Sambil menghasilkan uang sambil menghabiskan uang, lihat perkembangan terbaru dari beberapa DEX Perp terkemuka ini.

Tulisan oleh: Jaleel 加六

Menurut data on-chain terbaru, pola pasar bursa kontrak permanen terdesentralisasi (Perp DEX) telah menjadi relatif jelas. Dari segi volume perdagangan 24 jam, Aster memimpin dengan 12,12 miliar dolar AS, diikuti oleh Lighter dengan 8,616 miliar dolar AS, Hyperliquid di posisi ketiga dengan 5,958 miliar dolar AS, dan edgeX serta ApeX Protocol masing-masing menempati posisi keempat dan kelima dengan 5,06 miliar dolar AS dan 2,122 miliar dolar AS.

Total volume perdagangan lima platform ini melebihi 33,8 miliar dolar AS, menduduki posisi dominan absolut di seluruh jalur Perp DEX.

Bagi investor dan trader yang ingin memahami lebih dalam tentang jalur Perp DEX, mengikuti perkembangan lima platform ini sudah cukup untuk menangkap arah jalur secara keseluruhan. Oleh karena itu, artikel ini oleh BlockBeats merangkum secara rinci kemajuan penting, pembaruan produk, dan kegiatan komunitas dari kelima platform ini baru-baru ini, membantu pembaca untuk memahami secara menyeluruh dinamika terbaru di pasar perdagangan derivatif terdesentralisasi.

Lebih ringan

1. Sumber yang diduga mengetahui mengungkapkan bahwa pendanaan Lighter adalah $1,5 miliar.

Baru-baru ini, seorang sumber yang pernah memprediksi dengan akurat akuisisi Coinbase terhadap Echo dan Kalshi yang mendapatkan valuasi 12 miliar dolar, secara misterius mengisyaratkan bahwa pendanaan Lighter mencapai 1,5 miliar dolar. Berita ini menarik perhatian luas di komunitas, meskipun pihak resmi belum mengonfirmasi secara formal, namun prediksi akurat dari sumber tersebut menambah penyebaran rumor ini.

Dari segi kinerja pasar, data prediksi di Polymarket menunjukkan optimisme tinggi investor terhadap Lighter: ada 88% kemungkinan bahwa FDV hari pertama setelah peluncuran akan melebihi 2 miliar dolar, dan 55% kemungkinan akan melebihi 4 miliar dolar. Sementara itu, harga di pasar OTC tetap stabil di sekitar 80 dolar.

2、 CEO Lighter mengisyaratkan bahwa node airdrop Lighter akan ada di hari besar.

Pernyataan terbaru CEO Lighter di Twitter memberikan komunitas harapan yang lebih jelas mengenai waktu airdrop. Ia dengan tegas menyatakan bahwa program poin kuartal kedua akan berakhir sebelum akhir tahun, tetapi bukan pada 31 Desember, dan ia mencuit “liburan tahun ini akan sangat meriah” (the holidays will be lit this year).

Berdasarkan informasi ini, komunitas secara umum memperkirakan bahwa airdrop kemungkinan besar akan dilakukan pada hari libur paling penting di Barat—Natal.

Data dari Polymarket lebih lanjut mengkonfirmasi harapan ini, menunjukkan bahwa kemungkinan Lighter menyelesaikan airdrop sebelum 31 Desember mencapai 90%. Ini berarti peserta mungkin bisa menerima hadiah token yang telah lama ditunggu sebelum akhir tahun.

3、Lighter Penyesuaian Aturan Musim Kedua

Pada bulan ini, ketentuan distribusi poin untuk musim kedua yang diumumkan oleh Lighter telah disesuaikan dibandingkan musim pertama. Setiap hari Jumat, akan diberikan 200 ribu poin, mencakup aktivitas perdagangan dari hari Rabu hingga Selasa berikutnya. Mekanisme distribusi menjadi lebih beragam, dengan mempertimbangkan berbagai dimensi seperti volume perdagangan, jumlah posisi, kuota kas, likuidasi dan rasio leverage, total keuntungan dan kerugian, serta jenis perdagangan.

