"Tencent adalah penerima manfaat terbesar dari DeepSeek Sumber Terbuka" Zhu Xiaohu muncul tanpa membahas kecerdasan bertubuh: Pengusaha aplikasi AI harus berani mengakui bahwa mereka tidak memiliki batasan.
Mengeluarkan pandangan "jalur komersialisasi kecerdasan yang tertanam tidak jelas" dan "baru-baru ini keluar dari beberapa proyek kecerdasan yang tertanam", memicu kontroversi pasar selama beberapa hari, pada 31 Maret, Zhu Xiaohu, Managing Partner dari Jinsha River Venture Capital, muncul di "Forum Masa Depan AI: Inovasi·Investasi·Globalisasi" yang diadakan selama "Konferensi Tahunan Forum Zhongguancun 2025".
Dalam forum yang bertema investasi AI (kecerdasan buatan) ini, Zhu Xiaohu tidak berbicara tentang kecerdasan yang terwujud, pidatonya tetap berfokus pada aplikasi AI yang paling dia yakini dalam beberapa tahun terakhir. Tak lama setelah pidato berakhir, Zhu Xiaohu buru-buru meninggalkan tempat.
Kemunculan DeepSeek telah membawa perubahan dalam lanskap bidang model besar, Zhu Xiaohu percaya, Tencent menjadi penerima manfaat terbesar dari open source DeepSeek. Sementara itu, perusahaan aplikasi AI mengalami pertumbuhan pendapatan yang sangat pesat, beberapa perusahaan mengalami pertumbuhan bulanan lebih dari 20%, tim kecil berhasil mencapai pendapatan jutaan dolar dalam enam bulan hingga satu tahun.
Menghadapi gelombang kewirausahaan aplikasi AI, Zhu Xiaohu dengan tegas mengatakan: "Para wirausahawan harus berani mengakui bahwa mereka tidak memiliki penghalang teknologi." Inti persaingan aplikasi AI tidak terletak pada model dasar, tetapi pada produk, pasar, dan kemampuan operasional. Dia menyarankan perusahaan aplikasi AI domestik untuk memanfaatkan peluang pasar luar negeri dan merencanakan lebih awal di Jepang, Asia Tenggara, dan wilayah Timur Tengah yang memiliki persaingan lebih kecil.
Gambar disediakan oleh penyelenggara
Banyak perusahaan aplikasi AI mulai mengalami pertumbuhan pendapatan yang meledak.
"Sebenarnya, selama 20 tahun terakhir, internet telah mengalami banyak gelombang. Hari ini, semua gelombang tersebut telah terbukti memiliki model bisnis yang valid, tetapi pada saat itu semua mengalami periode gelembung, kemudian diejek, kembali ke lembah kematian, dan kemudian berkembang lagi dari lembah kematian, akhirnya berhasil." Zhu Xiaohu menyatakan demikian di awal pidatonya.
Sebagai contoh, di era portal, ekonomi perhatian juga menghadapi pertanyaan tentang bagaimana cara menghasilkan uang, tetapi kini lalu lintas telah menjadi dasar model bisnis yang diakui. Di industri video panjang, fokus diskusi pada era Youku dan Tudou adalah apakah pengguna bersedia membayar, sedangkan hari ini, jumlah pengguna yang membayar untuk langganan video panjang di Tiongkok telah melebihi 100 juta. Begitu juga, industri seperti taksi online, pengantaran makanan, sepeda sewa, dan penyewaan power bank berbagi, semuanya telah mengalami kontroversi awal dan akhirnya menemukan pijakan dalam model bisnis.
朱啸虎 menganggap bahwa dalam lima hingga enam tahun terakhir juga mengalami perjalanan serupa. Konsep seperti Metaverse, SaaS (perangkat lunak sebagai layanan), dan model besar secara bergantian menjadi tren, tetapi dengan cepat mendingin dalam waktu singkat, "Pada awalnya semuanya sangat populer, tetapi dengan cepat terbukti salah, hari ini, tidak ada yang lagi memperhatikan Metaverse, tidak ada yang lagi memperhatikan SaaS."
