Ancaman tarif Trump memicu pembersihan dunia kripto! Bitcoin turun 7% dengan likuidasi 90 miliar dolar dalam sehari.

Ancaman tarif Trump meningkat lagi, menuduh China memonopoli rare earth dan mengumumkan kenaikan tarif secara signifikan, memicu gelombang dumping aset berisiko global. Bitcoin turun 7% di bawah 105 ribu dolar, total likuidasi dalam 24 jam terakhir mencapai 9 miliar dolar, posisi long 600 juta dolar lenyap begitu saja. Bagaimana perang rare earth menghantam pasar aset kripto? Artikel ini menganalisis secara mendalam ancaman tarif Trump dan efek domino dari penurunan Bitcoin.

Ancaman tarif Trump meningkat: Perang rare earth menyalakan kepanikan pasar global

Pada tanggal 10 Oktober, Presiden AS Donald Trump mengeluarkan pernyataan panjang melalui Truth Social, dengan kata-kata yang jarang tajam. Ia langsung menunjukkan bahwa China berusaha untuk memonopoli unsur tanah jarang, dan menggambarkan kontrol ekspor tanah jarang yang baru diterapkan oleh China sebagai tindakan yang "jahat dan bermusuhan", mengklaim bahwa Beijing berusaha untuk "menangkap" negara lain melalui keunggulan sumber daya. Sebagai tanggapan, Trump mengumumkan rencana untuk "secara signifikan meningkatkan tarif untuk produk China yang masuk ke AS", dan menekankan bahwa AS akan "bertindak balas secara ekonomi" berdasarkan reaksi China.

Ancaman tarif Trump yang tiba-tiba ini bukanlah tanpa alasan, melainkan merupakan respons langsung terhadap peningkatan pengendalian ekspor tanah jarang oleh China. Dari 9 hingga 10 Oktober, Kementerian Perdagangan China mengumumkan penguatan pengendalian ekspor tanah jarang, memperluas ruang lingkup persyaratan izin, mencakup lebih banyak elemen dan teknologi terkait. Yang lebih mengancam, Beijing tidak hanya mengontrol ekspor tanah jarang dari dalam China, tetapi juga memperluas kekuatan pengaturannya ke luar negeri, memberlakukan pembatasan pada produk asing yang mengandung elemen tanah jarang China atau menggunakan teknologi China dalam pengolahannya. Pejabat China mengisyaratkan bahwa mereka akan menolak persetujuan untuk aplikasi ekspor tanah jarang yang digunakan untuk tujuan pertahanan, sambil menekankan akan memperkuat pemeriksaan untuk penggunaan semikonduktor dan kecerdasan buatan.

Latar belakang perang langka ini sangat penting. Cina mengendalikan sekitar 70% dari produksi langka global dan hingga 90% dari kapasitas pemrosesan, elemen-elemen ini adalah bahan inti untuk baterai mobil listrik, chip semikonduktor, sistem pertahanan, dan teknologi energi terbarukan, yang hampir tidak tergantikan. Trump dalam pernyataannya mengakui bahwa Amerika "juga memiliki posisi monopoli, jauh lebih kuat daripada Cina, dan berpengaruh lebih dalam", tetapi baru mulai mempertimbangkan untuk menggunakan keuntungan ini setelah langkah-langkah pengendalian ekspor Cina diperkenalkan. Dia juga mempertanyakan waktu pembatasan ekspor Cina yang dikaitkan dengan pernyataan damai Timur Tengah, menyiratkan bahwa ini mungkin bagian dari perjudian geopolitik yang lebih besar.

