Pasar kripto di bawah rekor tinggi emas: menunjukkan ketahanan yang luar biasa setelah likuidasi 20 miliar dolar, prospek pasar Uptober di depan.

Dalam ketidakpastian global yang semakin meningkat, harga emas pada hari Rabu mencetak rekor tertinggi baru, sekali lagi menegaskan posisi dominan aset safe haven. Sementara itu, meskipun pasar kripto mengalami likuidasi struktural terbesar dalam sejarah (lebih dari 20 miliar USD posisi yang ditutup), total kapitalisasi pasar telah rebound hingga 4 triliun USD, menunjukkan ketahanan yang luar biasa. Data on-chain menunjukkan bahwa minat institusi dan pasokan USDT sedang meningkat pesat, memberikan likuiditas dan dukungan yang kuat bagi pasar. Analis percaya bahwa penurunan kali ini adalah murni peristiwa deleveraging teknis, bukan penurunan fundamental, dan pasar diharapkan pulih pada paruh kedua "Uptober" yang bersejarah.

Risiko makro meningkat: Emas mencapai rekor tertinggi dan ekspektasi dovish dari Federal Reserve

Konflik geopolitik, penutupan pemerintah AS, dan ketegangan perdagangan secara bersama-sama mendorong aliran dana ke aset defensif dan memperkuat ekspektasi pasar terhadap pergeseran dovish Federal Reserve.

· Emas menembus rekor sejarah

Dipengaruhi oleh ketidakpastian global (termasuk ketegangan perdagangan AS-China, konflik Rusia-Ukraina, dan kebuntuan pemerintah AS yang berkepanjangan), para investor beralih ke aset aman, mendorong harga emas untuk melanjutkan kenaikannya pada hari Rabu dan mencetak rekor sejarah baru.

· Ekspektasi dovish dari Federal Reserve mendukung emas

Pasar sedang mencerna posisi dovish Federal Reserve, dengan ekspektasi penurunan suku bunga semakin menguat. Alat CME FedWatch menunjukkan, pasar memperkirakan penurunan suku bunga 25 basis poin pada bulan Oktober, dengan kemungkinan penurunan suku bunga lagi sebelum akhir tahun mendekati 90%.

Analis Investec menunjukkan bahwa "pasar sedang bersiap untuk potensi pelonggaran kebijakan. Perlambatan pertumbuhan ekonomi dan prospek Federal Reserve yang melunak terus mendukung daya tarik emas sebagai alat lindung nilai portofolio."

· Pernyataan Powell memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga

Komentar Ketua Federal Reserve Powell baru-baru ini tentang kelemahan pasar tenaga kerja dan perlambatan inflasi semakin meningkatkan ekspektasi pelonggaran moneter, yang menekan imbal hasil obligasi pemerintah dan relatif meningkatkan daya tarik emas.

Pasar kripto: "Ketahanan yang mengejutkan" setelah likuidasi struktural

Meskipun mengalami de-leveraging besar-besaran yang bersejarah, kapitalisasi pasar pasar kripto dengan cepat pulih, menyoroti sifat teknis dari big dump ini.

· Penutupan posisi terbesar dalam sejarah dan rebound cepat

Akhir pekan lalu, pasar kripto mengalami peristiwa likuidasi terbesar dalam sejarah, dengan lebih dari 20 miliar USD posisi leverage dihapus dalam beberapa jam. Namun, total kapitalisasi pasar dengan cepat rebound menjadi 4 triliun USD.

Bitcoin gagal mempertahankan momentum pemulihan pada hari Selasa, turun di bawah 11,1 ribu USD; Ethereum turun 3,7%, dengan harga perdagangan sekitar 4101 USD.

· Kurangnya "peristiwa struktural" yang didorong oleh faktor eksternal

Podcast enkripsi Scott Melker terkejut dengan pemulihan cepat pasar, dia menunjukkan bahwa penurunan kali ini tidak terkait dengan katalis eksternal seperti euforia ICO 2017 atau larangan penambangan di China, dan kebangkrutan FTX juga tidak terlibat.

Melker mengklasifikasikan kejadian ini sebagai peristiwa struktural murni: likuidasi memaksa trader untuk mengevaluasi kembali risiko pasar, yang termasuk dalam penyesuaian teknis, bukan perubahan fundamental.

Sinyal on-chain kuat: Aliran dana institusi dan akumulasi likuiditas

Data on-chain dan indikator aliran ETF menunjukkan bahwa meskipun volatilitas sangat besar, institusi dan dana baru terus mengalir ke ekosistem kripto, memberikan dukungan untuk rebound selanjutnya.

· Dukungan institusi dan lonjakan pasokan USDT

Data CryptoQuant menunjukkan bahwa meskipun pasar bergejolak, pemegang besar masih mengakumulasi Bitcoin.

Dalam 60 hari terakhir, supply USDT naik hampir 15 miliar USD, yang merupakan kecepatan pertumbuhan stablecoin tercepat sejak Januari, menunjukkan bahwa likuiditas fiat sedang terakumulasi dalam sistem.