Namun, di "Lembah Kematian" yang sama, mungkin juga sedang melahirkan harapan baru.
Dengan mengambil metaverse sebagai contoh, Zhu Xiaohu berpendapat bahwa meskipun teknologi Vision Pro dari Apple sangat maju, kinerja komersialnya kurang baik, sementara produk seri Reverb dari Meta berhasil mencapai lebih dari 2 juta unit terjual dengan melakukan pengurangan dan fokus pada fungsi sederhana. Dalam tren ini, Zhu Xiaohu memprediksi bahwa pada tahun 2025, China mungkin akan menyambut peluncuran banyak kacamata AI, dan metaverse mungkin akan kembali ke pasar dalam bentuk lain.
SaaS perangkat lunak juga telah melalui proses dari kejar-kejaran yang penuh semangat hingga ketenangan pasar. Pada tahun 2020 dan 2021, investor di Tiongkok sangat mengagumi perusahaan SaaS, bahkan memberikan valuasi 10 kali atau 20 kali untuk pendapatan sistem dan pendapatan kustom pelanggan. Namun, dengan melambatnya pertumbuhan pendapatan, industri SaaS dengan cepat mendingin.
"Tetapi setelah DeepSeek muncul tahun ini, kami juga merasakan kemungkinan musim semi." Zhu Xiaohu menyatakan bahwa pada bulan Maret tahun ini, ia mengamati bahwa beberapa perusahaan SaaS mengalami pertumbuhan pendapatan lebih dari 3 kali lipat dibandingkan tahun lalu. Perusahaan yang dengan aktif mengadopsi AI dan DeepSeek, jika dapat mempertahankan laju pertumbuhan seperti itu, berpotensi menyambut musim semi yang sebenarnya. "Perusahaan perangkat lunak yang mengumpulkan banyak uang pada puncaknya dan membakar banyak uang, mungkin tidak akan melihat musim semi. Semua perusahaan perangkat lunak yang mematuhi disiplin bisnis, saya rasa mungkin melihat cahaya di ujung terowongan."
Jalur model besar juga demikian, Zhu Xiaohu menyatakan, dalam dua tahun terakhir, model besar sangat populer, tetapi setelah munculnya DeepSeek, pasar jelas mulai meredup. Banyak perusahaan aplikasi AI mulai mengalami pertumbuhan pendapatan yang meledak. Ia percaya, laju pertumbuhan pendapatan perusahaan aplikasi AI setara dengan industri grup beli pada masanya, "ini sangat mengejutkan". Beberapa perusahaan mengalami pertumbuhan lebih dari 20% secara bulanan, ada yang mencapai pendapatan jutaan dolar dalam waktu enam bulan hingga setahun. Perusahaan-perusahaan ini seringkali memiliki skala yang ramping, mampu mencapai pertumbuhan cepat hanya dengan tim yang terdiri dari belasan orang.
Mengajak pengusaha aplikasi AI untuk berani mengakui bahwa mereka tidak memiliki batasan.
"DeepSeek muncul memang membawa perubahan besar bagi ekosistem model besar secara keseluruhan." Sebelum DeepSeek muncul, Zhu Xiaohu memiliki pandangan tentang open source dan closed source, yaitu ketika model closed source tidak dapat bergerak maju, model open source akan secara bertahap mengejar, dan akhirnya ada dua ekosistem, iOS dan Android, "tetapi DeepSeek sangat berbeda, bahkan lebih terbuka daripada Android, tidak hanya tidak ingin dikomersialisasi, tetapi bahkan tidak ingin pengguna."
Zhu Xiaohu percaya bahwa ini juga merupakan alasan Tencent sepenuhnya mendukung DeepSeek. Menurutnya, Tencent adalah penerima manfaat terbesar dari open source DeepSeek; dengan keuntungan dari model open source, model besar Yuanbao-nya dengan cepat mengungguli pesaing lain di pasar.
