XAU/USDは安全資産需要が売り圧力に対抗し、回復の勢いを維持

技術的な設定は金が高値に向かう準備が整っていることを示す

金 (XAU/USD) は火曜日に建設的な価格動作を示しており、重要な100日指数移動平均線を上回って取引されています。ボリンジャーバンドの拡大はボラティリティが高まっていることを示唆しており、ブレイクアウトの可能性を示しています。相対力指数（RSI）は中間付近にとどまっており、市場参加者は方向性について未だに迷っているものの、全体的な姿勢は建設的なままです。即時の抵抗は$4,520のボリンジャーバンドの上限に現れ、これを明確に突破すると、史上最高値の$4,550や心理的な$4,600の壁に向かう道が開ける可能性があります。

月曜日の急落を引き起こした要因

貴金属は10月以来最大の一日性能を記録し、前回のセッションで4.5%下落しました。シカゴ・マーカンタイル取引所グループが金と銀の先物契約に対する証拠金要件を引き上げた決定が、積極的な利益確定と商品ポートフォリオのリバランスを引き起こしました。これにより、一時的に安全資産としての魅力が圧迫され、価格は重要なサポートレベルを下回った後、回復が始まりました。

利下げ期待が下落リスクを保護

2026年に向けて、金融市場は連邦準備制度の複数回の利下げを織り込む傾向が強まっており、現時点の予測では1月に約16.1%の確率で緩和措置が行われると見られています。金のような非利回り資産を保有する機会コストが低下することで、金の基礎的な支援となります。さらに、ロシアとウクライナ間の地政学的緊張は、安全資産への流入を促進し続けています。

市場の背景は休日の薄商いにもかかわらず支援的なまま

年末の休暇が近づくにつれて取引量は控えめになると予想されており、持続的な動きの規模は限定的になる可能性があります。ただし、火曜日に予定されている連邦公開市場委員会（FOMC）の議事録の発表は、市場に新たなボラティリティと方向性をもたらす可能性があります。サポート側では、$4,305-$4,300のゾーンが最初の底値を示しており、これは12月29日の安値と一致しています。さらに弱気に動く場合、12月16日の安値$4,271をターゲットにする可能性もあります。

強気の根拠となるデータポイント

最近の経済データは、FRBのインフレ動向に微妙なニュアンスを加えています。米国の未完了住宅販売は11月に前月比3.3%増加し、予想の1.0%を上回り、2023年2月以来の最高値を記録しました。この不動産セクターの回復力は、FRBの政策決定者の今後の金利調整に関する計算に影響を与える可能性があります。一方、政治指導者からのFRBの独立性に関するコメントは、政策見通しに不確実性をもたらし続けています。