Contoh: Bagaimana menggunakan Hyperliquid Bot untuk mencapai 220 kali keuntungan?

Penulis: The Smart Ape

Compiler: Saoirse, Foresight News

Tautan asli:

Pernyataan: Artikel ini adalah konten yang diteruskan, pembaca dapat mengakses lebih banyak informasi melalui tautan asli. Jika penulis memiliki keberatan terhadap bentuk penerusan, silakan hubungi kami, dan kami akan melakukan perubahan sesuai permintaan penulis. Penerusan hanya untuk berbagi informasi, tidak membentuk saran investasi apa pun, dan tidak mewakili pandangan dan posisi Wu.

Ini adalah contoh yang sangat baik yang cukup untuk menunjukkan pentingnya “belajar pemrograman” — dengan bantuan pemrograman, Anda hanya memerlukan waktu dua minggu untuk meningkatkan 6800 dolar menjadi 1,5 juta dolar di platform pertukaran kriptocurrency Hyperliquid.

Baru-baru ini, seorang trader Hyperliquid telah berhasil melakukan hal ini.

Lebih menakjubkan lagi, trader ini hampir tidak mengambil risiko apapun. Dia tidak bertaruh pada arah pasar, dan tidak mengikuti tren dengan menginvestasikan aset populer, hanya bergantung pada satu set strategi pasar yang canggih — logika inti berfokus pada “rebate pembuat pasar” dan dikombinasikan dengan operasi otomatis serta pengelolaan risiko yang ketat.

Mekanisme penyediaan likuiditas di platform Hyperliquid

Sebelum menganalisis strategi ini lebih dalam, kita perlu memahami logika pembuatan pasar di platform Hyperliquid. Hyperliquid adalah bursa dengan model order book, pengguna dapat mengajukan dua jenis order di platform.

Order beli: yaitu “pesanan beli” (misalnya, “saya ingin membeli token SOL dengan harga 100 dolar”)

Order jual: yaitu “pesanan jual” (misalnya, “saya ingin menjual token SOL pada harga 101 dolar”)

Order yang belum selesai ini bersama-sama membentuk “buku pesanan”. Sedangkan trader yang melakukan pembelian atau penjualan disebut sebagai “pembuat pasar” (Makers).

Peran inti dari pembuat pasar adalah “menyediakan likuiditas”: dengan memberikan pesanan batas sebelumnya, untuk menambah jumlah pesanan yang dapat diperdagangkan di pasar.

Sebaliknya adalah “Penerima” (Takers): jenis trader ini akan langsung menyelesaikan pesanan yang sudah ada di buku pesanan (misalnya, “membeli dengan harga pasar” token tertentu pada harga jual terbaik saat ini).

Market maker sangat penting bagi pasar: justru karena mereka menyediakan likuiditas, selisih harga beli dan jual di pasar dapat tetap pada level yang rendah; jika tidak ada market maker, trader mungkin menghadapi masalah “penetapan harga yang tidak wajar” dan “kerugian slippage yang besar”.

Inti Kunci: Rebate Pembuat Pasar

Inti dari bursa adalah “likuiditas” — untuk mendorong pengguna menjadi pembuat pasar dan menambah likuiditas pasar, Hyperliquid akan memberikan “pengembalian transaksi” kepada pembuat pasar: setiap kali pesanan pembuat pasar terisi, platform akan mengembalikan sejumlah kecil sebagai pengembalian.

Di platform Hyperliquid, rasio cashback untuk setiap transaksi sekitar 0,0030% — artinya, untuk setiap transaksi 1000 dolar, Anda akan mendapatkan cashback sebesar 0,03 dolar.

Dan justru rebate yang tampaknya kecil inilah yang membuat trader tersebut berhasil melakukan lompatan dari “6800 dolar menjadi 1,5 juta dolar”. Inti strateginya adalah “penawaran satu sisi”: hanya menempatkan order limit di salah satu sisi buku pesanan (baik hanya menempatkan order beli, atau hanya menempatkan order jual); begitu harga pasar bergerak, dia segera membatalkan order yang ada atau beralih ke penawaran di sisi lain.

Secara sederhana, logika operasinya adalah: hanya menyediakan likuiditas di satu sisi untuk mendapatkan rebate, sambil secara real-time menyesuaikan arah pesanan melalui robot, menghindari risiko akibat eksposur posisi. Pada akhirnya, bergantung pada volume perdagangan besar yang dihasilkan oleh “perdagangan frekuensi tinggi otomatis”, rebate kecil per transaksi akan terakumulasi menjadi keuntungan besar.

Titik sakit utama dari pembuat pasar tradisional

Sebagian besar pembuat pasar akan memberikan pesanan di sisi “beli” dan “jual” pada buku pesanan secara bersamaan.