Perlu dicatat bahwa poin dan indikator perdagangan bukanlah hubungan linier yang sederhana. Misalnya, volume perdagangan dua kali lipat dapat menghasilkan poin tiga kali lipat atau 1,5 kali lipat, desain non-linier ini bertujuan untuk mendorong perilaku perdagangan yang lebih beragam. Platform ini menggunakan sistem deteksi penyihir yang menggabungkan otomatis dan semi-otomatis, setiap pengguna dapat memiliki hingga 10 akun tanpa hukuman, sementara akun yang melebihi jumlah tersebut akan menghadapi hukuman.

Detail lebih lanjut dapat dilihat di dokumen resmi.

4. Ekonomi token dan peta jalan produk

Dua minggu yang lalu, pendiri Lighter melakukan AMA dalam bahasa Rusia dan mengungkapkan beberapa informasi kunci:

Lighter berencana untuk menggunakan 25-30% token untuk airdrop poin di kuartal pertama dan kedua, dengan total alokasi komunitas mencapai 50%, sementara sisa bagian akan digunakan untuk airdrop di masa depan, program kemitraan, dan pendanaan proyek.

Dalam hal produk, fitur perdagangan spot diperkirakan akan diluncurkan pada akhir Oktober atau awal November, dengan aset inti seperti ETH, BTC yang akan diluncurkan pertama kali, dan kemudian akan ditambahkan meme coin terpilih serta proyek mitra.

Peta jalan 6-12 bulan ke depan: Mencapai fungsi margin silang sebelum akhir tahun, memungkinkan penggunaan spot sebagai jaminan untuk kontrak berkelanjutan; Peluncuran kontrak pintar “sidecar” EVM pada awal tahun depan; Derivatif RWA (logam mulia dan saham terkait kripto) direncanakan akan diluncurkan pada akhir tahun; Fungsi opsi dan dark pool masing-masing dijadwalkan untuk diluncurkan tahun depan dan akhir tahun depan.

5. Peluang Arbitrase

Pengguna komunitas Your Quant Guy telah membagikan strategi alpha arbitrase tentang Lighter, dengan imbal hasil tahunan sekitar 51,5%.

6. Kinerja Data

Menurut situs dasbor yang dibuat oleh komunitas dan data ighterlytics menunjukkan pertumbuhan data lighter, TVL lighter saat ini adalah 1,15B, dengan tingkat pertumbuhan 481% dalam tiga bulan terakhir.

Pendapatan 24 jam mencapai 598.000 dolar AS, menunjukkan tingkat aktivitas perdagangan platform yang sangat tinggi. Pembuat pasar mendominasi, dengan pangsa pasar Premium Maker mencapai 81,9%. Pangsa pasar Premium Taker adalah 11,6%.

Sepuluh trader teratas di lighter sebagian besar berfokus pada perdagangan ETH dan HYPE. Trader peringkat pertama memiliki posisi utama short ETH, dengan nilai total posisi sebesar 25,52 juta dolar AS, telah merealisasikan keuntungan sebesar 3,21 juta dolar AS, melakukan 83 transaksi, dan memegang 20 posisi.

Aster

1. Rencana Airdrop Tahap Tiga

Pada 6 Oktober, Aster beralih tanpa hambatan ke program penghargaan tahap ketiga “Aster Dawn”, yang berlangsung selama 5 minggu hingga 9 November. Program ini memperkenalkan sistem penilaian poin Rh multidimensional yang inovatif, yang mempertimbangkan sejumlah faktor termasuk volume perdagangan, durasi kepemilikan, aset ekosistem ASTER (seperti asBNB, USDF), keuntungan dan kerugian yang sudah direalisasikan, serta kontribusi rekomendasi tim.

Sorotan dari rencana Dawn meliputi: 4% dari total pasokan ASTER dikhususkan untuk airdrop tahap ketiga; untuk pertama kalinya perdagangan spot dimasukkan ke dalam sistem poin, tidak lagi terbatas pada kontrak berkelanjutan; pasangan perdagangan tertentu (seperti AT, AT, AT, ON, dll.) menikmati bonus poin 1,2 kali lipat; tarif standar rekomendasi tim adalah 10%, dan trader besar dapat mengajukan permohonan untuk tingkat yang lebih tinggi. Penilaian dihitung ulang setiap minggu untuk memastikan keadilan, tetapi rumus spesifik dirahasiakan untuk mencegah tindakan manipulasi volume.

