DICK'Sスポーティンググッズが戦略的拡大の中で見通しを引き上げる

DICK'S Sporting Goods (NYSE:DKS)は、2025年第2四半期の結果を発表し、5%の同店売上高成長と非GAAP EPSが$4.38であることを示し、経営陣は通年のガイダンスを引き上げました。このニュースを受けて同社の株価は7.17%上昇し、正直言って、彼らの攻撃的な拡張戦略を考えると驚くことではありません。

その会社のマージン管理に注目しました - 売上高の137.06%にあたる13.5億ドル(を達成し、前年同期比で33ベーシスポイント上昇しましたが、SG&A費用が増加しました。彼らが短期的な利益を犠牲にして長期的な優位性を追求する姿勢に実際に感心しています。あまりにも多くの小売業者が将来の成長を犠牲にして四半期ごとの数字を追いかけています。

9月8日に閉鎖されるフットロッカーの買収は、ゲームチェンジャーになる可能性がありますが、約束された1億ドルから1.25億ドルのシナジーが楽観的な企業用語なのか、実現可能な現実なのか疑問に思います。経営陣はスポーツブランドとの交渉力の向上を誇っていますが、統合が彼らの示唆するようにスムーズに進むかどうか疑問です。

彼らのGameChangerアプリは、ここでの本当のダークホースです - 740万人のユニークアクティブユーザーと前年同期比でほぼ50%の収益成長。昨年、このアプリは)百万ドルの収益を超え、リテール指標に偽装された正当なテクノロジー企業となりました。このデジタルトランスフォーメーションは、依然として追いつこうとしている従来のスポーツ用品小売業者から彼らを際立たせています。

2025年について、同社は現在、2%-3.5%の比較可能な売上成長と、$13.90-$14.50のEPSを予測しています。これには関税の影響が含まれていますが、買収の影響は除外されています。計画されている16のハウス・オブ・スポーツと15のフィールドハウスのオープンは、小売業のより広範な課題にもかかわらず、自信を示しています。

約11.1%の営業利益率ガイダンスは彼らのパフォーマンスを考えると保守的に見え、今後の四半期で上昇する余地を与える可能性があります。彼らが野心的な店舗拡張とデジタルトランスフォーメーションの両方を同時に実行できるかどうかを注意深く見守ります - これは少数の小売業者が習得していることです。