ステーブルコインはもはや暗号通貨の一分野ではなく、今日では次世代のグローバル決済を推進する基盤レイヤーです。昨年、ステーブルコインの市場資本は2倍になり、1500億ドル未満から2320億ドルの記録的な水準に達しました。一方、取引量は3倍になり、現在ではビザの広大なネットワークをも超えています。テザー (USDT)、USDコイン (USDC) と PayPal の PYUSD は引き続き取引フローを支配していますが、数十種類の新しいステーブルコインが市場に参入し続けており、それぞれが特定の地域、ユーザーセグメント、または企業のニーズをターゲットにしています。爆発的な成長と相まって、これらの動きはステーブルコインの進化を裏付けています：もはやニッチな暗号通貨市場ではなく、基盤となる支払いインフラです。ステーブルコインは現在、規制、フィンテック、実世界でのアプリケーションの交差点で機能しています。米国の今後の規制は歴史的なマイルストーンとなる可能性がありますおそらく最も重要な進展は、ワシントンのステーブルコインに対する規制に対する新たな真剣さです。上院のGENIUS法案は、この分野における初のバランスの取れた連邦の枠組みとなる可能性のある提案をしています。それは、銀行および非銀行の発行体を認め、国家が管理する組織が引き続き活動できるようにし、1:1の完全なサポートを要求し、消費者保護法を厳格に遵守することを義務付けています。それは、イノベーションを殺すことなく、ステーブルコインをより安全にするために設計されています。STABLE法案は、4月2日に下院金融サービス委員会で審議される予定で、リスク管理と強化されたマネーロンダリング対策による虐待防止に焦点を当てています。これらの法案は、アメリカがもはや傍観者ではないことを示しています。財務長官スコット・ベッセントは、ステーブルコインの開発を戦略的優先事項として公然と支持しました。彼はステーブルコインを、デジタル経済における米ドルの支配を拡大する手段と見なしています。ステーブルコインを通じて、アメリカは現在の通貨システム全体を改訂することなく、グローバルな金融影響力を維持することができます。企業インフラがブロックチェーンに移行しています。Foresight Venturesからの最新の報告書は、ステーブルコインが伝統的な金融における古くからのギャップをどのように解決しているかを証明しています。銀行振込が依然として高額で遅い国境を越えた取引に対して、ステーブルコインはわずか数セントで即時に決済されます。それらは世界中で、24時間365日稼働し、SWIFTやACHのような古いレールに依存することなく機能します。企業の導入は、ステーブルコインがより迅速な流動性、低コストの支払い、プログラム可能性を提供するため、より早く進んでいます。StripeによるBridgeの買収は、大手決済サービスプロバイダーのステーブルコインへのコミットメントの高まりを強調しています。Bridgeは、ブロックチェーン経済に参加したい企業がステーブルコインを発行し、調整することを可能にします。BVNKは、フィアット、暗号通貨、およびローカルの銀行パートナー間の支払いルーティングを自動化し、グローバル企業が自社の財務にステーブルコインを統合しやすくします。安定した通貨であるUSDM（Mountain）やUSDe（Ethena）などは、ほとんどの貯蓄口座よりも良好な利回りを提供することにより、デジタルドルに新しいユーティリティをもたらしています。仲介者が少ないためです。これらのユースケースが持続可能性を証明できれば、企業や消費者にとってますます魅力的になる可能性があります。消費者の決済アプリケーションは、ステーブルコインを急速に採用しています。ステーブルコインが人々が使用しているアプリケーションに移行しており、PayPal、Venmo、Nubank、Revolutがそれぞれのインターフェースにステーブルコインの機能を直接組み込んでいます。これにより、消費者は世界中で取引を行い、送金し、ブリッジに対して支払いを行うことができ、ブロックチェーンについて何も知らなくても済みます。商人の採用が追いついており、Stripeのステーブルコインを受け入れることや、今後のApple PayとGoogle Payの統合により、日常的な使用に対する最後の障壁が取り除かれるでしょう。HelioやDecafのようなプラットフォームは、商人がShopifyや他の電子商取引チャネルを通じてステーブルコインで支払いを受けることを可能にします。これらのツールは、新興市場において非常に重要であり、クレジットカードネットワークが機能していないか存在しない場所です。フリーランスの人々や自営業の人々は、為替手数料や銀行取引の遅延を気にすることなく、直接支払いを受けるためにますますステーブルコインを利用しています。舞台裏では、MoonPay、Ramp、Alchemy Payなどのプロセッサーが複雑なコンプライアンス業務を管理し、法定通貨の変換とKYCの確認を円滑に進めています。