Penghargaan tahap kedua telah dibuka untuk diperiksa pada 10 Oktober, mulai ditarik pada 14 Oktober, dan tidak ada batasan periode penguncian.

2、Mulai Pembelian Kembali

Pada bulan Oktober, Aster secara resmi meluncurkan rencana pembelian kembali token tahap ketiga (S3). Setelah pembelian kembali selesai, token yang dibeli kembali akan dipindahkan ke alamat yang sama dengan pembelian kembali S2, dan kemudian distribusi airdrop S3 akan dimulai.

Berdasarkan estimasi biaya transaksi harian sebesar 15 juta dolar AS di platform, pasar memperkirakan total jumlah pembelian kembali akan melebihi 200 juta dolar AS. Beberapa anggota komunitas dan analis percaya bahwa jika rencana pembelian kembali ini terus dilaksanakan, harga ASTER dapat mencapai target 10 dolar AS.

Analisis tentang pembelian kembali, KOL Han Hou de Mai Zong memiliki beberapa pandangan dan rincian tambahan: Penilaian Aster saat ini memiliki diskon yang jelas; semua chip dari putaran KOL sudah dibeli kembali OTC pada harga saat ini atau sudah sepenuhnya dibuka, dengan chip yang sangat terkonsentrasi; dukungan dana internal Binance untuk Aster tidak memiliki batasan. Faktor-faktor ini bersama-sama membentuk logika dasar yang bullish.

3. Kompetisi Perdagangan Mobile dan AI

Aster App resmi diluncurkan di iOS App Store dan Google Play Store, pengguna sekarang dapat melakukan transaksi kapan saja dan di mana saja, ini menandai tonggak penting dalam pengalaman pengguna platform.

Yang lebih menarik adalah peluncuran “Aster Vibe Trading Arena”. Acara ini ditujukan untuk trader dan pengembang AI teratas di seluruh dunia, dengan total hadiah sebesar 50.000 token ASTER. Peserta diharuskan untuk menciptakan sistem AI otomatis “Vibe Trader” yang dapat melakukan trading nyata melalui Aster API, dan tim yang memenangkan kompetisi ini juga akan memiliki kesempatan untuk menjalin kemitraan jangka panjang dengan Aster.

Jadwal kompetisi adalah: Pengiriman diterima dari 21 Oktober hingga 3 November, dan pemenang akhir akan diumumkan paling lambat 21 November. Proses penilaian mencakup penyaringan awal oleh Aster, pemungutan suara komunitas, dan keputusan akhir dari tim inti.

Selain itu, terinspirasi oleh nof1（@the_nof1）, proyek MoneySharks telah memulai kompetisi perdagangan kontrak perpetual serupa dengan enam model bahasa besar di Aster, dengan setiap dana awal sebesar 1 BNB (sekitar 1100 dolar). Saat ini, keenam model bahasa besar tersebut berada dalam keadaan rugi, dan peringkat pertama dengan hasil pengujian yang sama dengan nof1 adalah deepseek.

Hyperliquid

1、Season 3 Siap untuk Memulai

Anggota komunitas terkenal Raccoon Chan 小浣熊（@RaccoonHKG）memperkirakan “Season Three November”, yaitu rencana airdrop kuartal ketiga Hyperliquid akan diluncurkan pada bulan November. Berita ini membuat pengguna yang terus berpartisipasi dalam perdagangan sangat menantikan.

2、Hasil upgrade HIP-3 sangat signifikan

Pembaruan HIP-3 yang diaktifkan pada 13 Oktober membawa perubahan signifikan bagi ekosistem. Salah satu contoh sukses yang paling mencolok adalah trade.xyz dan peluncuran XYZ100—yang melacak tokenisasi dari 100 perusahaan non-keuangan terbesar di AS di pasar berjangka Nasdaq 100. Produk ini mencapai volume perdagangan lebih dari 35 juta dolar AS pada hari pertama, menunjukkan permintaan pasar yang kuat.

