Mengapa selalu ada "penjudi" dengan leverage tinggi? Memahami psikologi perdagangan dan dinamika pasar dalam mode PVP

Artikel ini akan mengeksplorasi sifat zero-sum game dari dunia perdagangan dan bagaimana mekanisme PVP dapat merangsang keserakahan dan keengganan dalam sifat manusia untuk membangun roda gila aktivitas perdagangan yang melanggengkan diri sendiri. (Sinopsis: Hasilkan $300 juta dalam 7 hari) TechnoRevenant adalah raja rantai baru, atau penyembelih pasar? (Suplemen latar belakang: Insinyur ByteDance untuk pedagang kripto multi-juta dolar: kripto kekayaan yang tenang dan filosofi perdagangan) Kimia sekolah menengah pertama menyebutkan bahwa untuk membuat gelembung yang ditiup lebih stabil dan tahan lama, polyvinylpyrrolidone (PVP) - adalah pengental dan penstabil busa yang memberikan struktur dan ketekunan pada busa, memungkinkannya mempertahankan bentuknya dan menahan tekanan eksternal. Cita-cita untuk mempertahankan likuiditas berkelanjutan Perpdex dan pangsa pasar yang dapat dipertahankan tidak dicapai melalui pertanian pasif, berteriak, dan menyikat, tetapi dengan secara aktif membangun lingkungan psikologis yang sangat kompetitif. "PVP" di sini bukan hanya singkatan dari penstabil kimia, tetapi Player-vs-Player. Melalui mekanisme yang dirancang dengan baik yang mengadu domba pedagang satu sama lain, mekanisme protokol harus digunakan untuk merangsang kekuatan pendorong internal umat manusia yang paling kuat - keserakahan dan keengganan - untuk menciptakan roda gila aktivitas perdagangan yang melanggengkan diri sendiri, sehingga dapat menyingkirkan ketergantungan yang berlebihan pada rilis token inflasi, dan pada akhirnya mencapai stabilitas pasar yang sebenarnya. Pertama, permainan hebat: mendekonstruksi realitas zero-sum trading Inti dari trading adalah permainan zero-sum, entah Anda kalah atau saya menang, tidak perlu menutupi dan menutupi kedamaian. Meme: Arena PvP Asli Ekologi perdagangan Meme adalah perwujudan prinsip PvP yang paling murni dan paling tidak terselubung. Tidak seperti aset yang mengklaim potensi utilitas atau arus kas, nilai Meme hampir seluruhnya berasal dari relevansi budayanya, hype sosial, dan viralitas media sosial, yaitu perhatian itu sendiri. Di pasar seperti itu, perdagangan lebih seperti "arbitrase budaya": memprediksi atau mendahului pasar untuk menemukan titik panas berikutnya. Hal ini membuat pasar Meme menjadi permainan zero-sum telanjang: keuntungan satu trader datang langsung dari kerugian trader lain. Pada rantai publik dengan biaya rendah dan throughput tinggi seperti Solana, lingkungan PvP ini didorong secara ekstrem. Robot perdagangan merajalela, waktu penahanan posisi rata-rata diukur dalam hitungan detik, dan pasar berkembang menjadi ekosistem "PvP super" di mana hampir tidak mungkin bagi pedagang eceran baru untuk menghasilkan keuntungan yang layak. Lingkungan yang brutal ini mengungkapkan dengan tepat sifat pasar spekulatif – ini bukan komunitas kolaboratif, tetapi arena di mana para peserta saling mengkanibal. Karena ini adalah tempat di mana orang memakan orang, tampaknya berlebihan untuk mengatakan bahwa Anda adalah seorang bodhisattva yang bersinar di bumi. Ilusi Positif dan Pertumbuhan Narasi arus utama industri cryptocurrency cenderung menekankan sisi "positif"nya: pertumbuhan total kapitalisasi pasar, kasus penggunaan baru yang dibawa oleh inovasi teknologi, dan masuknya pengguna baru yang terus menerus. Narasi makro ini benar dan penting, tetapi ada pemutusan mendasar dari tingkat mikro – pengalaman sehari-hari para trader di Perpdex. Untuk pengguna perdagangan frekuensi tinggi di Perpdex, tujuannya bukan untuk "membangun sistem keuangan yang benar-benar baru", tetapi untuk mengekstrak modal dari pelaku pasar lain saat harga naik dan turun. Apa yang ditunjukkan antarmuka P&L-nya adalah realitas zero-sum yang brutal. Setiap protokol PvP yang sukses harus membangun persepsi mendasar ini, berhenti mengemas dirinya sebagai "barang publik" yang inklusif dan sebaliknya merangkul identitas aslinya sebagai "arena". Posisi protokol harus bergeser dari "memperdagangkan pasar" menjadi "mengalahkan pedagang lain", dan reposisi ini menyelaraskan karakteristik produknya