原油価格の見通し:市場分析と主要要因

最近の市場の動き

11月納入のWTI原油先物(CLX25)は水曜日に$0.82上昇し(+1.33%)で終了しました。一方、11月のRBOBガソリン先物(RBX25)は$0.0156上昇し(+0.82%)となりました。エネルギー価格の上昇は、S&P 500が新たな最高値を記録したことと同時に起こり、経済の感情の改善と石油需要の潜在的な支持を反映しています。

OPEC+の生産決定

原油価格は、OPEC+が日曜日に11月から1日あたり137,000バレルという modest な生産目標を引き上げることでサポートを見つけました。この増加は、市場の期待する可能性のある500,000 bpdの増加よりも小さいものでした。OPEC+は現在、2024年初頭に実施された220万 bpd の生産削減を元に戻すプロセスにあります。

需要と供給の要因

原油の供給と需要に影響を与えているいくつかの要因:

• OPECの9月の原油生産は、40万バレル/日増加し、2905万バレル/日となり、2.5年ぶりの高水準となった。
• サウジアラビアのアラムコは、11月の配送に向けてアジアの顧客向けの主要な原油価格を変更せず、値上げの予想に反しました。
• ウクライナのドローン攻撃によりキリシ石油精製所での生産が減少し、1日あたり160,000バレルの能力に影響を与えています。
• Vortexaによると、タンカーに保管されている原油が週ごとに7%減少しました。
• イラクがクルディスタンとの間で、トルコへのパイプラインを通じての石油輸出再開に合意し、世界の供給を増加させる可能性がある。

米国の在庫と生産データ

最新のEIAレポートが明らかにしました：

• 米国の原油在庫は、季節的な5年間の平均を4.5%下回っています。
• ガソリン在庫は季節的な5年平均を0.6%下回っています。
• ディスティレート在庫は5年の季節平均を5.4%下回っています。

米国の原油生産は、前週比0.9%増の1362.9万バレル/日となり、2024年12月に設定された1363.1万バレル/日の記録高をわずかに下回りました。

リグ数と生産見通し

ベーカー・ヒューズは、10月3日までの週にアメリカの稼働油井の数が2つ減少し422井になったと報告しました。これは8月1日の410井という4年ぶりの低水準をわずかに上回っていますが、2022年12月に報告された627井という5.5年ぶりの高水準には大きく下回っています。

市場への影響

OPEC+の決定、地政学的イベント、そして米国の生産動向の複雑な相互作用が原油市場を引き続き形成しています。トレーダーやアナリストは、これらの要因を注意深く監視し、近中期的な価格の動きの可能性を評価しています。