Menurut Hyperliquid News: trade.xyz mencatatkan volume perdagangan harian tertinggi dalam sejarah, mencapai 77,57 juta dolar. Dalam 24 jam, menghasilkan pendapatan 37.789 dolar, dengan total pendapatan kumulatif melebihi 217.000 dolar. Berdasarkan tren pertumbuhan saat ini, beberapa analis berpendapat bahwa pada saat Natal, volume perdagangan trade.xyz akan melampaui platform lama dYdX.

Perlu dicatat bahwa saat ini trade.xyz masih sepenuhnya terbuka, hanya pengguna yang memiliki antrian reservasi yang lebih awal yang dapat menggunakannya.

3、Efek Robinhood

Setelah HYPE diluncurkan di Robinhood pada 23 Oktober, token tersebut mengalami kenaikan harga harian sebesar 25%. Yang lebih penting adalah dukungan pembelian yang terus berlanjut: Menurut arthur.hl (@ArthuronH), Robinhood saat ini membeli sekitar 3,7 juta dolar HYPE setiap hari, sedangkan beberapa hari yang lalu angka ini hanya sebesar 2,4 juta dolar. Tingkat pembelian bersih bahkan melebihi SOL, menunjukkan permintaan yang kuat dari platform keuangan tradisional terhadap HYPE.

4、Protokol asli HyperEVM

Hyperliquid Daily（@HYPERDailyTK） telah merangkum protokol asli HyperEVM, dari protokol DeFi hingga aplikasi inovatif, HyperEVM sedang menjadi pilihan penting bagi para pengembang.

edgeX

1、edgeX24 kinerja pendapatan 24 jam melebihi Hyperliquid

Menurut data “Top Chains by Fees” dari Artemis, edgeX dengan pendapatan biaya transaksi harian sebesar 2,3 juta dolar AS melampaui Hyperliquid, menjadi raja biaya transaksi on-chain yang baru, menyoroti tingginya aktivitas perdagangan dan keterikatan pengguna di platform.

Dalam hal jembatan arus dana, edgeX menempati peringkat kedua setelah Ethereum dalam jumlah aliran bersih selama 24 jam terakhir, menunjukkan daya tarik dana yang kuat.

2. Sinyal TGE semakin jelas

Twitter resmi edgeX meluncurkan sebuah jajak pendapat yang menarik perhatian luas: “Siapkan sesuatu yang istimewa untuk mainnet. Jika maskot kami adalah Maru (anjing laut), apa simbol tokennya?” Tweet ini mendapatkan lebih dari 111 ribu tampilan dan 141 balasan dalam 24 jam, diartikan oleh banyak media sebagai sinyal jelas bahwa TGE akan segera hadir.

Administrator edgeX lebih lanjut mengonfirmasi dalam grup Telegram bahwa urusan terkait TGE sedang berjalan sesuai rencana. Mulai minggu ini, tim akan secara bertahap mengumumkan informasi terkait, dan dalam waktu dekat akan diadakan pertemuan komunitas dan sesi tanya jawab untuk memberikan pemahaman yang cukup kepada pengguna tentang model ekonomi token dan rencana distribusi.

ApeX

1. Mulai Airdrop Poin Musim Ape 1

ApeX secara resmi meluncurkan Program Poin Inti Season 1 pada 6 Oktober, yang merupakan kegiatan insentif pengguna besar-besaran selama hampir tiga bulan. Program ini dimulai dengan pemanasan pada 29 September dan akan berlangsung hingga 28 Desember, dengan total 12 periode epoch.

Musim 1 telah menetapkan kolam penghargaan sebesar 69 juta poin APE, yang mendistribusikan 5,75 juta poin setiap minggu. Waktu distribusi ditetapkan pada setiap hari Rabu pukul 08:00 UTC, berdasarkan data aktivitas pengguna dari minggu sebelumnya.