"Semua orang mungkin tidak menyangka, setelah DeepSeek muncul, penerima manfaat terbesar adalah Tencent." Zhu Xiaohu menyatakan, salah satu ciri besar investasi teknologi di China adalah, sebelum teknologi matang, sulit untuk dikomersialisasikan, tetapi setelah matang, akan dengan cepat menyebar, memasuki pemerataan teknologi. Di masa depan, investor dan pengusaha perlu memikirkan satu pertanyaan, setelah teknologi menyebar, siapa yang akan menjadi penerima manfaat terbesar? "Oleh karena itu, kami selalu menyarankan perusahaan rintisan untuk tidak membuang satu sen pun untuk melatih model dasar, sepenuhnya mendukung model sumber terbuka, sepenuhnya mendukung API (antarmuka pemrograman aplikasi)."
"Meskipun banyak orang mengatakan bahwa Scaling law (hukum skala) mungkin masih bisa bergerak maju, itu tidak lagi penting." Zhu Xiaohu berpendapat bahwa saat ini, model dasar besar sudah memiliki kemampuan untuk dikomersialkan. Baik DeepSeek, Tongyi Qianwen, maupun Doubao, semuanya telah menunjukkan kemampuan komersial di bidang layanan pelanggan, penjualan, notulen rapat, salinan pemasaran, dan pengajaran suara, dengan laju pertumbuhan lebih dari 20% secara bulanan. Bagi para pengusaha, model dasar tidak penting, yang penting adalah produk dan kebutuhan pengguna. Memahami pelanggan, menciptakan produk yang sesuai dengan kebutuhan, dan memungkinkan pengguna untuk dengan cepat bertransisi dari percobaan ke pembayaran.
朱啸虎 menyebutkan bahwa hari ini banyak investor yang tidak berani berinvestasi di aplikasi AI, menganggap bahwa aplikasi AI tidak memiliki hambatan teknologi. Dia berpendapat bahwa pandangan ini mirip dengan keraguan di era internet seluler lebih dari sepuluh tahun yang lalu. Pada saat itu, perusahaan seperti Didi, Ele.me, dan Xiaohongshu dianggap "Aplikasi tidak memiliki hambatan."
Perusahaan aplikasi AI juga demikian. "Pengusaha aplikasi AI hari ini juga sama, harus berani mengakui bahwa mereka tidak memiliki batasan, setiap batasan teknologi adalah omong kosong, sebenarnya tidak ada batasan." Zhu Xiaohu percaya bahwa daya saing inti dari aplikasi AI tidak terletak pada model dasar, tetapi pada produk, pasar, dan kemampuan operasional. "Semua aplikasi adalah aplikasi berbasis shell, tetapi saya bisa membangun batasan di banyak kemampuan non-AI," misalnya integrasi alur kerja, kemampuan pengeditan, perangkat keras khusus, pengiriman manual, dll.
Selain itu, pasar AS dan China sama-sama menyaksikan pertumbuhan perusahaan aplikasi AI. Zhu Xiaohu mengamati bahwa VC (modal ventura) di AS juga tidak lagi berinvestasi pada model besar, melainkan mengalihkan dana mereka ke aplikasi AI, yang menyebabkan peningkatan persaingan antar startup, bahkan muncul perang harga. Pasar China juga sangat kompetitif, ia menyarankan pengusaha aplikasi AI di China untuk "mengasah produk dan tim di dalam negeri, kemudian segera merambah ke luar negeri", saat ini, perusahaan aplikasi AI China hampir tidak memiliki pesaing di Jepang, Asia Tenggara, dan Timur Tengah.
