金融

S&P 500は7,700ポイント到達が視野に入っており、過去のデータからも、紛争時には市場で有利な買い場が形成されやすいことが示されています。本記事では、株式市場の上昇要因、重要なマクロ経済指標、そして想定されるリスクを分析し、現代の投資環境について包括的に評価します。

Polymarketは、ブロックチェーン技術を活用した分散型予測市場プラットフォームです。ユーザーは「はい/いいえ」の結果株を取引し、将来の事象に対する自身の見解を示します。価格は市場が示す確率を反映しています。スマートコントラクトとステーブルコインによる決済により、Polymarketは許可不要・非カストディアル・透明性の高い情報取引メカニズムを実現しています。情報金融化（InfoFi）の基盤インフラとして広く認知されています。

ダウ・ジョーンズ工業株平均（取引市場ではUS30と呼ばれる）は、世界で最も影響力のある株価指数の一つです。米国経済の中核を担う30の大型優良企業で構成されており、テクノロジー、金融、消費財、産業など主要セクターを網羅しています。指数は株価加重方式を採用しており、株価が高い企業ほど指数の変動に大きな影響を与えます。このため、ダウは米国の主要企業の業績や経済サイクルの変化を評価する指標として頻繁に活用されています。

SECは、トークン化証券の取引に関するNasdaqのパイロットプログラムを承認し、伝統的金融がトークン化時代に正式に参入したことを示しています。本記事では、トークン化証券のメカニズム、規制の枠組み、そしてRWAsやグローバル資本市場への影響について、専門的な観点から詳しく解説します。

Gate Research：2025年から2026年にかけて、PayFiは暗号資産決済ツールから次世代の決済・金融エンジンへと進化しています。ステーブルコインは高頻度決済や国際送金において規模を拡大し、従来システムに比べて明確な効率性とコスト面での優位性を示しています。Web2とWeb3の融合が進む中、VisaやPayPal、新興ネオバンクなどの機関が主流導入への重要なゲートウェイとなっています。また、ステーブルコイン、実世界資産（RWA）、AIの組み合わせがPayFiの基盤アーキテクチャを形成し、自動化された常時稼働の決済や資産の流動性、リスク管理を実現しています。2026年を見据えると、規制の明確化、拡張性のある資産トークン化、AI主導の金融システムの成熟が、PayFiの競争環境と長期的な参入障壁を左右する主要な要素となります。

レポートでは、DeFi、NFT、ステーブルコイン、クロスチェーンプロトコルなど、代表的なエコシステムプロジェクトとイノベーション事例を検証し、Ethereumの技術アップグレードとアプリケーション展開の密接な関係を示しています。過去10年以上にわたり、このプロセスは「需要主導の成長 → イノベーション → 標準化 → 経済最適化 → 持続可能な発展」という進化のループを形作ってきました。

Gate Research週報：今週、BTCは1.77％下落した一方、ETHは5.57％上昇し、主要なDeFiトークンは平均で10％を超える上昇となりました。CircleとPaxosは、ステーブルコイン決済の透明性とセキュリティ向上を目的とした新技術のテストに向け、共同試験運用を開始しました。Lineaは9月にTGE（Token Generation Event）を実施し、10月にはネイティブのETHイールド（利回り）機能を導入予定です。Aave Labsは、機関投資家がトークン化資産を担保にステーブルコインを借り入れできる新プラットフォーム「Horizon」を発表しました。イーサリアムETFへの機関投資家の関心は拡大しており、Goldman Sachsは7億2,100万ドル超の保有額で先導しています。一方、テクノロジー企業によるBTC保有は2万BTCを突破しており、企業によるビットコインの導入が着実に進展しています。

規制政策の明確化とインフラの継続的な高度化を背景に、暗号資産市場は機関投資家資本による本格的な変革期へと突入しています。2024年以降、ステーブルコイン関連法案の成立や欧州連合におけるMiCA規制の導入といった画期的な動きが、暗号資産を「周辺的な投機対象」から「機関投資家の中核的資産配分」へと押し上げました。BlackRock、Fidelity、野村といった伝統的な金融大手は総合的戦略を積極的に推進し、年金基金や政府系ファンド、大学の基金など幅広い機関投資家に対し、参入拡大を促しています。