· Arus dana ETF kuat

Aliran dana untuk ETF Bitcoin spot AS telah mencapai 3,5 miliar USD, yang menunjukkan bahwa minat institusi tetap kuat bahkan setelah peristiwa likuidasi. Glassnode melaporkan bahwa dana masih tetap berada di dalam ekosistem enkripsi.

· De-speculasi dan level harga kunci

Penjualan kali ini menghapus spekulasi berlebihan di pasar: suku bunga pendanaan kontrak berjangka permanen berkurang setengah, trader opsi membayar premi yang lebih tinggi untuk perlindungan penurunan.

CryptoQuant menetapkan 11,5 ribu USD sebagai level kunci untuk Bitcoin, mewakili harga yang telah direalisasikan di rantai oleh trader. Penembusan berkelanjutan di level ini mungkin menandakan kembalinya momentum bullish.

Pola Sejarah dan Prospek Jangka Pendek: "Uptober" di Paruh Kedua Bulan Mungkin Akan Meningkat

Tren harga historis dan perbaikan lingkungan makro yang potensial memberikan ekspektasi positif untuk kinerja Bitcoin di paruh kedua bulan Oktober.

· Pola sejarah "Uptober" mendukung pemulihan

Secara historis, bulan Oktober adalah bulan yang kuat untuk Bitcoin, dengan sepuluh dari dua belas kali mencatatkan keuntungan, sehingga disebut "Uptober".

Kenaikan yang paling kuat biasanya terjadi pada paruh kedua bulan Oktober. Pada tahun 2024 dan 2023, Bitcoin mengalami kenaikan signifikan setelah 15 Oktober. Meskipun Bitcoin saat ini turun 0,6% di bulan Oktober, tren historis menunjukkan bahwa bulan ini masih mungkin ditutup dengan nilai positif.

· Ketegangan perdagangan diharapkan mereda

Ketegangan perdagangan yang menyebabkan kejatuhan akhir pekan lalu menunjukkan tanda-tanda mereda, Presiden Trump dan Presiden China Xi Jinping berencana untuk bertemu membahas masalah perdagangan. Peneliti Tim Sun memperkirakan bahwa hasil akhirnya akan lebih moderat dibandingkan dengan kekhawatiran pasar saat ini.

· Perputaran dana dan valuasi

Scott Melker menunjukkan bahwa pergerakan dana dari emas ke Bitcoin biasanya terjadi setelah emas mencapai level tertinggi baru, yang menunjukkan bahwa para investor sedang melakukan redistribusi modal, bukan sepenuhnya keluar dari bidang kripto.

Prospek Teknik Emas/Perak dan Rentang Perdagangan

Dengan dukungan makro yang baik, aspek teknis emas dan perak tetap kuat, terus bullish.

· Analisis Teknikal Emas (XAU/USD)

Rentang Perdagangan: Diperkirakan antara 4105 USD hingga 4245 USD.

**Momentum: ** Harga stabil di sekitar 4189 USD dengan dukungan kuat dari 50-EMA (4083 USD) dan 200-EMA (3924 USD).

Resistensi dan Dukungan: Resistensi langsung berada di 4200 USD, 4225 USD dan 4245 USD. Dukungan berada di 4168 USD dan 4105 USD.

Sikap Bullish: Selama harga tetap di atas 4105 USD, sikap bullish yang luas akan berlanjut, dengan target menuju 4245 USD. RSI mendekati 69, menunjukkan kekuatan beli yang tinggi, tetapi mungkin segera mendingin.

· Perkiraan Teknikal Perak (XAG/USD)

Harga perdagangan: Diperdagangkan di sekitar 52,35 USD, naik 0,31% setelah rebound di level support 51,37 USD.

Dukungan dan Resistensi: Didukung oleh 50-EMA (50,94 USD) dan 200-EMA (47,88 USD). Resistensi langsung di 53,36 USD dan 54,55 USD. Level dukungan di 51,37 USD dan 49,73 USD.

Bullish: Jika perak menembus 53.36 USD, mungkin akan mempercepat kenaikan ke 54.55 USD.

Kesimpulan

Di bawah pengaruh ganda dari permintaan untuk perlindungan dan harapan dovish dari Federal Reserve, emas mencapai rekor tertinggi, mencerminkan kerentanan lingkungan makro saat ini. Namun, Bitcoin dengan cepat memulihkan kapitalisasi pasar setelah mengalami deleveraging struktural terbesar dalam sejarah, menyoroti ketahanan fundamental yang potensial. Data on-chain menunjukkan minat institusional dan akumulasi likuiditas fiat, ditambah dengan pola "Uptober" dalam sejarah, memberikan harapan positif untuk pemulihan pasar kripto di paruh kedua bulan Oktober. Fokus pasar adalah apakah Bitcoin dapat merebut kembali posisi kunci 115.000 USD untuk mengkonfirmasi bahwa peristiwa deleveraging telah menghapus gelembung spekulatif, meletakkan dasar untuk kenaikan tahap berikutnya.

Artikel ini adalah berita informasi, tidak merupakan saran investasi. Pasar kripto bergejolak sangat tinggi, investor harus membuat keputusan dengan hati-hati.