Kakak Muto menyatakan "AI bukan gelembung": Sedang menduplikasi momen ledakan kekayaan internet

Ark Fund “Wooden Sister” percaya bahwa gelombang AI saat ini bukanlah gelembung, tetapi revolusi teknologi yang mirip dengan hari-hari awal Internet pada tahun 1995. Fitur inti AI bukanlah hype, tetapi ledakan permintaan, yang akan membawa peluang kekayaan besar selama dekade berikutnya, mendorong pertumbuhan PDB riil global menjadi 7% hingga 8%. Artikel ini didasarkan pada artikel yang ditulis oleh Jin Shiji dan dikumpulkan, disusun dan ditulis oleh ForesightNews. (Sinopsis: Prediksi Wooden Sister Ark 2030: ChatGPT harganya turun menjadi satu dari 10.000!) Bersaing dengan Google untuk supremasi) (Suplemen latar belakang: Tether bernilai $500 miliar untuk menyalip SpaceX dan ByteDance, mengungkapkan rahasia jalan pemimpin stablecoin untuk menjadi dewa) Hal yang paling berbahaya di era ini bukanlah “membeli AI mahal”, tetapi “AI yang hilang”? Ark Fund “Sister Wood” percaya bahwa fitur inti AI bukanlah hype, tetapi ledakan permintaan. Ini bukan gelembung, ini adalah malam lompatan produktivitas. Pada tanggal 25 November, Ark Investment (ARK Invest) mengadakan program wawancara internal “Fund Focus” (Fund Focus). CEO Cathy Wood (Cathie Wood) dan kepala futuris Brett Winton (Brett Winton) percaya bahwa gelombang AI saat ini bukanlah gelembung, tetapi revolusi teknologi yang mirip dengan hari-hari awal web pada tahun 1995, dekade berikutnya AI akan membawa peluang kekayaan yang sangat besar, mendorong pertumbuhan PDB riil global menjadi 7% hingga 8%. Siklus Gelembung AI: Permintaan Melebihi Pasokan dan Kesiapan Teknologi Pertanyaan utama dari wawancara adalah, “Apakah kita berada dalam gelembung AI?” Brett Winton pertama kali menjawab bahwa jika semua orang bertanya apakah itu gelembung, itu tidak akan menjadi gelembung. Dia menunjukkan bahwa gelembung muncul dari “kurangnya permintaan untuk produk yang ditawarkan”, yang saat ini tidak terjadi di pasar. Dia memberikan analisis penawaran dan permintaan yang terperinci: saat ini ada sekitar 1 miliar pengguna chatbot AI di seluruh dunia, mewakili lebih dari 15% pengguna smartphone dunia. Dia memperkirakan jumlah itu bisa tumbuh menjadi 4 miliar hingga 5 miliar pada akhir dekade ini, peningkatan lima kali lipat dalam jumlah pengguna. Pada saat yang sama, dia percaya bahwa alat yang mendasari yang digunakan oleh pekerja pengetahuan akan menjadi setidaknya 10 kali lebih kuat dalam beberapa tahun ke depan. Artinya, kemampuan untuk mengirim ke pengguna akan 50 kali lebih besar. Brett menyebutkan bahwa pendapatan perusahaan model berbasis AI saat ini adalah sekitar $30 miliar, dan skala monetisasi potensial diperkirakan sekitar $1,5 triliun. Dia menyimpulkan bahwa permintaan dan pendapatan yang besar sudah cukup untuk mendukung infrastruktur AI yang diinvestasikan, dan kondisi pasar saat ini kekurangan pasokan, dan perusahaan bahkan harus membatasi akses ke pusat data yang mendasarinya. “Sister Wood” setuju, menambahkan bahwa begitu banyak orang khawatir bahwa kami berada dalam siklus hype malah membuatnya merasa nyaman. Dia membandingkan situasi saat ini dengan gelembung teknologi dan telekomunikasi. Dia menunjukkan bahwa dalam gelembung itu, investor berinvestasi dalam “mimpi” karena teknologinya belum siap: komputasi awan tidak ada sampai tahun 2006; Baru pada tahun 2012 ada terobosan besar pertama dalam AI - pembelajaran mendalam; Baru pada tahun 2017 ada terobosan besar kedua – arsitektur Transformer. Dia memperbesar perbedaannya dengan menggunakan biaya pengurutan genom manusia lengkap sebagai contoh: setelah menghabiskan $2,7 miliar dan menghabiskan 13 tahun daya komputasi, teknologi sekarang sudah ada, benih yang ditanam dalam 25 hingga 30 tahun terakhir berkembang, dan ledakan AI baru saja dimulai. Brett Winton lebih lanjut memposisikan siklus saat ini sebagai momen dunia maya tahun 1995. Dia ingat bahwa pada awal 1995, harga saham Cisco sekitar $ 2 per saham, Intel sekitar $ 7, dan sebelum gelembung berakhir, mereka berdua memiliki kenaikan 10 hingga 20 kali lebih banyak, dan harga yang stabil setelah kecelakaan masih 3 hingga 4 kali lebih tinggi dari saat itu. Argumen Penilaian dan Pertumbuhan: Pertumbuhan Pendapatan dan Kecepatan Monetisasi yang Luar Biasa Mengenai keraguan pasar tentang perusahaan yang bernilai tinggi dan tidak menguntungkan, “Sister Wood” memperkenalkan disiplin investasi ARK: asumsikan bahwa saham di wilayah yang menarik, terlepas dari premi saat ini, akan hilang atau dikompresi secara signifikan selama lima tahun ke depan. Oleh karena itu, analis harus yakin bahwa pertumbuhan pendapatan dan ekspansi margin keuntungan yang dapat dicapai perusahaan-perusahaan ini akan lebih besar daripada kompresi valuasi. Dia mengutip Palantir sebagai contoh, mengatakan bahwa pertumbuhan pendapatan komersial AS sebesar 123 persen bahkan tidak diantisipasi oleh kerabat mereka yang menggunakan “Hukum Leyter” ( ) Hukum Moore untuk memahami ekspektasi agresif dari penurunan biaya dan skala. Dia setuju dengan CEO Palantir Alex Karp bahwa transformasi bisnis adalah kerja keras yang membutuhkan waktu untuk mengonfigurasi ulang, mengubah, mendisrupsi organisasi, tetapi begitu tercapai, hasilnya akan luar biasa. Brett Winton menekankan kecepatan di mana AI dapat dimonetisasi. Dia mencatat bahwa pengguna aktif mingguan saat ini sekarang mencapai 1 miliar dan monetisasi datang dengan cepat, yang mungkin merupakan waktu tercepat agregat bisnis apa pun dapat mencapai $ 30 miliar dalam pendapatan berulang. Menggunakan OpenAI sebagai contoh, ia mencatat bahwa pihaknya mengharapkan pendapatan tahunan mencapai sekitar $20 miliar pada akhir tahun ini, $40 miliar hingga $50 miliar tahun depan, dan $100 miliar pendapatan tahunan pada tahun 2027. Dia menghitung bahwa jika valuasi IPO adalah 1 triliun, maka investor membayar 10 kali rasio harga terhadap penjualan, yang bahkan lebih rendah dari 25 kali ( untuk beberapa perusahaan perangkat lunak yang diperdagangkan secara publik ) seperti Figma, jadi itu “sebenarnya terlihat seperti dugaan IPO yang sangat sehat dan bahkan mungkin undervalued.” Mengenai perbedaan strategis antara OpenAI dan Anthropic, “Sister Wood” menunjukkan bahwa OpenAI menghadapi dunia konsumen, dengan 800 juta pengguna ( di mana sekitar 40 juta pengguna berbayar ), jalur monetisasinya lebih panjang, dan akan menggunakan model periklanan dan leverage komersial; Anthropic, di sisi lain, lebih B2B dan berfokus pada pengembangan kemampuan pemrograman. Dia memilih kemitraan Anthropic dengan 10x Genomics, mencatat bahwa perawatan kesehatan mungkin merupakan aplikasi terdalam AI. Peluang Terbesar: Revolusi yang Didorong oleh Kecerdasan dan Konvergensi Teknologi yang Diwujudkan “Sister Wood” menekankan bahwa orang tidak berpikir orang menyadari revolusi teknologi seperti apa yang kita hadapi. Dia percaya bahwa ini adalah revolusi terbesar dalam sejarah, dan perlu kembali ke akhir abad ke-19 dan awal abad ke-20 untuk melihat tingkat revolusi teknologi ini ( mesin pembakaran internal, telepon, dan ) listrik. Saat ini kami memiliki lima platform inovasi: AI ( ) katalis terbesar, robotika, penyimpanan energi, teknologi blockchain, dan pengurutan multi-omik. Di antara mereka, peluang terbesar terletak pada (Embodied AI) kebijaksanaan yang diwujudkan. “Sister Wood” mencatat bahwa mereka mengharapkan Robotaxi untuk ( taksi self-driving ) yang saat ini menghasilkan pendapatan kurang dari $ 1 miliar secara global, tetapi skala itu akan berkembang menjadi $ 8 hingga $ 10 triliun dalam 5 hingga 10 tahun ke depan. Brett Winton juga menekankan bahwa robot humanoid adalah peluang yang lebih besar dari hampir semua hal. Selanjutnya, dalam tumpukan perangkat lunak, Brett berpendapat bahwa lapisan (PaaS) platform-as-a-service hampir sebesar lapisan model dasar, dan Palantir merebut peran pemain SaaS dengan melapisi perangkat lunak di atasnya. Lempar…