Risiko Bitcoin Collapse saat Bull Market Mencari Pecahan $116,000

Rebound terbaru Bitcoin telah memicu perdebatan baru di kalangan trader dan analis tentang keberlanjutan pasar bull saat ini. Saat BTC perlahan kembali dari posisi terendah baru-baru ini, pasar menghadapi level kritis dan pengaruh makroekonomi yang tidak pasti, termasuk potensi perubahan dalam kebijakan moneter AS dan dinamika inflasi. Minggu ini bisa menjadi sangat penting dalam menentukan apakah pasar cryptocurrency akan mempertahankan pemulihannya atau menghadapi koreksi yang lebih dalam di tengah volatilitas yang meningkat.

Bitcoin pulih menjadi $116,000 setelah penghapusan likuiditas terbesar dalam sejarah crypto.

Peserta pasar terpecah mengenai apakah reli saat ini menandakan akhir dari koreksi atau awal dari fase bull baru.

Data on-chain menunjukkan tingkat pendanaan terendah yang pernah ada dan peristiwa likuidasi besar-besaran, memperingatkan tentang potensi ketidakstabilan di depan.

Data ekonomi AS yang akan datang dan pidato Ketua Fed Powell akan mempengaruhi arah pasar kripto dan tradisional.

Narasi pengurangan nilai mata uang semakin menguat saat emas mencapai puncak baru, mendukung 'perdagangan pengurangan nilai' dalam crypto.

"Game over" saat Bitcoin, koin kripto rebound

Bitcoin telah rebound ke $116,000 untuk memulai minggu, mencocokkan perkiraan volatilitas penutupan mingguan. Ini menandai reli 5,7% dari terendah Jumat di $109,700 setelah penghapusan likuiditas historis, data dari Cointelegraph Markets Pro dan TradingView mengonfirmasi.

Penyebab pergerakan drastis tersebut adalah pengumuman tarif perang dagang AS-Tiongkok tunggal, yang memicu kepanikan tanpa preseden di seluruh pasar. Saham dan emas juga anjlok pada awalnya, tetapi emas dengan cepat pulih, melambung ke rekor tertinggi baru sebesar $4,078 per ons.

Menurut The Kobeissi Letter, “Ini secara efektif telah menghapus 50% penurunan yang terlihat akhir pekan lalu. Sekarang, kita menunggu lebih banyak panduan dari Administrasi Trump.”

Total kapitalisasi pasar crypto grafik 30 menit. Sumber: Adam Kobeissi/X

Setelah kekacauan pada hari Jumat, pasar crypto menambah lebih dari setengah miliar dolar ke total kapitalisasi mereka. Meskipun beberapa trader telah mengantisipasi short squeeze yang cepat, salah satu pendiri Adam Kobeissi mengatakan bahwa reli ini menandakan "game over" bagi trader bearish, menyoroti transfer kekayaan yang cepat di dalam crypto.

Sementara itu, jaminan mantan Presiden AS Donald Trump di Truth Social, di mana ia menulis "Jangan khawatir tentang China, semuanya akan baik-baik saja," berkontribusi pada pergeseran sentimen positif.

Sumber: Donald Trump/Truth Social

Volatilitas pasar tetap tinggi, dengan analis kuantum kripto Frank A. Fetter mencatat bahwa volatilitas tersirat telah mencapai level yang belum pernah terlihat sejak April, mencerminkan peningkatan ekspektasi pergerakan harga yang signifikan. Ketidakpastian yang meningkat ini menimbulkan keraguan apakah Bitcoin akan mengikuti puncak akhir tahun yang biasanya, meningkatkan kekhawatiran di kalangan trader tentang potensi koreksi yang berkelanjutan.

Data volatilitas tersirat Bitcoin. Sumber: @FrankAFetter/X

Pasar bullish Bitcoin bergantung pada garis tren kunci

Analisis grafik minggu ini mengungkapkan pandangan yang terpecah di antara para trader. Sementara beberapa percaya bahwa lonjakan baru-baru ini menandakan akhir dari koreksi, yang lain tetap berhati-hati terhadap kemungkinan penurunan lebih lanjut. Trader Roman menekankan bahwa penurunan baru-baru ini memantul dari dukungan tren naik jangka panjang dari Agustus 2024 di sekitar $40,000, tetapi memperingatkan kemungkinan pengujian ulang $108,000 jika momentum bearish terus berlanjut.

Chart satu minggu BTC/USD. Sumber: Roman/X

Roman memperingatkan bahwa penurunan di bawah garis tren diagonal ini akan mengonfirmasi tren turun makro yang baru, menandakan pasar beruang. Sebaliknya, trader Skew mengamati bahwa masuknya pemain institusional besar di level $115,000 memberikan sedikit optimisme, asalkan level dukungan kunci bertahan—khususnya $112,000 pada grafik harian, dan $120,000 tetap menjadi tantangan bagi bull.

Trader teknis lainnya telah menunjukkan zona likuiditas order-book, menekankan pentingnya menghormati hotspot likuidasi—level di mana minat terbuka yang signifikan dapat memicu fluktuasi harga yang volatil.