Misalnya: Anda sekaligus memasukkan dua pesanan — membeli 1 SOL dengan harga 100 dolar, dan menjual 1 SOL dengan harga 101 dolar.

Jika kedua pesanan dapat terjual, Anda telah mendapatkan keuntungan selisih harga sebesar 1 dolar melalui “beli rendah jual tinggi”.

Tetapi model ini memiliki satu masalah kunci: risiko posisi.

Jika order beli terisi dan order jual tidak terisi: Anda akan secara pasif memegang token SOL;

Jika order jual terisi dan order beli tidak terisi: Anda akan secara pasif memegang stablecoin (seperti USDT).

Begitu harga pasar berfluktuasi ke arah yang tidak menguntungkan bagi Anda, aset yang dipegang secara pasif ini akan menghadapi kerugian besar.

Ini juga merupakan alasan mengapa trader Hyperliquid tersebut memilih “penawaran sepihak”: dengan melakukan pemesanan sepihak, dia dapat mengontrol posisi dengan lebih ketat, menghindari kepemilikan aset yang tidak perlu. Namun, biaya yang dihadapi oleh model ini adalah risiko “terarbitrase” yang lebih tinggi.

Apa arti “terarbitrase”?

Contoh konkret: Anda telah memasukkan order “beli SOL dengan 100 dolar” di buku pesanan. Saat itu, berita negatif tiba-tiba menyebabkan harga SOL langsung turun menjadi 90 dolar.

Pesanan “100 dolar membeli” yang kamu buat masih ada di buku pesanan dan belum dibatalkan;

Trader yang lebih cepat akan segera menjual SOL kepada Anda dengan harga “100 dolar” (yaitu menyelesaikan pesanan beli Anda);

Hasil akhir: Anda menghabiskan 10% lebih banyak dari biaya untuk membeli SOL, bahkan jika Anda mendapatkan cashback dari platform, Anda masih akan menanggung kerugian besar.

Situasi ini disebut “pemilihan terbalik”, yang juga kita sebut sebagai “dieksploitasi”.

Oleh karena itu, saat menggunakan strategi “penawaran sepihak”, “akurasi” dan “kecepatan” adalah kunci keberhasilan - efektivitas keseluruhan strategi sepenuhnya bergantung pada efisiensi respons dan akurasi operasi robot.

Infrastruktur Perdagangan Frekuensi Tinggi

Untuk menghindari “terkena arbitrase”, trader tersebut membangun sebuah “sistem eksekusi super cepat”, yang inti mencakup:

Layanan pengelolaan: Menempatkan server perdagangan secara fisik dekat dengan server platform Hyperliquid untuk meminimalkan latensi jaringan.

Operasi otomatis: Robot dapat menyesuaikan ribuan penawaran per detik, mewujudkan “harga real-time”;

Kontrol risiko waktu nyata: Secara otomatis menutup posisi atau menyesuaikan ukuran posisi sebelum risiko posisi menjadi tidak terkendali.

Pembangunan infrastruktur semacam ini memerlukan biaya yang tinggi, dan kompleksitas teknologinya juga sangat tinggi — inilah mengapa hanya sedikit pembuat pasar profesional yang dapat menerapkan sistem semacam ini.

Dari segi detail teknis, kemungkinan besar robot perdagangan miliknya ditulis dalam bahasa C++ atau Rust (kedua bahasa ini terkenal dengan “kecepatan tinggi” dan “latensi rendah”); servernya dihosting dekat dengan posisi “mesin pencocokan pesanan” Hyperliquid, memastikan bahwa pesanan miliknya dapat diprioritaskan untuk dicocokkan.

Robot mendapatkan data buku pesanan real-time melalui protokol WebSocket atau gRPC, menyelesaikan operasi “memesan - membatalkan pesanan - beralih arah harga” dalam waktu milidetik - baik untuk memastikan dapat terus mendapatkan rebate, sekaligus menghindari pesanan yang “tidak berlaku” akibat perubahan harga.

Bagaimana cara menjaga “Delta Netral”?

Yang paling mengesankan adalah bahwa trader tersebut selalu mempertahankan status “Delta Netral”: meskipun total volume transaksinya mencapai puluhan miliar dolar, risiko posisi bersihnya selalu terjaga di bawah 100 ribu dolar.

Bagaimana dia melakukannya?

Robot secara real-time melacak perubahan jumlah kepemilikan token SOL.

Tetapkan batas risiko yang ketat (risiko posisi bersih tidak boleh melebihi 100.000 dolar);

Begitu risiko posisi mendekati batas atas, robot akan segera menghentikan perdagangan di sisi saat ini dan beralih ke penawaran sisi yang berlawanan, dengan melakukan perdagangan terbalik untuk mencapai penyeimbangan posisi.