このインフラは、ステーブルコインをスムーズかつコンプライアンスを遵守した形で大規模に利用するための鍵です。ステーブルコインのネイティブ経済が台頭している新しい金融アーキテクチャが形成されています。多くの地域、特にラテンアメリカや東南アジアでは、ステーブルコインが地元の銀行サービスを上回っています：人々は価値を保護するために地元の法定通貨の代わりにステーブルコインを保有しています。たとえば、2023年7月から2024年7月までの間に、10,000ドル未満の取引の47％がステーブルコインで行われており、日常の取引や送金における重要性を反映しています。高いインフレと地元通貨の価値低下は、ユーザーがますますステーブルコインに貯金を預けることを意味し、一方で企業はリアルタイムの財務活動にそれらを使用し、開発者は銀行を完全に無視してステーブルコインネイティブのアプリケーションを構築しています。ソラナとトロンは、伝統的な金融では到底及ばない速度と手数料を提供することで、77億ドルのステーブルコイン取引を処理しています。Codexのような新興企業は、ステーブルコイン発行者と手数料をシェアし、支払い層に直接配布するインセンティブを構築しています。これらのチェーンは、最終性、コスト、スループットの最適化がなされており、まさにステーブルコインの金融が求めるものです。PaxosやAgoraなどの発行単位によって使用される収益共有モデルは、ステーブルコインにネットワーク効果をもたらします。テクノロジー金融アプリケーション、決済処理業者、さらには従来の銀行も、それらを統合し配布するインセンティブを持っています。次は何ですか？次の成長段階は、広範な採用と規制の成熟に焦点を当てます。各国のステーブルコインが登場し、企業は彼らの財務戦略の一部として、利益を生むステーブルコインをますます保有するようになるでしょう。消費者は、金融商品が法定通貨の代わりに基盤インフラとしてステーブルコインをますます使用するため、明確な認識がなくても、シームレスにステーブルコインで取引を行います。現在の採用速度でいけば、来年にはステーブルコインの市場資本は4000億ドルを超えるでしょう。2025年は、アメリカ合衆国がデジタル金融のリーダーシップを確立するための成否を決定する年です。法的枠組みが形成され、技術基盤が整った今、GENIUS法とステーブルコイン法の両方を通過させることで、アメリカはグローバルデジタル決済の次の時代をリードする位置に立つことができます。
ステーブルコインがビザを超えている—次に何が起こるかは以下の通りです
ステーブルコインはもはや暗号通貨の一分野ではなく、今日では次世代のグローバル決済を推進する基盤レイヤーです。 昨年、ステーブルコインの市場資本は2倍になり、1500億ドル未満から2320億ドルの記録的な水準に達しました。一方、取引量は3倍になり、現在ではビザの広大なネットワークをも超えています。 テザー (USDT)、USDコイン (USDC) と PayPal の PYUSD は引き続き取引フローを支配していますが、数十種類の新しいステーブルコインが市場に参入し続けており、それぞれが特定の地域、ユーザーセグメント、または企業のニーズをターゲットにしています。 爆発的な成長と相まって、これらの動きはステーブルコインの進化を裏付けています：もはやニッチな暗号通貨市場ではなく、基盤となる支払いインフラです。ステーブルコインは現在、規制、フィンテック、実世界でのアプリケーションの交差点で機能しています。 米国の今後の規制は歴史的なマイルストーンとなる可能性があります おそらく最も重要な進展は、ワシントンのステーブルコインに対する規制に対する新たな真剣さです。上院のGENIUS法案は、この分野における初のバランスの取れた連邦の枠組みとなる可能性のある提案をしています。 それは、銀行および非銀行の発行体を認め、国家が管理する組織が引き続き活動できるようにし、1:1の完全なサポートを要求し、消費者保護法を厳格に遵守することを義務付けています。それは、イノベーションを殺すことなく、ステーブルコインをより安全にするために設計されています。 STABLE法案は、4月2日に下院金融サービス委員会で審議される予定で、リスク管理と強化されたマネーロンダリング対策による虐待防止に焦点を当てています。これらの法案は、アメリカがもはや傍観者ではないことを示しています。 財務長官スコット・ベッセントは、ステーブルコインの開発を戦略的優先事項として公然と支持しました。彼はステーブルコインを、デジタル経済における米ドルの支配を拡大する手段と見なしています。ステーブルコインを通じて、アメリカは現在の通貨システム全体を改訂することなく、グローバルな金融影響力を維持することができます。 企業インフラがブロックチェーンに移行しています。 Foresight Venturesからの最新の報告書は、ステーブルコインが伝統的な金融における古くからのギャップをどのように解決しているかを証明しています。銀行振込が依然として高額で遅い国境を越えた取引に対して、ステーブルコインはわずか数セントで即時に決済されます。