本レポートは、2025年7月のWeb3業界における資金調達動向をまとめています。当月は合計132件の資金調達が行われ、調達総額は36億8,000万ドルとなりました。資金は主にCeFiおよびブロックチェーン関連サービス分野に流入し、インフラとサービスの両方への投資が目立ちます。投資の多くは、300万ドルから2,000万ドルの範囲で調達する成長ステージのプロジェクトに集中し、特にシリーズAラウンドが資本獲得競争の中心となっています。また、ポストIPOディールなど従来型金融商品の採用が加速しており、Web3業界と主流資本市場との統合が進んでいます。本レポートでは、Delabs Games、Gaia Labs、Syntetika、Blockskye、Limitlessといった主要な資金調達プロジェクトについても取り上げています。

2025年7月、Ethereumではオンチェーン活動と資本流入が同時に回復し、取引量が過去最高を記録しました。Layer 1領域ではSolanaが、Layer 2領域ではBaseが主導的な存在となり、高頻度のユーザーインタラクションとエコシステムの高い定着率を示しました。Bitcoinの実現時価総額も過去最高を更新しましたが、今後は短期的な調整局面に入る可能性があります。WorldChainはエコシステムが急速に整備される中で、1億ドル超の資金流入を集めました。LetsBonk.funのトークンローンチ市場におけるシェアは70％を超え、Pump.funを上回っています。一方、EthenaのステーブルコインのTVL（ロック総額）は84億ドルに達し、引き続き業界トップの地位を維持しています。

Gate Researchが発表した最新レポート「Hyperliquid's Dark Horse Journey: Unpacking the Rise of the On-Chain Derivatives Dominator」では、Hyperliquidがオンチェーン・デリバティブ市場でいかにしてチャレンジャーから急速に支配的存在へと進化したかを詳細に分析しています。Hyperliquidは市場シェア80%という圧倒的な規模で同分野をリードしています。自社開発のLayer 1チェーン、ネイティブオーダーブック、超高速インフラにより、中央集権型取引所に匹敵するトレーディング体験を実現し、プロフェッショナルトレーダーや大口資金を強く引き寄せています。こうした活発な取引は深い流動性の創出のみならず、強力な「ライブ広告」としても機能します。これに加え、6億2,000万ドル規模のエアドロップ施策とアンチVCのメッセージによって、ユーザー数の拡大と流動性流入を加速させました。さらに、HyperEVMのローンチによってエコシステムと収益基盤を一段と拡大し、市場リーダーとしての地位を確立しています。

この記事は、半減期イベントがマイナーの収益性にどのように影響するかの詳細な分析を提供するだけでなく、ビットコインの蓄積やAIコンピューティングへのシフトなどの戦略を通じてマイナーが新しい市場環境にどのように適応しているかも探求しています。

Gate Research Weekly Report: 今週、ETHは強い勢いで$3,400を超え、一方でBTCはアルトコインに対してパフォーマンスが劣りました。USDTの時価総額は$1600億を超え、新たな史上最高値を記録しました。Orcaは7月末または8月初旬にそのLaunchpadを立ち上げる計画です。AaveのTVLは$300億を超え、新記録を樹立しました。Pump.FunはSolanaでの主要なトークンローンチプラットフォームとしての地位を取り戻し、過去24時間で46.9%の市場シェアを獲得しました。

この報告書は、2025年6月のWeb3資金調達の状況を要約しています。この月には、合計119件の資金調達が完了し、51.4億ドルに達しました。これは2025年に記録された中で最高の月間合計であり、資本流入の強い回復を反映しています。今月の資金調達活動は、高い集中度と機関の支配が特徴でした。CeFiセクターは33億ドルで先導し、他のすべてのセクターの合計のほぼ3倍に達しました。これは主に、大規模な合併、買収、上場後の資金調達が活発に行われたことによるもので、Web3と伝統的な金融の加速する統合を強調しています。この報告書では、Yupp、Momentum、HashPower、Avantis、OpenTradeなどの主要プロジェクトにも言及しています。

先週、BONKはETF申請に対する楽観的な見通しに後押しされ、52%以上急騰しました。ローンチパッドのLetsbonkはトークン発行においてPump.funを上回り、ホルダー数は100万人を超えました。FLOKIはそのフラッグシップゲームVALHALLAのopBNBメインネットでのローンチ後、12%以上の上昇を記録しました。Starknetはエコシステムの拡張とBTCFiナラティブとの共鳴により、新たな勢いを得ました。一方、xStocksはオンチェーン株式に対する強い需要を呼び起こし、オンチェーン金融革新と伝統的資産とのより深い統合を促進しました。