Aave (AAVE) プロトコル：イーサリアム上の分散型レンディングのパワーハウス

Aaveプロトコルは、イーサリアムブロックチェーン上の主要な分散型レンディング・借入プラットフォームであり、ユーザーが預金に対して利息を得たり、仲介者を介さずにローンを利用したりできる革新的なスマートコントラクトシステムとAAVEトークンによるガバナンスを通じて、金融の未来を切り開いています。

Aaveの概要：分散型金融の再定義

Aaveは、2020年にETHLendの進化として立ち上げられたオープンソースのプロトコルで、暗号資産のピアツーピアの貸し借りを促進します。スマートコントラクトを活用し、ユーザーは変動金利または固定金利で資産を供給し、借り手は担保を利用して即時の流動性を確保します。総ロック資産額（TVL）は$10 十億ドル超(に達し、AaveはDeFiエコシステムの中核を担い、アービトラージや清算のためのフラッシュローンを提供し、リスク管理のための貸出比率（LTV）などのパラメータをガバナンスによって調整しています。非カストディアル設計により、ユーザーは資産の管理権を保持しつつ、リスクパラメータの設定や調整が可能です。

Aaveの仕組み：コアメカニクス

Aaveのアーキテクチャは、以下の三つの柱から成ります。

• 資産の供給と借入：ユーザーはETHやUSDCなどの資産を預け入れ、年利3-10%のAPYを得るとともに、担保として利用し、利用率に応じた金利でローンを借りることができます。
• フラッシュローン：担保不要のローンを同一取引内で返済し、DeFiのアービトラージの70%を支えます。
• リスク管理：担保過剰（150%以上）、ヘルスファクター、清算メカニズムによりデフォルトを防ぎ、ガバナンスによるパラメータ調整が行われます。

AaveはEthereumだけでなくPolygonやAvalancheなど複数のネットワークに展開し、aTokensは預け入れた資産を表し、リアルタイムで利息を蓄積します。

AAVEトークン：ガバナンスとユーティリティ

AAVEは、総供給量1600万枚のエコシステムガバナンストークンです。

• ガバナンス：トークンホルダーは提案に対して投票権を持ち、金利変更や新資産追加などの意思決定に参加します。
• ステーキング報酬：セーフティモジュールの保護のためにステーキングし、年利5-7%を得られます。
• ユーティリティ：手数料割引や清算インセンティブに利用されます。

AAVEは、手数料のバーンを通じて供給を縮小させるデフレーションモデルを採用し、希少性を高めています。

主要な特徴と革新

• 固定金利と変動金利：柔軟に借入金利を選択可能。
• クレジットデリゲーション：未使用の担保を他者に貸し出し、資産を移動させずに信用を委任。
• GHOステーブルコイン：分散型の借入によるステーブルコイン発行。
• マルチチェーン対応：10以上のネットワークで低コスト・スケーラビリティを実現。

Aave V3では、相関資産向けのeModeやLTVの引き上げ（最大97%）などの新機能が追加されています。

2025年のAave価格予測：$500〜$1,000のコンセンサス

Aaveの2025年価格予測は$500〜$1,000を目標としています。Changellyは$400〜$500、CoinDCXは$700を予測。強気の要因はTVLの成長、リスクは市場のボラティリティによるサポートの揺らぎです。

投資家にとっては、適切なプラットフォームを通じてAAVEを購入し、流動性を確保する方法や、AAVEを売却して現金化し、法定通貨に換える方法が重要です。

トレーディング戦略：DeFiロング

短期戦略：$400を超えるAAVEをロングし、リスク管理のために17%のストップロスを設定。スイングトレードでは、価格の調整局面で買い増し、年利5-7%のステーキングを行います。ブレイクアウトを監視し、$250以下になった場合は退出。

まとめると、Aaveプロトコルの革新的なレンディングとAAVEトークンのガバナンスがDeFiの未来を牽引し、2025年には$500〜$1,000の潜在的価値を持つと期待されています。