FRBの利下げ予想に対する世界市場の反応:暗号資産への影響

ドル指数 (DXY00)は月曜日に0.32%下落し、新たな1.5ヶ月間の安値を記録しました。この下向きの圧力は、金曜日の米国の雇用統計の弱さと、年末までの連邦準備制度の緩和への期待の高まりから生じています。さらに、連邦準備制度の独立性に対する懸念がドルに影響を与えており、トランプ大統領のクック連邦準備理事の解任試みやスティーブン・ミランの潜在的な二重役割が外国投資家の間で疑念を呼んでいます。

市場の期待は劇的に変化しており、9月16-17日の次回FOMC会議で50ベーシスポイントの利下げの15%の可能性を織り込んでいます。予想される25ベーシスポイントの利下げに続いて、10月28-29日の会議でさらに25ベーシスポイントの利下げの81%の確率があります。全体として、市場は年末までに75ベーシスポイントの利下げを予測しており、連邦基金金利を現在の4.38%から3.62%に引き下げる可能性があります。

EUR/USDとUSD/JPYの動き

EUR/USDペアは0.40%上昇し、ドルの弱さにより1.5ヶ月の高値に達しました。ユーロは、ECBの利下げサイクルがほぼ完了していると市場が見なす中でサポートを見つけ、今年の複数のFRBの利下げ期待とは対照的です。

USD/JPYの領域では、わずか0.03%の上昇が観察されました。石破首相の辞任発表に続く日本の政治的不確実性が円のパフォーマンスに影響を与え、さらなる拡張的な財政政策の道を開く可能性があります。

貴金属の急増

12月の金先物は0.66%上昇し、(+$24.10)で、12月の銀先物は0.84%上昇し、(+$0.350)に達しました。ドル安と連邦準備制度の緩和期待が貴金属価格を押し上げ、金は新しい契約および記録的な高値に達しました。

金価格に対する継続的なサポートは次の通りです:

• 米国の関税と地政学的リスクに関する不確実性
• フランスと日本の政治的不安定が安全資産の需要を促進している
• 貴金属ETFの継続的な資金購入により、ETFの金と銀の保有量は数年ぶりの高水準に達しました

暗号市場への影響

現在のマクロ経済の状況は、ドルの弱さと連邦準備制度の利下げの可能性によって特徴付けられており、暗号通貨市場に大きな影響を与えています。

1. ビットコインはデジタルゴールド: ゴールドのような伝統的な安全資産が上昇する中、ビットコインは代替的な価値保存手段を求める投資家からの関心が高まる可能性があります。この環境では、ゴールドとビットコインの価格の相関関係が強まるかもしれません。

2. アルトコインのパフォーマンス: 弱いドルは通常、リスク資産に利益をもたらし、アルトコイン市場への資本流入を促す可能性があります。主要な暗号通貨は、主要なCEXで取引量の増加や価格上昇を経験するかもしれません。

3. ステーブルコインのダイナミクス: ドルペッグのステーブルコインは、トレーダーが連邦準備制度の政策期待やドルの強さに基づいてポジションを調整するにつれて、需要の変動を見る可能性があります。

4. 機関投資家の関心: 金利の低下の見込みは、機関投資家がより高い利回りの資産を求めて暗号通貨により多くの資本を配分することを促す可能性があります。

5. DeFiの影響: 分散型金融プロトコルは、ユーザーが低金利環境での利回り生成機会を探求するにつれて、活動が増加する可能性があります。

世界の金融環境が進化する中、暗号市場の参加者は、これらのマクロ経済動向とデジタル資産の評価および取引戦略への潜在的影響を注意深く監視する必要があります。