"China memang sangat kuat dalam kemampuan penerapan AI." kata Zhu Xiaohu.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
"Tencent adalah penerima manfaat terbesar dari DeepSeek Sumber Terbuka" Zhu Xiaohu muncul tanpa membahas kecerdasan bertubuh: Pengusaha aplikasi AI harus berani mengakui bahwa mereka tidak memiliki batasan.
Mengeluarkan pandangan "jalur komersialisasi kecerdasan yang tertanam tidak jelas" dan "baru-baru ini keluar dari beberapa proyek kecerdasan yang tertanam", memicu kontroversi pasar selama beberapa hari, pada 31 Maret, Zhu Xiaohu, Managing Partner dari Jinsha River Venture Capital, muncul di "Forum Masa Depan AI: Inovasi·Investasi·Globalisasi" yang diadakan selama "Konferensi Tahunan Forum Zhongguancun 2025".
Dalam forum yang bertema investasi AI (kecerdasan buatan) ini, Zhu Xiaohu tidak berbicara tentang kecerdasan yang terwujud, pidatonya tetap berfokus pada aplikasi AI yang paling dia yakini dalam beberapa tahun terakhir. Tak lama setelah pidato berakhir, Zhu Xiaohu buru-buru meninggalkan tempat.
Kemunculan DeepSeek telah membawa perubahan dalam lanskap bidang model besar, Zhu Xiaohu percaya, Tencent menjadi penerima manfaat terbesar dari open source DeepSeek. Sementara itu, perusahaan aplikasi AI mengalami pertumbuhan pendapatan yang sangat pesat, beberapa perusahaan mengalami pertumbuhan bulanan lebih dari 20%, tim kecil berhasil mencapai pendapatan jutaan dolar dalam enam bulan hingga satu tahun.
Menghadapi gelombang kewirausahaan aplikasi AI, Zhu Xiaohu dengan tegas mengatakan: "Para wirausahawan harus berani mengakui bahwa mereka tidak memiliki penghalang teknologi." Inti persaingan aplikasi AI tidak terletak pada model dasar, tetapi pada produk, pasar, dan kemampuan operasional. Dia menyarankan perusahaan aplikasi AI domestik untuk memanfaatkan peluang pasar luar negeri dan merencanakan lebih awal di Jepang, Asia Tenggara, dan wilayah Timur Tengah yang memiliki persaingan lebih kecil.
Gambar disediakan oleh penyelenggara
Banyak perusahaan aplikasi AI mulai mengalami pertumbuhan pendapatan yang meledak.
"Sebenarnya, selama 20 tahun terakhir, internet telah mengalami banyak gelombang. Hari ini, semua gelombang tersebut telah terbukti memiliki model bisnis yang valid, tetapi pada saat itu semua mengalami periode gelembung, kemudian diejek, kembali ke lembah kematian, dan kemudian berkembang lagi dari lembah kematian, akhirnya berhasil." Zhu Xiaohu menyatakan demikian di awal pidatonya.
Sebagai contoh, di era portal, ekonomi perhatian juga menghadapi pertanyaan tentang bagaimana cara menghasilkan uang, tetapi kini lalu lintas telah menjadi dasar model bisnis yang diakui. Di industri video panjang, fokus diskusi pada era Youku dan Tudou adalah apakah pengguna bersedia membayar, sedangkan hari ini, jumlah pengguna yang membayar untuk langganan video panjang di Tiongkok telah melebihi 100 juta. Begitu juga, industri seperti taksi online, pengantaran makanan, sepeda sewa, dan penyewaan power bank berbagi, semuanya telah mengalami kontroversi awal dan akhirnya menemukan pijakan dalam model bisnis.
朱啸虎 menganggap bahwa dalam lima hingga enam tahun terakhir juga mengalami perjalanan serupa. Konsep seperti Metaverse, SaaS (perangkat lunak sebagai layanan), dan model besar secara bergantian menjadi tren, tetapi dengan cepat mendingin dalam waktu singkat, "Pada awalnya semuanya sangat populer, tetapi dengan cepat terbukti salah, hari ini, tidak ada yang lagi memperhatikan Metaverse, tidak ada yang lagi memperhatikan SaaS."