Dampak ancaman tarif Trump tidak hanya terbatas pada aspek perdagangan. Presiden secara langsung membatalkan pertemuan yang direncanakan dengan Presiden Cina Xi Jinping selama KTT APEC di Korea Selatan, langkah diplomatik ini menyampaikan sinyal yang jelas kepada pasar: konfrontasi ekonomi AS-Cina sedang memasuki tahap baru yang lebih intens. Pejabat Eropa juga menyatakan "kekhawatiran serius" terhadap kontrol China atas bahan baku tanah jarang, sementara Washington sedang mendesak merumuskan kemungkinan langkah-langkah. Ketidakpastian yang dihadapi rantai pasokan global tiba-tiba meningkat, dan pasar segera bereaksi secara dramatis.

Bitcoin big dump 7%: 90 miliar dolar likuidasi melanda pasar Aset Kripto

（sumber：Trading View）

Setelah berita ancaman tarif dari Trump tersebar, pasar Aset Kripto segera terjebak dalam aksi jual yang panik. Bitcoin mengalami big dump menjadi fokus dari penyembelihan ini, dalam waktu singkat beberapa jam, harga BTC turun dari titik tertinggi, dengan penurunan mencapai 7%, bahkan sempat jatuh di bawah 10,5 ribu dolar AS yang merupakan level dukungan psikologis kunci. Hingga saat penulisan, harga perdagangan Bitcoin terendah pernah turun 2,8%, jatuh di bawah garis dukungan teknis 11,8 ribu dolar AS, menunjukkan bahwa sentimen pasar sangat rapuh.

Lebih parah lagi adalah bencana yang dialami oleh trader dengan leverage tinggi. Menurut data dari Coinglass, dalam empat jam setelah Trump mengirim tweet, posisi long dilikuidasi hampir 600 juta dolar. Total likuidasi dalam 24 jam terakhir bahkan mencapai angka menakjubkan 9 miliar dolar, angka ini termasuk dalam kejadian ekstrem dalam sejarah pasar aset kripto. Mekanisme terjadinya likuidasi adalah ketika margin trader dengan leverage tidak cukup untuk mempertahankan posisi, bursa akan memaksa penutupan posisi, reaksi berantai ini akan semakin memperburuk penurunan harga, membentuk siklus jahat.

Kecepatan dan besarnya penurunan Bitcoin kali ini membuat banyak investor terkejut. Sebelum berita ancaman tarif Trump muncul, Bitcoin baru saja mengalami gelombang pemulihan, banyak trader yang membangun posisi long yang optimis. Namun, munculnya kejadian hitam geopolitik secara tiba-tiba membuat analisis teknis dan penelitian fundamental menjadi tidak berfungsi seketika. Para trader yang menggunakan leverage tinggi menjadi yang pertama terkena dampak, bahkan dengan leverage 5 kali, penurunan 7% berarti kerugian 35%, banyak yang dipaksa untuk dilikuidasi saat tidur, kehilangan semua modal.

Efek domino dari jatuhnya Bitcoin dengan cepat menyebar ke seluruh pasar Aset Kripto. Ethereum, Solana, XRP dan koin utama lainnya tidak luput dari dampak tersebut, sementara koin alternatif mengalami penurunan yang umumnya melebihi 10%. Total nilai pasar menguap ribuan miliar dolar dalam 24 jam, dan indeks ketakutan dan keserakahan dengan cepat jatuh dari zona "keserakahan" ke zona "ketakutan". Permintaan penarikan di bursa melonjak, menunjukkan bahwa investor sedang memindahkan aset mereka ke dompet dingin atau menunggu di luar, tindakan ini semakin memperburuk ketegangan likuiditas di pasar.

Perlu dicatat bahwa penurunan besar Bitcoin kali ini bukanlah kejadian terpisah di pasar Aset Kripto, melainkan bagian dari gelombang jual global terhadap aset berisiko. Ini menyoroti bahwa keterkaitan Bitcoin dengan pasar keuangan tradisional semakin meningkat, terutama terkait dengan saham teknologi. Bitcoin, yang dulunya dianggap sebagai "aset lindung nilai" atau "emas digital", kini lebih berperilaku seperti saham teknologi berisiko tinggi di hadapan krisis geopolitik, fenomena ini patut dipikirkan oleh para investor.

