформи запуску мем-токенів, але його основні цілі та функції відрізняються. Virtuals Protocol – це платформа, призначена для випуску агентів штучного інтелекту, спеціально побудована на блокчейні Base. Він спрямований на забезпечення рівня власності для агентів штучного інтелекту в іграх і розвагах, сприяючи розвитку децентралізованої економічної системи. На відміну від платформ запуску мем-токенів, Virtuals зосереджується на створенні та управлінні агентами штучного інтелекту, дозволяючи користувачам запускати токени агентів ШІ швидко та спрощено. Платформа використовує смарт-контракти та механізми токенізації для ефективного управління економічною цінністю цих агентів штучного інтелекту.

Інтерфейс випуску токенів Virtuals Protocol (Джерело: Virtuals)

Virtuals був запущений у 2021 році як ігрова гільдія та інвестиційна платформа. Зі стрімким розвитком технології AI платформа трансформувалася в 2023 році, змінивши свою спрямованість на побудову екосистеми AI-агентів. Основна мета платформи - забезпечити самостійне управління та прибутковість у віртуальних світах через автономну поведінку та співпрацю AI-агентів, тим самим створюючи інтелектуальну агент-орієнтовану віртуальну економіку. Кожен AI-агент має незалежний цифровий гаманець, що дозволяє їм взаємодіяти з іншими агентами та обмінюватися послугами, утворюючи динамічну агент-орієнтовану економічну систему.

У порівнянні з традиційними платформами емісії токенів, такими як Pump.fun, Virtuals використовує схожу модель емісії токенів, але інтегрує елементи штучного інтелекту, що приносять додаткові джерела доходу на платформу. Ця модель стимулює економічний зріст через обіг токенів на ринку та сприяє довгостроковому розвитку платформи шляхом поліпшення взаємодії та співпраці із штучним інтелектом. На відміну від швидких запусків токенів від Pump.fun, Virtuals більше зосереджується на привертанні висококваліфікованих команд штучного інтелекту для прискорення технологічної інновації та розвитку екосистеми, забезпечуючи якість та стійкість платформи.

Первинна пропозиція агентів (IAO) платформи дозволяє творцям запускати агентів штучного інтелекту, блокуючи певну кількість $VIRTUAL токенів і створюючи пул ліквідності за допомогою кривої зв'язування. Після того, як крива зв'язку накопичить певну кількість $VIRTUAL токенів, агент «закінчить» і створить пул ліквідності в парі з $VIRTUAL на Uniswap або Meteora. Ліквідність буде заблокована на десять років, щоб забезпечити довгострокову стабільність. Крім того, загальна пропозиція кожного токена-агента фіксована на рівні 1 мільярда без попереднього майнінгу або внутрішнього розподілу, що гарантує справедливий запуск.

На платформі всі транзакції, пов'язані з токенами агента, підлягатимуть податку в розмірі 1%, який буде використовуватися для покриття операційних витрат, таких як висновок та використання GPU. Перш ніж агент закінчить навчання, податкові надходження будуть зберігатися в скарбниці протоколу. Після закінчення навчання податок буде розподілятися наступним чином: 30% на творця агента. 20% на партнерів агента. 50% на під-DAO агента, що підтримує майбутнє управління та розвиток спільноти. Цей механізм забезпечує довгострокову стійкість штучних інтелектуальних агентів та дотримання принципів справедливого запуску та операційних принципів.

Віртуальна протокольна даних про продуктивність

З моменту запуску віртуального протоколу загальна ринкова капіталізація запущених штучних інтелектуальних агентів сягнула 543 мільйони доларів, з загальною кількістю запущених токенів 17 420. Кумулятивний обсяг торгів перевищив 6,8 мільярда доларів, з чистим прибутком від усіх угод у сумі 36,97 мільйона доларів. Ці цифри свідчать про високий попит та інтенсивну торгівлю на ринку штучних інтелектуальних агентів. Платформа заробила значний прибуток від цих угод, що відображає широкий інтерес ринку та перспективи його зростання.

Дані про продукти SunPump (Джерело: Учасник Gate Learn Євелін)

Між листопадом і груднем 2024 року кількість створених штучних інтелектуальних агентів стрімко зростала, що свідчить про те, що платформа або екосистема залучила велику кількість користувачів та розробників. Під час стрімкого зростання ринкового ентузіазму кількість створених штучних інтелектуальних агентів наблизилася до 1 000 на день на піку. Протягом січня та лютого 2025 року, незважаючи на те, що ринок увійшов в спадкову фазу, створення штучних інтелектуальних агентів залишалося дещо нестабільним, що відображало коливання попиту. З часом ця нестабільність поступово стабілізувалася, що свідчить про те, що після початкової фази вибухового зростання ринок перейшов в більш стабільну стадію. Ця стабілізація також свідчила про зниження залучення користувачів та гіпу платформи з розвитком екосистеми.

Щоденне випуск токенів віртуального протоколу (Джерело: Дюна)

Ціна VIRTUAL, власного токену протоколу Virtuals, різко зросла з листопада та подолала позначку у $4, досягнувши історичний максимум. Цей ріст був спричинений збільшенням активності на платформі та зростанням попиту користувачів, особливо оскільки користувачам потрібно було утримувати токени VIRTUAL, щоб купувати токени, що запускалися на платформі, тим самим підтримуючи попит та високу ринкову участь. Однак ціна швидко відступила, відображаючи зміни в ринковому попиті та зменшення спекулятивних покупок.

