Simonon

暗号資産の世界でほぼ10年にわたり、これほど未来が明るく見えるのに、それがほとんど価格に織り込まれていない市場を見たことがありません。
考えすぎるのはやめましょう。
思い切って最大限にリスクを取る時です。

暗号資産VCとして、私が多くの時間を費やして考えていることがあります：
今日のDeFiには、おそらく数十万人のアクティブユーザーがいます。最大でも200～300万人程度でしょう。
しかし、エージェント型の世界では、あらゆるビジネス、あらゆるアプリ、あらゆるデバイスが、金融プロトコルと自律的に相互作用する独自のエージェントを持つことになります。
10倍のユーザー増加ではなく、1000倍の増加について話しているのです。
そして、ほとんどの人が考えていないことはこれです：我々が知るDeFiスタックは、単純にこのために構築されていません。いくつかの例を挙げましょう。
マネーマーケット。
今日の貸付プロトコルは、手動の担保管理が必要で、清算閾値が固定されており、ポジションを開くためだけに複数の承認ステップを経る必要があります。人間がそれを30秒でクリックしても、二度と考えません。1秒間に数千のマイクロローンを実行し、数十のマーケットにまたがるエージェント？恐ろしい摩擦です。エージェントには、即座で、許可不要で、完全にプログラム可能なクレジットが必要です。
DEX。
UniswapのようなAMMは革新的でした。なぜなら、ほとんどの参加者が洗練されていない小売ユーザーである世界の流動性を解決したからです。しかし、エージェントは洗練されていません。すべてのエージェントは、常に最高の約定を求める高度

ガバナンストークンは、暗号資産が生み出した最も見当違いなコンセプトの一つかもしれません。
ほとんどの企業は実際にはガバナンスを真剣に受け止めていません。規制の抜け穴をついた行為として利用しているだけです。
トークンが存在するのは、本質的には彼らが自分たちの株式の上に印刷できる無料のお金だからです。彼らはランダムなコミュニティ(に)ビジネスの真の意思決定権を絶対に譲り渡すことはありません。そしてそれが実現しているように見える場合でさえ、投票は通常インサイダー配分を通じて傾いており、結果は開始から計画されていた通りの場所に終わります。
とはいえ、ガバナンスを本気で機能させようとした少数のチームに対しては同情します。皮肉なことに、これらはしばしば自分たちのトークンを心から大切にし、その真の価値上昇を創造しようとしたのと同じチームです。
しかし実際には、あまりにも多くの人数が関わるとスープが台無しになります。
民主主義によるビジネス運営は、想像できる最も非効率な構造の一つです。終わりのない提案の議論、合意を待つことの繰り返し、何かが前に進む前にあらゆるステップを議論します。
一方、あなたは実は長期的なビジネスの成功に関心がなく、自分たちの立場から短期的な価値を抽出することだけに関心のある多数の「ステークホルダー」を抱えることになります。
ドイツの政治に似始めます。10の異なるグループで完全

市場が決して閉まらなければ、週末というものは存在しない。
TradFiの前の世代はこれを身をもって学ぶことになるだろう。
適応するか、取り残されるか。

私たちは銀行の営業時間を、インターネットを通じて瞬時にメッセージを送る代わりに、手紙を1週間待つことと同じように振り返るようになるでしょう。かつては完全に普通だったことが、突然そうではなくなるまでは。

現在、このマーケットには2つのタイプの投資家がいます:
1つ目は、ひどい状況にあり、怒っており、マクロ、マーケットメーカー、KOL、CEXなどを非難しています。なぜなら、彼らはミームやナラティブプレイ、そして素早い反転プレイブックを追い続けているからです。
もう1つは、ファンダメンタルズが過小評価されているビジネスを静かに仕込んでおり、12ヶ月後には笑い話になるような評価で買っています。
同じマーケット。
1つ目は墓場を見ている。
もう1つはキャンディゴを見ている。

銀行は人間のために作られた。
暗号通貨はエージェントのために作られた。
数百年かけてもう一方が獲得した顧客数を、数年で超えるだろう。
どちらだと思う？

ポケモンやより広範なTCG市場について強気の投稿をしようとしたのですが、どうしてもできませんでした。
市場がエキサイティングでないわけではありません。むしろ、今のところ最もエキサイティングな資産クラスの一つです。
しかし、基本的な市場データを見つけようと何時間も費やしたのに見つからなかったのです：
市場規模はどれくらいですか？
調査会社によって異なり、推定は$8B から50億ドルまで幅があります。実際には誰も正確にはわかっていません。
日次取引量は？
そのような指標すら存在しません。
今の特定のカードの価格は？
eBay、TCGplayer、Cardmarket、3つの日本のプラットフォームに加え、Discordグループをチェックすれば、6つの異なる答えが得られます。
これは、認証がカードを封筒に入れて郵送し、3ヶ月待つことを意味する市場です。20,000ドルの取引がPayPalと握手で決済される市場です。偽造品はオンライン販売の推定15〜20％を占めており、購入品を確認する信頼できる方法はありません。
インターネットのようなインフラを通じて数十億ドルが流れ込み、これは約2週間前に発明された市場です。前年比二桁成長を続けています。
これがチャンスを叫ばないわけがありません。

今日は、かつて9桁の資金を成功裏に退出した有名な暗号企業の元CEOと電話会議をしました。彼は今、新しい事業を始めており、二度とトークンを発行しないと私に伝えました。それは扱うのがひどく負担だっただけでなく、潜在的な買い手との買収交渉のうち10回中9回で大きなレッドフラッグだったからです。トークンには二つの道しかありません： 1) デジタルエクイティになる 2) 蒸発する もしあなたがビルダーなら、後者に強制される前に前者を選びましょう。

私たちがかつて特定の時間帯だけ営業し、週末には閉まっていた市場があったという事実は、数年後には人々が振り返って笑い飛ばすことになるでしょう。247ファイナンスは避けられないものです。

もしあなたがこのメッセージを読んでいる創業者で、自分のビジョンを信じ続け、絶え間ない拒否にもかかわらず構築を続け、ピッチを続けているなら：
本当にこの業界で重要な人々はあなたのことを見ています。
そして、誰も現れなかったときに現れた人を私たちは覚えています。