Domino Perang Langka: Dari Rantai Pasokan ke Pasar Keuangan

Untuk memahami mengapa ancaman tarif Trump dapat memicu reaksi pasar yang begitu dramatis, perlu untuk mengenali posisi strategis elemen tanah jarang dalam ekonomi modern. Meskipun 17 elemen kimia ini disebut "tanah jarang", sebenarnya kandungannya di kerak bumi tidak tergolong langka; tantangan sebenarnya terletak pada ekstraksi dan pemrosesan. Setelah puluhan tahun investasi dan akumulasi teknologi, China telah membangun rantai industri dari penambangan hingga pemurnian yang lengkap, menguasai 90% kapasitas pemrosesan global, yang merupakan keunggulan yang tidak dapat ditiru oleh negara lain dalam waktu dekat.

Aplikasi elemen tanah jarang sangat luas dan penting. Di bidang mobil listrik, motor sinkron permanen memerlukan elemen tanah jarang seperti neodymium dan dysprosium untuk mencapai kinerja tinggi; dalam industri semikonduktor, oksida tanah jarang adalah bahan yang diperlukan untuk penghalusan wafer; dalam industri pertahanan, senjata panduan presisi, sistem radar, dan mesin jet bergantung pada elemen tanah jarang; di bidang energi terbarukan, magnet pada turbin angin juga memerlukan tanah jarang. Dapat dikatakan, hampir setiap sudut peradaban teknologi modern memiliki jejak tanah jarang, kehilangan pasokan tanah jarang yang stabil akan memberikan dampak bencana pada rantai industri global.

Tiongkok memilih untuk memperkuat pengendalian ekspor tanah jarang pada saat ini, pemilihan waktu ini mempunyai makna yang dalam. Trump dalam pernyataannya mempertanyakan waktu ini yang bertepatan dengan pernyataan perdamaian Timur Tengah, mengisyaratkan bahwa Beijing mungkin sedang mengkoordinasikan strategi geopolitik yang lebih besar. Apapun motivasinya, langkah ini segera memicu reaksi berantai di pasar global. Saham perusahaan tambang tanah jarang di luar Tiongkok melonjak tajam karena ekspektasi penyempitan pasokan, perusahaan tanah jarang di Australia dan Amerika Serikat menjadi incaran dana. Namun, saham teknologi dan industri menghadapi nasib yang sepenuhnya berbeda, potensi kendala bahan baku membuat investor ramai-ramai menjual saham-saham ini.

Pengumuman ancaman tarif Trump semakin memperbesar suasana panik di pasar. Jika Amerika Serikat benar-benar meningkatkan tarif secara signifikan terhadap produk-produk China, tidak hanya akan mendorong tekanan inflasi domestik di Amerika, tetapi juga akan memukul aliran perdagangan global, yang mungkin memicu putaran baru pelambatan ekonomi global. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa perang dagang sering kali tidak memiliki pemenang sejati, kedua belah pihak akan menanggung kerugian ekonomi, dan ekonomi lainnya di seluruh dunia juga akan terpengaruh. Kekhawatiran pasar terhadap prospek "kalah dua-duanya" ini langsung beralih menjadi penjualan aset berisiko.

Para ahli rantai pasokan memperingatkan bahwa meskipun Amerika Serikat bertekad untuk mengurangi ketergantungan pada rare earth dari China, membangun rantai pasokan alternatif akan membutuhkan waktu setidaknya 5 hingga 10 tahun. Selama periode ini, setiap gangguan pasokan dapat menyebabkan industri penting terhenti. Bagi ekonomi modern yang bergantung pada semikonduktor dan produk elektronik, ketidakpastian semacam ini sendiri sudah cukup untuk memicu perilaku lindung nilai dari para investor. Penurunan besar Bitcoin adalah manifestasi langsung dari sentimen lindung nilai ini, ketika investor mengharapkan prospek ekonomi yang suram, mereka akan memprioritaskan mengurangi eksposur terhadap aset berisiko tinggi.

