中信証券：未来12ヶ月の米国株半導体＆ハードウェアゾーンの投資機会に引き続き期待

中国の証券研究によれば、市場の米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待、米国の大統領選挙、AI投資の持続性への懸念などの要素が相まって、最近、米国の半導体＆ハードウェアゾーンで大幅な調整が生じています。このラウンドのAI技術ブームの基礎的な論理、テック巨頭のAI投資意欲＆負債サポート能力などの核心要素を分析した結果、今後2〜3年、グローバルなAIコンピューティングパワー領域への持続的な投資が可能であり、長期的には、AIの上流CAPEX投資と下流アプリケーションの商業的な結果の間の循環を解決する必要があります。同時に、現在、世界の半導体産業は上行サイクルをわずか3〜4四半期しか経験しておらず、現行のサイクルの前半に位置しています。ゾーンの株価上昇幅や持続時間も、歴史的なサイクルの平均水準にはまだ達していません。今後12か月間、米国の半導体＆ハードウェアゾーンの投資機会を引き続き見込み、短期的な市場の変動の影響を薄め、景気の好調と底堅い回復という2つの主要テーマに重点を置くことをお勧めします。