dengan motivasi nyata pengguna. Leverage tinggi adalah fitur inti Perpdex, yang bertindak sebagai katalis dan penguat dalam dinamika PvP. Leverage tidak hanya memperkuat keuntungan dan kerugian finansial, tetapi yang lebih penting, ini sangat memperkuat intensitas emosional dalam konflik PvP. Euforia keuntungan dan pukulan telak dari kerugian diperbesar secara tidak proporsional. Amplifikasi emosi ini sangat penting untuk "mengaitkan trader ke dalam" siklus mental yang akan kita bahas di bagian selanjutnya. Model insentif tradisional mengasumsikan bahwa volume adalah fungsi likuiditas dan insentif, dan volume adalah fungsi konflik. Dengan merancang mekanisme (misalnya, papan peringkat, turnamen) yang menciptakan konflik yang terus-menerus dan dapat diukur, protokol dapat menghasilkan volume perdagangan dasar yang stabil yang didorong oleh persaingan intrinsik tanpa bergantung pada hadiah token langsung. Kedua, dogma partisipasi: mempersenjatai keserakahan dan keengganan Inti dari PVP adalah untuk memunculkan dua hati orang - keserakahan dan keengganan Kutukan Pemenang: Menumbuhkan Keserakahan dan Terlalu percaya diri Bagi pedagang yang menang, tujuan dari platform ini adalah untuk secara sistematis menumbuhkan keserakahan dan kepercayaan diri yang berlebihan, mendorong mereka untuk berdagang lebih berani, lebih sering, dan lebih tanpa pamrih. Mekanisme psikologis: Perdagangan yang sukses memicu berbagai bias kognitif. Yang pertama adalah Bias Terlalu Percaya Diri, di mana pedagang cenderung mengaitkan kesuksesan dengan keterampilan mereka daripada keberuntungan, meremehkan risiko perdagangan di masa depan. Yang kedua adalah bias konfirmasi, yang secara aktif mencari informasi yang menegaskan validitas "strategi kemenangan" mereka dan mengabaikan bukti yang kontradiktif. Keadaan pikiran ini dikenal dalam psikologi trading sebagai "kutukan pemenang", di mana keuntungan terbesar sering memprediksi kerugian terbesar berikutnya. Dari perspektif ilmu saraf, profitabilitas merangsang otak untuk melepaskan dopamin, membentuk lingkaran hadiah yang kuat, memperkuat perilaku perdagangan, dan mendorong pedagang untuk mengambil risiko yang lebih besar dalam mencari rangsangan yang lebih kuat. Ambil beberapa CEX/protokol arus utama sebagai contoh: Strategi amplifikasi platform: Desain protokol harus bertujuan untuk memperkuat sensasi kemenangan ini dan mengubahnya menjadi simbol status sosial yang terbuka. Tampilan P & L yang Luar Biasa: Tampilkan P & L (PNL) mengambang tinggi di posisi antarmuka yang paling menonjol dan gunakan warna positif seperti hijau. Sistem pencapaian: Siapkan lencana "Streak", lencana "100x penghasilan", dll., untuk mengubah pencapaian perdagangan menjadi identitas virtual untuk dipamerkan. Papan peringkat publik: Papan peringkat waktu nyata adalah alat utama untuk menciptakan tekanan sosial, mengubah keuntungan individu menjadi kompetisi terbuka. Fungsi berbagi sosial: Berbagi tangkapan layar keuntungan dengan satu klik ke media sosial, memungkinkan pemenang untuk menjadi "papan reklame berjalan" dari platform, sambil memaksakan FOMO, kecemburuan, dan kecemasan pada pengguna lain. Permainan pecundang: menciptakan "keengganan" Bagi pedagang yang kalah, tujuan dari platform ini adalah untuk mencegah mereka keluar secara rasional karena kerugian, tetapi untuk merangsang emosi "tidak mau" mereka dan mendorong mereka untuk segera berinvestasi dalam perdagangan berikutnya untuk "mengembalikan modal". Ini adalah mata rantai yang lebih kuat dan lebih kritis dalam seluruh siklus mental. Mekanisme psikologis: Intinya adalah teori keengganan kerugian. Penelitian terobosan oleh Daniel Kahneman dan Amos Tversky membuktikan bahwa rasa sakit psikologis dari kehilangan dua kali lebih tinggi daripada kesenangan dari jumlah keuntungan yang sama. Emosi negatif yang kuat ini dapat menyebabkan serangkaian perilaku irasional, seperti berpegang teguh pada posisi jatuh untuk menghindari pengakuan kerugian (kekeliruan biaya tenggelam) atau, yang lebih penting, perdagangan balas dendam. Perdagangan pembalasan adalah jenis perdagangan yang dilakukan karena kemarahan, frustrasi, dan "keengganan" setelah menderita kerugian yang signifikan...