Aset berisiko ambruk secara menyeluruh: Bitcoin dan saham teknologi menari dalam bahaya

Ancaman tarif Trump tidak hanya memicu kepanikan di pasar Aset Kripto, tetapi juga menghancurkan pasar keuangan tradisional. Indeks S&P 500 turun 2%, sementara indeks Nasdaq bahkan mengalami big dump 2,7%, dengan saham teknologi menjadi daerah bencana. Saham raksasa teknologi seperti Apple, Nvidia, dan Tesla yang bergantung pada rantai pasokan kompleks mengalami penurunan harga, karena investor khawatir gangguan pasokan tanah jarang akan mempengaruhi kapasitas produksi perusahaan-perusahaan ini. Gelombang dumping di seluruh pasar ini dengan jelas menunjukkan bahwa penurunan Bitcoin bukanlah kejadian terisolasi, melainkan bagian dari penetapan harga ulang aset berisiko yang lebih luas.

Keterkaitan antara Bitcoin dan saham teknologi terlihat sangat jelas dalam peristiwa ini. Dalam beberapa tahun terakhir, dengan banyaknya investor institusi yang masuk ke pasar aset kripto, pergerakan harga Bitcoin semakin sinkron dengan indeks Nasdaq. Logika di balik keterkaitan ini adalah: kelompok investor yang memiliki aset kripto sangat tumpang tindih dengan kelompok yang memiliki saham teknologi, ketika sentimen pasar beralih ke penghindaran risiko, mereka akan mengurangi alokasi kedua jenis aset ini secara bersamaan. Selain itu, banyak perusahaan teknologi sendiri memiliki Bitcoin sebagai bagian dari neraca, penurunan saham teknologi akan melemahkan daya beli perusahaan-perusahaan ini, yang pada gilirannya mempengaruhi permintaan Bitcoin.

Sentimen perlindungan yang lebih luas adalah faktor penting lain yang mendorong Bitcoin turun. Ketika risiko geopolitik meningkat, respons tipikal investor adalah "cash is king", di mana mereka menjual berbagai aset berisiko dan beralih ke alat perlindungan tradisional seperti dolar AS dan obligasi pemerintah AS. Menariknya, emas menunjukkan kinerja yang relatif kuat dalam peristiwa ini, bahkan sedikit meningkat, yang menyoroti kelemahan narasi Bitcoin sebagai "emas digital" pada saat krisis. Meskipun pendukung Bitcoin telah lama mengklaim bahwa BTC adalah asuransi terhadap depresiasi mata uang fiat dan risiko sistem keuangan, perilaku pasar yang sebenarnya menunjukkan bahwa pada saat krisis yang sebenarnya, investor masih lebih mempercayai aset perlindungan tradisional.

Kejadian kali ini juga mengungkapkan bahaya perdagangan dengan leverage tinggi di pasar aset kripto. Skala likuidasi sebesar 9 miliar dolar menunjukkan, banyak investor menggunakan leverage 5x, 10x, atau bahkan lebih tinggi. Saat pasar naik stabil, leverage tinggi dapat memperbesar keuntungan, tetapi saat terjadi kejadian angsa hitam, hal itu juga akan memperbesar kerugian. Yang lebih berbahaya, likuidasi itu sendiri akan memperburuk volatilitas harga, membentuk "spiral likuidasi": penurunan harga memicu likuidasi, tekanan jual yang dihasilkan dari likuidasi lebih lanjut menekan harga, menyebabkan lebih banyak likuidasi terpicu. Mekanisme ini membuat volatilitas pasar aset kripto jauh melampaui pasar tradisional.