Saluran perolehan poin termasuk: volume perdagangan (60%); sistem rekomendasi (20%); brankas TVL (10%); operasi likuidasi (5%); bunga posisi (5%);

Selain itu, jika bergabung dengan tim ApeX, ada bonus yang sesuai berdasarkan volume perdagangan tim mingguan, pengguna dapat memperoleh kelipatan poin antara 1,05x hingga 1,5x: volume perdagangan 500 juta dolar mendapatkan 1,05x, 1 miliar dolar 1,10x, 3 miliar dolar 1,15x, 5 miliar dolar 1,20x, 8 miliar dolar 1,30x, sedangkan tim puncak yang mencapai lebih dari 10 miliar dolar akan menikmati kelipatan tertinggi 1,5x.

Selain itu, ada beberapa bonus khusus: setoran melalui jaringan Mantle dapat memperoleh kelipatan tambahan; staking token APEX selama 3-24 bulan dapat memperoleh bonus pada level yang berbeda; peserta periode pemanasan menikmati imbalan koefisien pengadopsi awal; pengguna yang memiliki aktivitas perdagangan historis di platform seperti Hyperliquid, Aster, dan EdgeX juga dapat memperoleh “Bonus Pelopor DEX”.

2. Kerja Sama Kaito AI: Program Dukungan Kreator sebesar 100.000 Dolar

ApeX dan Kaito AI telah meluncurkan program insentif kreator selama lebih dari dua bulan, dengan total hadiah mencapai 100.000 USDT. Program ini berlangsung dari 27 Oktober hingga 4 Januari 2026, dibagi menjadi 5 periode dua minggu, di mana setiap periode memberikan penghargaan kepada 100 kreator berkualitas terbaik, dengan hadiah per periode sebesar 20.000 dolar.

Peringkat kreator didasarkan pada skor komprehensif dari tiga dimensi:

Kualitas konten memiliki proporsi tertinggi (50%), mencakup analisis pasar, tutorial platform ApeX, berbagi strategi perdagangan, diskusi industri DeFi, serta konten budaya meme. Ini berarti baik konten penelitian mendalam maupun karya kreatif yang ringan dan menarik memiliki kesempatan untuk mendapatkan hadiah.

Interaksi sosial menyumbang 30%, yang terutama mempertimbangkan data suka, komentar, dan retweet dari platform Twitter. Ini mendorong pencipta untuk tidak hanya menghasilkan konten berkualitas tetapi juga aktif berinteraksi dengan komunitas, memperluas pengaruh.

Kontribusi nilai ekosistem mencapai 20%, mengevaluasi peran nyata pencipta dalam mendorong ekosistem ApeX, seperti menarik pengguna baru, mempromosikan penggunaan fitur, dan lain-lain.

Hal yang sangat diperhatikan adalah, jika pencipta juga merupakan pedagang aktif, mereka dapat memperoleh bonus tambahan. Jika volume perdagangan mingguan mencapai 500.000 dolar AS, akan mendapatkan 1,25 kali lipat poin, dan jika mencapai di atas 2 juta dolar AS, akan menikmati 2 kali lipat. Selain itu, pencipta yang sangat aktif juga dapat memperoleh diskon biaya transaksi hingga 30%.

3、Lomba Perdagangan AI

Arena perdagangan AI yang dimulai pada 20 Oktober memberikan panggung bagi para penggemar perdagangan algoritma untuk menunjukkan kemampuan mereka. Kompetisi ini menetapkan hadiah sebesar 25.000 USDT, mendukung robot perdagangan AI yang terhubung melalui API/SDK untuk berpartisipasi.

Platform menyediakan dana awal sebesar 5000 dolar AS untuk setiap kolam hadiah yang berpartisipasi, dan membuka leverage hingga 100 kali.

4、ApeX Trader Club

Untuk pengguna senior di platform, ApeX telah meluncurkan program klub trader. Program ini berlangsung dari 17 Oktober hingga 13 November, selama 4 minggu, dengan memberikan hadiah sebesar 2000 USDT setiap minggu, total 8000 USDT.

Syarat untuk bergabung adalah harus melewati verifikasi volume transaksi selama 6 bulan, memastikan anggota adalah trader yang aktif. Klub ini menggunakan bentuk komunitas Telegram eksklusif, menyediakan platform untuk komunikasi mendalam dan berbagi informasi bagi trader dengan kekayaan tinggi, membentuk komunitas trader elit yang erat.