それらは世界中で、24時間365日稼働し、SWIFTやACHのような古いレールに依存することなく機能します。 企業の導入は、ステーブルコインがより迅速な流動性、低コストの支払い、プログラム可能性を提供するため、より早く進んでいます。 StripeによるBridgeの買収は、大手決済サービスプロバイダーのステーブルコインへのコミットメントの高まりを強調しています。Bridgeは、ブロックチェーン経済に参加したい企業がステーブルコインを発行し、調整することを可能にします。BVNKは、フィアット、暗号通貨、およびローカルの銀行パートナー間の支払いルーティングを自動化し、グローバル企業が自社の財務にステーブルコインを統合しやすくします。 安定した通貨であるUSDM（Mountain）やUSDe（Ethena）などは、ほとんどの貯蓄口座よりも良好な利回りを提供することにより、デジタルドルに新しいユーティリティをもたらしています。仲介者が少ないためです。これらのユースケースが持続可能性を証明できれば、企業や消費者にとってますます魅力的になる可能性があります。 消費者の決済アプリケーションは、ステーブルコインを急速に採用しています。 ステーブルコインが人々が使用しているアプリケーションに移行しており、PayPal、Venmo、Nubank、Revolutがそれぞれのインターフェースにステーブルコインの機能を直接組み込んでいます。これにより、消費者は世界中で取引を行い、送金し、ブリッジに対して支払いを行うことができ、ブロックチェーンについて何も知らなくても済みます。 商人の採用が追いついており、Stripeのステーブルコインを受け入れることや、今後のApple PayとGoogle Payの統合により、日常的な使用に対する最後の障壁が取り除かれるでしょう。 HelioやDecafのようなプラットフォームは、商人がShopifyや他の電子商取引チャネルを通じてステーブルコインで支払いを受けることを可能にします。これらのツールは、新興市場において非常に重要であり、クレジットカードネットワークが機能していないか存在しない場所です。フリーランスの人々や自営業の人々は、為替手数料や銀行取引の遅延を気にすることなく、直接支払いを受けるためにますますステーブルコインを利用しています。 舞台裏では、MoonPay、Ramp、Alchemy Payなどのプロセッサーが複雑なコンプライアンス業務を管理し、法定通貨の変換とKYCの確認を円滑に進めています。このインフラは、ステーブルコインをスムーズかつコンプライアンスを遵守した形で大規模に利用するための鍵です。 ステーブルコインのネイティブ経済が台頭している 新しい金融アーキテクチャが形成されています。多くの地域、特にラテンアメリカや東南アジアでは、ステーブルコインが地元の銀行サービスを上回っています：人々は価値を保護するために地元の法定通貨の代わりにステーブルコインを保有しています。たとえば、2023年7月から2024年7月までの間に、10,000ドル未満の取引の47％がステーブルコインで行われており、日常の取引や送金における重要性を反映しています。 高いインフレと地元通貨の価値低下は、ユーザーがますますステーブルコインに貯金を預けることを意味し、一方で企業はリアルタイムの財務活動にそれらを使用し、開発者は銀行を完全に無視してステーブルコインネイティブのアプリケーションを構築しています。 ソラナとトロンは、伝統的な金融では到底及ばない速度と手数料を提供することで、77億ドルのステーブルコイン取引を処理しています。Codexのような新興企業は、ステーブルコイン発行者と手数料をシェアし、支払い層に直接配布するインセンティブを構築しています。 これらのチェーンは、最終性、コスト、スループットの最適化がなされており、まさにステーブルコインの金融が求めるものです。 PaxosやAgoraなどの発行単位によって使用される収益共有モデルは、ステーブルコインにネットワーク効果をもたらします。テクノロジー金融アプリケーション、決済処理業者、さらには従来の銀行も、それらを統合し配布するインセンティブを持っています。 次は何ですか？ 次の成長段階は、広範な採用と規制の成熟に焦点を当てます。各国のステーブルコインが登場し、企業は彼らの財務戦略の一部として、利益を生むステーブルコインをますます保有するようになるでしょう。 消費者は、金融商品が法定通貨の代わりに基盤インフラとしてステーブルコインをますます使用するため、明確な認識がなくても、シームレスにステーブルコインで取引を行います。現在の採用速度でいけば、来年にはステーブルコインの市場資本は4000億ドルを超えるでしょう。 2025年は、アメリカ合衆国がデジタル金融のリーダーシップを確立するための成否を決定する年です。法的枠組みが形成され、技術基盤が整った今、GENIUS法とステーブルコイン法の両方を通過させることで、アメリカはグローバルデジタル決済の次の時代をリードする位置に立つことができます。