Grafik satu minggu BTC/USD. Sumber: SuperBro/X

Analis: "Tetap waspada" setelah likuiditas crypto mengalir keluar

Kaskade likuiditas baru-baru ini—ditandai dengan likuidasi dan panggilan margin yang memecahkan rekor—telah mereset struktur pasar kripto. Data dari Glassnode menunjukkan bahwa tingkat pembiayaan di bursa derivatif mencapai titik terendah mereka sejak 2022, menunjukkan fase deleveraging yang signifikan.

“Tingkat pendanaan di seluruh pasar kripto telah jatuh ke level terendahnya sejak kedalaman pasar beruang 2022. Ini adalah salah satu reset leverage yang paling parah dalam sejarah kripto,”

Tingkat pendanaan kripto. Sumber: Glassnode/X

Selain itu, minat terbuka di seluruh bursa utama menurun lebih dari $20 miliar dari Jumat hingga Minggu, sebelum sedikit rebound. Rafael Schultze-Kraft dari Glassnode menyoroti bahwa penghapusan minat terbuka terbesar dalam sejarah kripto sedang berlangsung—lebih dari $10 miliar hanya untuk Bitcoin—menekankan risiko yang meningkat dan perlunya kehati-hatian di antara para pedagang.

Minat terbuka futures Bitcoin. Sumber: CoinGlass

Selanjutnya, posisi short bersih di antara trader besar telah melonjak sejak 6 Oktober, menekankan sikap hati-hati saat pasar tetap volatil dan tidak dapat diprediksi.

“Meskipun level telah pulih, trader harus tetap waspada,”

Bias panjang/pendek Bitcoin. Sumber: Rafael Schultze-Kraft/X

Data yang hilang menempatkan fokus pada Powell dari Fed

Akibat penutupan pemerintah yang sedang berlangsung, data ekonomi utama AS, termasuk metrik inflasi dan Indeks Harga Produsen, mungkin akan tertunda. Ketidakpastian ini mengalihkan perhatian pada pidato mendatang Ketua Federal Reserve Jerome Powell, di mana para investor akan memeriksa pernyataannya untuk petunjuk mengenai kebijakan suku bunga di masa depan.

Pasar secara luas mengharapkan Fed untuk memangkas suku bunga sebesar 0,25% pada pertemuan 29 Oktober, tetapi perdebatan terus berlanjut di dalam bank sentral mengenai waktu dan kebutuhan untuk pelonggaran lebih lanjut. Komentar Powell bisa menjadi faktor penentu arah pasar crypto, terutama mengingat latar belakang makroekonomi yang sensitif.

Probabilitas suku bunga target Fed untuk pertemuan 29 Okt. Sumber: CME Group

Analis perdagangan Mosaic Asset mencatat bahwa "perpecahan yang dalam" di antara para pejabat Fed tentang pemotongan suku bunga mencerminkan ketidakpastian yang berkelanjutan, terutama karena data pasar tenaga kerja tetap menjadi perhatian yang signifikan—satu hal yang telah diprioritaskan Fed dalam proses pengambilan keputusannya.

Seperti yang dilaporkan sebelumnya, pandangan makroekonomi dan waktu langkah kebijakan Fed diharapkan akan sangat mempengaruhi baik pasar tradisional maupun kripto dalam beberapa minggu mendatang.

Semua naik kereta "perdagangan pengurangan nilai"

Meskipun ada gejolak terbaru, lingkungan makroekonomi yang lebih luas menunjukkan bahwa pergeseran dari dominasi dolar AS dan kekhawatiran devaluasi mata uang dapat memperkuat argumen untuk Bitcoin dan cryptocurrency lainnya. "Perdagangan debasement" yang sedang berlangsung — sebuah taruhan pada devaluasi mata uang yang didorong oleh kebijakan moneter ekspansif — terus menarik investor yang mencari perlindungan dalam aset yang kurang rentan terhadap inflasi.

Data dari Mosaic menyoroti bahwa Bitcoin telah memimpin reli di antara cryptocurrency, mencapai setinggi $125,000, sejajar dengan rekor tertinggi baru emas selama periode ini. Kedua aset tersebut dipandang sebagai lindung nilai terhadap kebijakan moneter, dengan meningkatnya pasokan uang global dan utang pemerintah yang berkembang memicu kekhawatiran inflasi.

Pengamat pasar memperingatkan bahwa inflasi bisa meningkat jika devaluasi mata uang terus berlanjut, dengan data terbaru Fed yang menunjukkan adanya tekanan inflasi ke depan. Indikator “harga yang dibayar”, sebuah metrik kunci dalam menilai tren inflasi yang akan datang, telah meningkat, yang menandakan potensi pergeseran makroekonomi yang dapat lebih mendukung aset berisiko.

Perilaku pasar yang dipicu oleh makro tahun ini, yang dicontohkan oleh respons perdagangan AS-Tiongkok yang bersejarah, mengungkapkan tingkat reaksi pasar yang baru—ditekankan oleh gelombang likuidasi yang memecahkan rekor dan peningkatan leverage. Para trader disarankan untuk tetap berhati-hati di tengah kondisi volatil ini karena peristiwa makro dapat membentuk lanskap kripto dengan cara yang tidak dapat diprediksi.

Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak merupakan nasihat keuangan. Pembaca harus melakukan penelitian mereka sendiri sebelum terlibat dalam keputusan trading atau investasi.

Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Risiko Bitcoin Jatuh Saat Pasar Bull Mencari Terobosan $116.000 di Crypto Breaking News – sumber terpercaya Anda untuk berita crypto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.