Namun, di "Lembah Kematian" yang sama, mungkin juga sedang melahirkan harapan baru.
Dengan mengambil metaverse sebagai contoh, Zhu Xiaohu berpendapat bahwa meskipun teknologi Vision Pro dari Apple sangat maju, kinerja komersialnya kurang baik, sementara produk seri Reverb dari Meta berhasil mencapai lebih dari 2 juta unit terjual dengan melakukan pengurangan dan fokus pada fungsi sederhana. Dalam tren ini, Zhu Xiaohu memprediksi bahwa pada tahun 2025, China mungkin akan menyambut peluncuran banyak kacamata AI, dan metaverse mungkin akan kembali ke pasar dalam bentuk lain.
SaaS perangkat lunak juga telah melalui proses dari kejar-kejaran yang penuh semangat hingga ketenangan pasar. Pada tahun 2020 dan 2021, investor di Tiongkok sangat mengagumi perusahaan SaaS, bahkan memberikan valuasi 10 kali atau 20 kali untuk pendapatan sistem dan pendapatan kustom pelanggan. Namun, dengan melambatnya pertumbuhan pendapatan, industri SaaS dengan cepat mendingin.
"Tetapi setelah DeepSeek muncul tahun ini, kami juga merasakan kemungkinan musim semi." Zhu Xiaohu menyatakan bahwa pada bulan Maret tahun ini, ia mengamati bahwa beberapa perusahaan SaaS mengalami pertumbuhan pendapatan lebih dari 3 kali lipat dibandingkan tahun lalu. Perusahaan yang dengan aktif mengadopsi AI dan DeepSeek, jika dapat mempertahankan laju pertumbuhan seperti itu, berpotensi menyambut musim semi yang sebenarnya. "Perusahaan perangkat lunak yang mengumpulkan banyak uang pada puncaknya dan membakar banyak uang, mungkin tidak akan melihat musim semi. Semua perusahaan perangkat lunak yang mematuhi disiplin bisnis, saya rasa mungkin melihat cahaya di ujung terowongan."
Jalur model besar juga demikian, Zhu Xiaohu menyatakan, dalam dua tahun terakhir, model besar sangat populer, tetapi setelah munculnya DeepSeek, pasar jelas mulai meredup. Banyak perusahaan aplikasi AI mulai mengalami pertumbuhan pendapatan yang meledak. Ia percaya, laju pertumbuhan pendapatan perusahaan aplikasi AI setara dengan industri grup beli pada masanya, "ini sangat mengejutkan". Beberapa perusahaan mengalami pertumbuhan lebih dari 20% secara bulanan, ada yang mencapai pendapatan jutaan dolar dalam waktu enam bulan hingga setahun. Perusahaan-perusahaan ini seringkali memiliki skala yang ramping, mampu mencapai pertumbuhan cepat hanya dengan tim yang terdiri dari belasan orang.
Mengajak pengusaha aplikasi AI untuk berani mengakui bahwa mereka tidak memiliki batasan.
"DeepSeek muncul memang membawa perubahan besar bagi ekosistem model besar secara keseluruhan." Sebelum DeepSeek muncul, Zhu Xiaohu memiliki pandangan tentang open source dan closed source, yaitu ketika model closed source tidak dapat bergerak maju, model open source akan secara bertahap mengejar, dan akhirnya ada dua ekosistem, iOS dan Android, "tetapi DeepSeek sangat berbeda, bahkan lebih terbuka daripada Android, tidak hanya tidak ingin dikomersialisasi, tetapi bahkan tidak ingin pengguna."
Zhu Xiaohu percaya bahwa ini juga merupakan alasan Tencent sepenuhnya mendukung DeepSeek. Menurutnya, Tencent adalah penerima manfaat terbesar dari open source DeepSeek; dengan keuntungan dari model open source, model besar Yuanbao-nya dengan cepat mengungguli pesaing lain di pasar.
