スターリングインフラストラクチャーの急激な減少：実際に何が起こっているのかを詳しく見てみましょう

スターリングインフラストラクチャー (STRL)は昨日338.44ドルで終了し、1.63%の下落を記録し、より広範な市場に対して著しくパフォーマンスが劣りました。S&P 500がわずか0.5%のディップにとどまる中、私のようなSTRL投資家はより大きな打撃を受けました。この乖離は、主流の分析が見逃しているかもしれないいくつかの警告信号を引き起こします。

最近のつまずきにもかかわらず、STRLは過去1か月で18.9%急騰し、建設業界の仲間(が2.43%下落したのに対し、S&P 500のわずか2.74%の上昇を大きく上回っています。このボラティリティパターンは、私にはますます持続不可能に思えます。

今度の四半期決算報告が迫っています。アナリストはEPSが$2.79になると予測しており、これは前年同期比で41.62%の成長を示していますが、売上高は$612.4百万で)わずか3.14%の増加にとどまっています(。ここには何かおかしな点があります - 収益がこれほど劇的に成長する一方で、売上高はほとんど変わらないのはどういうことでしょうか？私は、これらの数字を支える潜在的な会計操作や持続不可能なコスト削減策について懐疑的です。

年間の合意推定は、1株当たりの利益が$9.57、収益が22億6,000万ドルに達し、それぞれ56.89%および6.58%の成長を示しています。再度、この利益の成長は収益の成長を大きく上回っており、持続可能性についての疑問を引き起こしています。

評価指標は特に懸念される。STRLはフォワードP/Eが35.97で取引されており、業界平均の22.18を大きく上回っている。PEG比率は2.4で、業界の1.78を大きく上回っている。これらのプレミアム倍率は、成長が鈍化したり利益率が圧縮された場合にエラーの余地をほとんど残さない。

Zacksが最近の推定修正に基づいてSTRLに最高の「#1 強い買い」評価を付けている一方で、アナリストがあまりにも楽観的ではないかと疑問に思わざるを得ません。エンジニアリング - R&Dサービス業界自体は250以上の業界の中で156位と順位が低く、下位37%に位置しています。

その株が苦しんでいるセクターに対して劇的にパフォーマンスを上回っている様子は、市場の修正前に見たことのある類似のパターンを思い出させます。個別の株が業界の仲間たちからこれほどまでに乖離すると、現実の見直しがしばしば続くことがあります。

私は特にSTRLがAI投資のナラティブと一緒に束ねられていることに警戒しています。"AIブーム2.0"のマーケティングは、建設株をテクノロジーの勢いと関連付けようとする試みのように感じられ、投資家に対して会社の実際の成長因子について誤解を招く可能性があります。

市場はSTRLに完璧を価格に織り込んでいるようですが、インフラ投資は周期的であり、経済の減速に脆弱です。これらのプレミアム評価においては、わずかな失望でも大きな修正を引き起こす可能性があります。