Dia tidak mengadopsi model “arbitrase spot dan futures”, tetapi sepenuhnya beroperasi di pasar “kontrak berkelanjutan” — karena semua transaksi dilakukan di pasar yang sama, lindung nilai posisi dan pengendalian risiko akan lebih sederhana.

Namun, strategi ini membutuhkan disiplin dan ketepatan yang sangat tinggi: bahkan kesalahan operasional terkecil pun dapat mengakibatkan kerugian besar.

Logika matematika di baliknya

Logika perhitungan keuntungan dari seluruh strategi sebenarnya sangat jelas:

Dalam dua minggu, total volume perdagangan trader tersebut mencapai 1,4 miliar dolar.

Rasio pengembalian broker pasar adalah 0,003% per transaksi;

Keuntungan yang diperoleh hanya melalui rebate = 1,4 miliar dolar × 0,003% ≈ 420 ribu dolar.

Di atas dasar itu, ia juga menerapkan strategi “reinvestasi keuntungan” — menginvestasikan kembali setiap rebate segera ke dalam perdagangan, melalui “efek bunga majemuk” untuk memperbesar keuntungan. Akhirnya, total keuntungan mencapai 1,5 juta dolar.

Dan semua ini bermula hanya dari modal perdagangan awal sebesar 6800 dolar.

Mengapa Anda tidak dapat langsung menyalin strategi ini?

Anda mungkin berpikir: “Jika demikian, saya langsung menyalin transaksinya, bukankah saya bisa mendapatkan uang sebanyak itu?” Tapi kenyataannya adalah, strategi semacam ini hampir tidak dapat direplikasi, alasan utamanya termasuk:

Anda tidak memiliki “kecepatan eksekusi” seperti dia: kombinasi server hosting profesional + kode latensi rendah, adalah sesuatu yang sulit dicapai oleh trader biasa;

Anda tidak memiliki “skala modal” seperti dia: meskipun modal awal hanya 6800 dolar, seiring dengan keuntungan yang terakumulasi, skala perdagangan di kemudian hari telah mencapai tingkat profesional;

Anda tidak memiliki “kode dan robot yang tepat”: robotnya telah disesuaikan melalui pengujian berulang, mampu menyesuaikan dengan setiap fluktuasi kecil dari buku pesanan, sulit untuk direplikasi oleh pengembang biasa;

Anda tidak memiliki “infrastruktur dan pemantauan 24 jam tanpa henti”: pasar cryptocurrency diperdagangkan 7×24 jam, memerlukan sistem pemantauan waktu nyata untuk mengatasi risiko mendadak.

Singkatnya, ini adalah “sistem perdagangan frekuensi tinggi tingkat profesional”, bukan sesuatu yang dapat dengan mudah disalin oleh pedagang ritel biasa.

Risiko potensial dari strategi ini

Meskipun untuk robot yang sangat canggih ini, masih ada risiko yang tidak bisa diabaikan:

Kegagalan server: Jika server crash, mungkin menyebabkan robot tidak dapat membatalkan pesanan tepat waktu, dan secara pasif memegang posisi risiko yang besar;

Gangguan bursa: Meskipun jarang, jika platform Hyperliquid mengalami downtime atau gangguan, hal ini dapat mengacaukan logika perdagangan robot dalam beberapa detik.

Fluktuasi pasar yang ekstrem: Pergerakan harga yang tajam dapat memecahkan keseimbangan “penawaran sepihak”, yang mengakibatkan strategi gagal dan menyebabkan kerugian;

Perubahan struktur tarif: Jika Hyperliquid mengubah rasio rebate pembuat pasar atau biaya transaksi, hal ini dapat segera menyebabkan penurunan signifikan dalam profitabilitas strategi tersebut.

Meskipun strategi ini cerdik, namun tidak bisa disebut “tanpa cela”.

Kesimpulan

Dalam dua minggu, meningkatkan 6800 dolar menjadi 1,5 juta dolar mungkin terdengar seperti “berharap keberuntungan dengan koin Meme”, tetapi sebenarnya, di balik itu ada kemampuan teknis yang solid, disiplin yang ketat, dan desain sistem yang cermat.

Ini adalah studi kasus yang sangat baik, yang menunjukkan bagaimana “memanfaatkan pengembalian pembuat pasar secara skala” “mempertahankan netralitas Delta”, dan meminimalkan “risiko arah”.

Inti dari pelajaran yang dibawa oleh kasus ini adalah: perdagangan bukan hanya tentang “meramalkan harga”. Terkadang, strategi yang paling menguntungkan adalah memahami aturan struktur pasar, dan membangun sistem yang dapat menciptakan nilai di “sudut yang diabaikan orang lain”.