"Semua orang mungkin tidak menyangka, setelah DeepSeek muncul, penerima manfaat terbesar adalah Tencent." Zhu Xiaohu menyatakan, salah satu ciri besar investasi teknologi di China adalah, sebelum teknologi matang, sulit untuk dikomersialisasikan, tetapi setelah matang, akan dengan cepat menyebar, memasuki pemerataan teknologi. Di masa depan, investor dan pengusaha perlu memikirkan satu pertanyaan, setelah teknologi menyebar, siapa yang akan menjadi penerima manfaat terbesar? "Oleh karena itu, kami selalu menyarankan perusahaan rintisan untuk tidak membuang satu sen pun untuk melatih model dasar, sepenuhnya mendukung model sumber terbuka, sepenuhnya mendukung API (antarmuka pemrograman aplikasi)."
"Meskipun banyak orang mengatakan bahwa Scaling law (hukum skala) mungkin masih bisa bergerak maju, itu tidak lagi penting." Zhu Xiaohu berpendapat bahwa saat ini, model dasar besar sudah memiliki kemampuan untuk dikomersialkan. Baik DeepSeek, Tongyi Qianwen, maupun Doubao, semuanya telah menunjukkan kemampuan komersial di bidang layanan pelanggan, penjualan, notulen rapat, salinan pemasaran, dan pengajaran suara, dengan laju pertumbuhan lebih dari 20% secara bulanan. Bagi para pengusaha, model dasar tidak penting, yang penting adalah produk dan kebutuhan pengguna. Memahami pelanggan, menciptakan produk yang sesuai dengan kebutuhan, dan memungkinkan pengguna untuk dengan cepat bertransisi dari percobaan ke pembayaran.
朱啸虎 menyebutkan bahwa hari ini banyak investor yang tidak berani berinvestasi di aplikasi AI, menganggap bahwa aplikasi AI tidak memiliki hambatan teknologi. Dia berpendapat bahwa pandangan ini mirip dengan keraguan di era internet seluler lebih dari sepuluh tahun yang lalu. Pada saat itu, perusahaan seperti Didi, Ele.me, dan Xiaohongshu dianggap "Aplikasi tidak memiliki hambatan."
Perusahaan aplikasi AI juga demikian. "Pengusaha aplikasi AI hari ini juga sama, harus berani mengakui bahwa mereka tidak memiliki batasan, setiap batasan teknologi adalah omong kosong, sebenarnya tidak ada batasan." Zhu Xiaohu percaya bahwa daya saing inti dari aplikasi AI tidak terletak pada model dasar, tetapi pada produk, pasar, dan kemampuan operasional. "Semua aplikasi adalah aplikasi berbasis shell, tetapi saya bisa membangun batasan di banyak kemampuan non-AI," misalnya integrasi alur kerja, kemampuan pengeditan, perangkat keras khusus, pengiriman manual, dll.
Selain itu, pasar AS dan China sama-sama menyaksikan pertumbuhan perusahaan aplikasi AI. Zhu Xiaohu mengamati bahwa VC (modal ventura) di AS juga tidak lagi berinvestasi pada model besar, melainkan mengalihkan dana mereka ke aplikasi AI, yang menyebabkan peningkatan persaingan antar startup, bahkan muncul perang harga. Pasar China juga sangat kompetitif, ia menyarankan pengusaha aplikasi AI di China untuk "mengasah produk dan tim di dalam negeri, kemudian segera merambah ke luar negeri", saat ini, perusahaan aplikasi AI China hampir tidak memiliki pesaing di Jepang, Asia Tenggara, dan Timur Tengah.
"China memang sangat kuat dalam kemampuan penerapan AI." kata Zhu Xiaohu.
（Sumber: Harian Ekonomi Harian）
Sumber: Dongfang Caifuwang
Penulis: Berita Ekonomi Harian