政府債務の懸念が投資家をオルタナティブ資産に向かわせる:デビアCEO

米国や英国を含む主要経済国の負債水準の上昇が、世界最大の独立系金融アドバイザリーおよび資産管理組織のひとつであるdeVere GroupのCEO兼創設者が述べるように、代替資産への投資家の関心の急騰を促している。

「主要経済国の政府債務は持続不可能なレベルに達している」と彼は言う。

「投資家は何が来るかを見ることができます。借金が成長よりも速く膨らみ続けると、通貨の価値は静かに希薄化され、従来の資産を保有している人々が打撃を受けます。」

アメリカの国の債務は現在、$38 兆を超え、責任ある連邦予算委員会によると、2025年末までにGDPの約125%に達する見込みです。

イギリスでは、公共部門の純債務がGDPの96.4%に達し、60年以上で最高の水準となっています。一方、IMFは、世界の政府債務が2029年までに世界GDPの100%に達する可能性があると警告しています。

「これらは抽象的な数値ではありません」とdeVereの最高経営責任者は言います。

「彼らは政府が未来から借り入れて今日の約束を資金調達することを表しています。その結果、購買力が徐々に侵食され、世界最大の経済が常に中央銀行の支援なしで資金調達に苦しむリスクが高まっています。」

彼はこの認識が投資家に対して、国家のバランスシートに過度に依存した資産から離れるよう促していると言います。

「従来の債券は防御的価値を失っており、現金は通貨の減価に対する保護を提供しない」と彼は説明します。

「これが、金や銀のような具体的な価値の保存手段、そしてますますビットコインのようなデジタル資産に対する需要が再燃している理由です。これらは、政府や中央銀行に信頼性を維持させることを依存しない資産です。」

ナイジェル・グリーンはこの動きを投機的な熱狂ではなく、財政の過剰への合理的な反応と説明しています。

「借金が増え続け、生産性が上がらないとき、投資家は何かが変わらなければならないことを知っています」と彼は言います。

「彼らは、ドル、ポンド、ユーロ、その他の伝統的な通貨が購買力を失った場合に価値を保持できる資産への再配分を行っています。これは、構造的な赤字の世界における安全性の再定義です。」

彼は、代替手段の魅力が現在、個人投資家を超えて広がっていると付け加えています。機関投資家、年金運用者、そして政府系投資ファンドは、債務主導のインフレ脅威に対抗するためにポートフォリオを再調整しています。

「最も大規模で保守的な投資家が金やデジタル資産に資金を配分し始めるとき、それはこのシフトが戦略的であることを示す明確なシグナルです」と彼は言います。

「彼らはボラティリティを追い求めているのではなく、資本を財政的な希薄化から守っている。」

彼は、成長と政府の借入れの間の不均衡が、投資家が無視できない政策の罠を生み出したと主張している。

「政府は行き詰まっている」と彼は言う。「インフレを抑えるために金利を高く保つと、債務のサービスが圧倒的に高くなる。負担を軽減するために金利を下げると、自国通貨が弱まり、インフレが再燃する。」

ナイジェル・グリーンは、これらの条件が今後数年間で世界的な資本の再配分を加速させると予測しています。

「これは構造的な変化の始まりです」と彼は言います。「投資家は、負債や希薄化ではなく、希少性と分散化によって定義される未来に向けてポジショニングを行っています。貴金属、デジタル通貨、そして特定のプライベート資産は、現代の富戦略の中核コンポーネントになりつつあります。」

彼は、これを引き起こす財政的圧力が循環的ではないため、調整が長続きすると信じています。

「ワシントンもウェストミンスターも、債務の蓄積を逆転させる政治的意志を持っていない」と彼は言う。「有権者は高い支出を期待し、政治家は借りたお金でそれを実現する。」

「これが、代替資産へのこのリバランスが進化である理由です。」

ナイジェル・グリーンは、投資家は今後10年間の記録的な公的債務が意味することについて現実的であるべきだと結論付けています。

「スマートマネーは、ますます機関投資家からの資金を含めて、すでに債務サイクルを超えて持続可能な代替資産に分散し始めています。」

deVereグループについて

deVere Groupは、国際的、地域的な富裕層および高純資産クライアントに対して、専門的なグローバル金融ソリューションの独立したアドバイザーとして、世界最大級の企業の一つです。世界中にオフィスのネットワークがあり、80,000人以上のクライアントがいて、$14bn の資産を管理しています。