SCHD投資について疑問を持っていました - VIGの方が良い選択かもしれません

収入重視の投資家として、私は自分のSCHD保有が市場全体に対して一貫して劣っているのを見て、苛立ちを募らせています。多くの配当愛好者がこのETFを称賛する一方で、数字は嘘をつきません - SCHDは2023年半ば以降、SPYやJEPQのようなプレミアム収入オプションに対しても大幅に遅れをとっています。これは、ほぼ4%の利回りを考慮に入れても同様です。

このパフォーマンスの低下の背後には何があるのでしょうか？SCHDはダウ・ジョーンズ米国配当100指数を反映しており、アルトリアのような消費財企業、シェブロンのようなエネルギー大手、テキサス・インスツルメンツのような産業テクノロジー企業に大きく偏っています。これらの堅実ですが刺激的ではない保有株は、AIに夢中な市場時代において投資家の熱意を捉えることができていません。

一方、JEPQはNvidia、Microsoft、Broadcomを含むNasdaq-100株を保有し、カバードコールオプションを通じて印象的な収入を生成しています。驚異的な14.5%の利回りを持ち、成長のエクスポージャーと即時の収入の両方を提供します。同様に、SPYは広範な市場エクスポージャーを提供し、重要なテクノロジーの代表性があります。

しかし、SCHDを完全に放棄する前に、何が変わるかを考慮する必要があります。現在の不安定な市場、高いボラティリティ、および上昇する金利の環境は、配当株に不利に働き、オプションライティング戦略を支持しています。金利が低下するか、市場のボラティリティが落ち着くと、配当株は再び好まれるようになり、カバードコール戦略は効果が薄れる可能性があります。

とはいえ、説得力のある中間の選択肢があります：バンガード・ディビデンド・アプリシエーションETF (VIG)。SCHDとは異なり、VIGは通常パフォーマンスが低下する高配当株を特に避け、配当成長の可能性に焦点を当てています。その利回りは1.7%と控えめですが、VIGは最近SCHDを大きく上回り、JEPQのリターンにも reasonably close しています。

このパフォーマンスギャップは重要な違いを浮き彫りにしています - 高い利回りはしばしば成長の犠牲を伴います。VIGの現在の利回りよりも配当成長を優先するアプローチは、収入を提供しながら総合的なリターンをもたらす上でより効果的であることが証明されています。

適切な分散投資とは、一部の保有資産が常に遅れをとることを受け入れることだと学びました。しかし、あるポジションが市場条件を通じて一貫して低迷している場合、より良い選択肢があるかどうかを疑問に思う価値があります。収入と成長の両方を求める配当投資家にとって、VIGはSCHDよりも賢明な選択肢かもしれません。