Web3における金融仲介機関の理解：伝統的なブローカーから分散型取引所へ

金融における仲介者の進化

従来の金融において、ブローカーは取引を仲介し、金融サービスを提供する重要な役割を果たしています。しかし、Web3とブロックチェーン技術の登場により、新しい形態の仲介者が登場し、金融取引の風景を再構築しています。

仲介者の種類:従来型とWeb3型

トラディショナルブローカー

• Stock Brokers:証券取引の認定仲介業者
• 不動産ブローカー:不動産取引の円滑化
• 保険ブローカー: 適切な保険契約を見つけるのを支援します
• モーゲージブローカー: 貸し手と借り手の間で住宅ローンの仲介を行う
• 商品ブローカー: 石油や金などの商品の取引を扱う

Web3仲介者

• 中央集権型取引所 (CEXs): 暗号通貨取引のためのデジタルプラットフォーム
• 分散型取引所 (DEXs): ピアツーピア取引のためのブロックチェーンベースのプロトコル
• 自動マーケットメイカー (AMMs): 流動性提供のためのスマートコントラクトベースのシステム
• DeFiプロトコル: 様々な金融サービスを提供するブロックチェーンアプリケーション

収益モデル：手数料からプロトコル手数料へ

伝統的なブローカー収益

• 取引に対する手数料ベースの料金
• 資産運用報酬
• スプレッドベースの手数料
• アカウント維持費と非アクティブ手数料

Web3仲介収益

• CEXでの取引手数料
• DEXのガス料金とプロトコル料金
• AMMでの流動性プロバイダーの報酬
• DeFiプロトコルにおけるイールドファーミングとステーキング報酬

フルサービス vs. セルフディレクテッド：エコシステム間の比較

伝統的な金融

• フルサービスブローカー: 包括的な金融アドバイスとサービスを提供する
• ディスカウントブローカー: 最小限のガイダンスで基本的な取引プラットフォームを提供

ウェブ3ファイナンス

• カストディアルサービス: ユーザーフレンドリーなインターフェースと追加サービスを提供するCEX
• ノンカストディアルプラットフォーム: 自己管理型の暗号通貨ユーザー向けのDEXおよびDeFiプロトコル

分散型仲介におけるスマートコントラクトの役割

スマートコントラクトはWeb3における信頼のない仲介者として機能し、従来人間のブローカーが行っていた多くの機能を自動化します:

• DEXでの取引を実行する
• AMMにおける流動性プールの管理
• DeFiプロトコルにおける貸付と借入の促進
• イールドファーミング戦略の自動化

Web3仲介業者の長所と短所

PROS：

• 24/7 グローバル市場へのアクセス
• スマートコントラクトによるカウンターパーティリスクの削減
• トランザクションの透明性の向上
• 特定のサービスの手数料が低下

短所：

• 参入に対する高い技術的障壁
• スマートコントラクトの潜在的な脆弱性
• 多くの法域における規制の不確実性
• 一部市場におけるボラティリティと流動性の課題

あなたのニーズに合った仲介者の選び方

伝統的なブローカーとWeb3仲介者の間で選択する際に考慮すべき要素は以下の通りです：

• あなたのデジタル資産に関する技術的な熟練度と快適さ
• あなたが資産に対して望むコントロールと責任のレベル
• あなたが必要とする金融商品またはサービスの種類
• あなたのリスク許容度と規制上の懸念

金融仲介の未来

従来の金融とWeb3の境界が曖昧になり続ける中で、従来のブローカーの規制遵守とブロックチェーンベースのシステムの効率性とアクセスiblityを組み合わせたハイブリッドモデルが登場する可能性があります。ユーザーにとっての鍵は、進化する状況について情報を得続け、自身の金融目標やリスクプロファイルに最も適した仲介者を選ぶことです。