Віртуальна волатильність цін (Джерело: CoinGecko)

Кілька помітних проєктів в екосистемі — Toshi ($TOSHI), aixbt ($AIXBT) і G.A.M.E ($GAME) — продемонстрували різні ринкові тенденції: Toshi ($TOSHI): Спочатку запущений як мем-токен на тему домашніх тварин, Toshi пізніше перетворився на токен штучного інтелекту, включаючи функції автоматизованих твітів, які привернули увагу ринку та інтерес користувачів. З ринковою капіталізацією $302,03 млн він продемонстрував солідну ринкову привабливість. aixbt ($AIXBT): З ринковою капіталізацією $185,81 млн, найбільша перевага aixbt полягає в його міцній технологічній основі. Він має високоавтоматизовану систему, здатну публікувати та відповідати на понад 2 000 твітів щодня, забезпечуючи постійну взаємодію та унікальне позиціонування на ринку агентів штучного інтелекту. G.A.M.E ($GAME): З ринковою капіталізацією $40,72 млн, G.A.M.E функціонує як проект, орієнтований на продуктивність, з відносно високою ринковою активністю. Однак він зіткнувся з падінням цінових показників за 24 години на -4,97%, що свідчить про те, що на ціну його токена сильно впливають настрої ринку та поведінка інвесторів. В цілому, Toshi і aixbt продемонстрували сильну стабільність ринку і потенціал зростання, в той час як G.A.M.E стикається з проблемами корекції цін. Щоб підвищити свою конкурентоспроможність, G.A.M.E, можливо, доведеться вдосконалити функціональність свого продукту та скоригувати свої ринкові стратегії.

Капіталізація ринку емітованих токенів віртуального протоколу (джерело: віртуальний протокол)

Порівняння платформи

Порівняння загального огляду проекту

Чому Pump.fun утримує свою провідну позицію

Сильна підтримка екосистеми Solana

Pump.fun вибрав побудувати свою платформу на блокчейні Solana, що надає йому значну конкурентну перевагу. Висока швидкість транзакцій та низькі комісії Solana дозволяють користувачам Pump.fun насолоджуватися більш плавним торговельним досвідом. Крім того, ефективна продуктивність Solana забезпечує можливість платформі обробляти великий обсяг транзакцій, що додатково збільшує частку ринку Pump.fun в екосистемі Solana. Натомість інші платформи можуть бути позбавлені такої глибокої інтеграції з блокчейном, або бути обмежені бутлегами продуктивності блокчейну, що обмежує їх торговельну активність та ринкову проникність. Як показано на вищевказаній діаграмі, з появою все більшої кількості торгових ботів, розроблених навколо Pump.fun, платформа подальшу утвердила своє лідерство на ринку.

Рейтинг доходів торгових ботів (Джерело: DefiLlama)

Moonshot дозволяє користувачам легко конвертувати фіатну валюту в мем-монети, підтримуючи методи фіатного входу, такі як Apple Pay, кредитні картки та PayPal, не потребуючи глибоких знань про технологію блокчейн або керування гаманцями та приватними ключами. Цей спрощений досвід "нульового бар'єра" особливо підходить для користувачів Web2, які ніколи раніше не взаємодіяли з криптовалютою. За даними appfigures, Moonshot успішно піднявся на друге місце в рейтингу безкоштовних фінансових додатків магазину програм США.

Рейтинги завантажень фінансових додатків у США (Джерело: appfigures)

Перевага на ранньому ринку та брендовий ефект

З моменту свого створення Pump.fun накопичив велику користувацьку базу, заклали міцний фундамент для подальшого зростання. Зі збільшенням кількості користувачів платформи все більше розробників та команд проектів почали обирати Pump.fun як свою першу платформу емісії токенів. З великою та активною спільнотою нові проекти, що запускаються на Pump.fun, швидко набувають визнання на ринку та викликають позитивний зворотний зв'язок.

Інші платформи, які увійшли на ринок пізніше, знайшли складності у відтворенні переваги першовідкривача Pump.fun та брендового ефекту, що подальше закріпило його провідну позицію в індустрії.

Висновок

Зі швидким розширенням ринку мем-токенів з'явилося більше платформ для запуску в різних блокчейн-екосистемах. Ці платформи спрощують процес випуску токенів, залучаючи творців та інвесторів за допомогою децентралізованих механізмів, недорогих запусків токенів та інноваційних моделей ціноутворення та управління ліквідністю. Незважаючи на зростаючу конкуренцію, Pump.fun залишається домінуючою в мережі Solana, виділяючись завдяки сильному ринковому імпульсу та інноваційним механізмам. Незважаючи на те, що нові платформи продовжують виходити на ринок, добре налагоджена екосистема Pump.fun і постійна оптимізація користувацького досвіду позиціонують його як довгострокового лідера в просторі запуску мем-токенів. У міру розвитку технологій і появи більшої кількості платформ очікується, що ринок мем-токенів ставатиме все більш різноманітним, приносячи нові можливості та ризики. Конкуренція між платформами запуску мем-токенів посилюватиметься, що ще більше сприятиме зростанню екосистеми та інноваціям у ширшій блокчейн-індустрії.