Strategi Investasi Setelah Ancaman Tarif Trump: Kesempatan dan Perangkap dalam Krisis

Menghadapi gejolak pasar yang dipicu oleh ancaman tarif Trump, investor perlu dengan tenang mengevaluasi situasi saat ini dan menyesuaikan strategi. Pertama, perlu disadari bahwa penurunan besar Bitcoin kali ini sebagian besar merupakan reaksi berlebihan terhadap peristiwa geopolitik yang mendadak. Data sejarah menunjukkan bahwa pasar Aset Kripto sering mengalami "pembalikan bentuk V" setelah berita negatif yang signifikan, yaitu penurunan cepat diikuti dengan rebound yang cepat. Pertanyaan kunci adalah: apakah ini adalah dumping panik jangka pendek, atau awal dari pembalikan tren yang lebih dalam?

Dari segi fundamental, ancaman tarif Trump dan pengendalian tanah jarang oleh Tiongkok memang akan memberikan dampak substansial terhadap ekonomi global, namun tingkat dan durasi dampaknya masih sangat tidak pasti. Secara historis, Trump juga pernah mengancam untuk mengenakan tarif tambahan pada Tiongkok beberapa kali selama masa jabatannya yang pertama, tetapi akhirnya banyak dari ancaman tersebut tidak sepenuhnya terwujud, atau setelah diterapkan sebagian dicabut. Pasar sering kali akan terlebih dahulu "membunuh penurunan" sebagai reaksi terhadap situasi terburuk, kemudian memantul saat menyadari bahwa situasi sebenarnya tidak seburuk itu. Oleh karena itu, investor jangka panjang mungkin akan melihat penurunan besar Bitcoin kali ini sebagai kesempatan untuk membeli pada harga rendah.

Namun, dalam jangka pendek, pasar kemungkinan akan tetap mengalami volatilitas tinggi. Pembatalan pertemuan antara Trump dan Xi Jinping berarti saluran dialog AS-China terputus sementara, dan dalam beberapa minggu ke depan, mungkin akan ada lebih banyak langkah-langkah yang saling berlawanan. Investor harus mempersiapkan mental untuk terus menghadapi guncangan pasar, dan menghindari membuat keputusan tidak rasional dalam keadaan panik. Bagi investor yang sudah memiliki Bitcoin, jika logika investasi tidak berubah secara fundamental, melakukan pemotongan kerugian secara buta dapat mengunci kerugian; bagi investor yang ingin masuk pasar, membangun posisi secara bertahap daripada melakukan pembelian besar sekaligus mungkin merupakan strategi yang lebih aman.

Dalam analisis teknis, setelah Bitcoin jatuh di bawah dua level support yaitu 118.000 dolar AS dan 105.000 dolar AS, support kunci berikutnya mungkin berada di angka bulat 100.000 dolar AS. Jika level psikologis ini juga gagal dipertahankan, itu bisa memicu dumping yang lebih besar, dengan target mungkin turun mendekati 90.000 dolar AS. Sebaliknya, jika Bitcoin dapat stabil pada level saat ini dan kembali di atas 118.000 dolar AS, itu mungkin menandakan bahwa fase paling panik telah berlalu. Investor harus memperhatikan dengan cermat keberhasilan dan kegagalan level harga kunci ini, sebagai indikator penting untuk menilai sentimen pasar.

Manajemen risiko sangat penting dalam lingkungan saat ini. Tragedi likuidasi senilai 9 miliar dolar kali ini sekali lagi membuktikan bahwa penggunaan leverage yang berlebihan adalah pantangan besar dalam investasi Aset Kripto. Bahkan logika posisi long yang tampak "aman" dapat runtuh dalam sekejap di hadapan peristiwa black swan. Disarankan agar investor secara ketat mengontrol rasio leverage, atau sepenuhnya menghindari penggunaan leverage, menggunakan investasi spot untuk mengurangi risiko. Selain itu, diversifikasi alokasi aset juga sangat penting, jangan menempatkan semua dana pada Aset Kripto, menyimpan proporsi tertentu dalam bentuk uang tunai dan aset lindung nilai tradisional dapat memberikan bantalan saat pasar mengalami big dump.