"Trojan Horse" Aster: Bagaimana memanfaatkan BNB Chain secara diam-diam untuk menyerang tahta Hyperliquid?

Untuk trader profesional, ia menyediakan pesanan terbuka tersembunyi untuk mencegah serangan MEV; untuk investor ritel, ia memungkinkan satu klik untuk membuka leverage 1001x mengejar gelombang koin Meme——Aster memenuhi dua dunia yang sangat berbeda dengan satu set kode. Desain dual-mode inovatif ini dan serangkaian pengembangan serta penempatan produk telah membuatnya menonjol dari persaingan ketat platform derivasi desentralisasi, dan dalam waktu singkat, ia dengan cepat muncul sebagai pemain utama yang tidak bisa diabaikan.

Kuat memasuki garis depan jalur Perp DEX

Perpetual DEX telah menjadi jalur yang tumbuh paling cepat dan paling potensial di pasar DeFi. Dibandingkan dengan DEX spot tradisional, Perp DEX memungkinkan pengguna untuk melakukan operasi long dan short dengan leverage, pengalaman tradingnya mirip dengan bursa terpusat (CEX), sambil tetap mempertahankan keuntungan utama dari desentralisasi: tanpa izin, tahan sensor, tanpa custodial, serta tanpa KYC (kenali pelanggan Anda)/AML (anti pencucian uang) dan lainnya.

Pada September 2025, volume perdagangan bulanan Perp DEX telah mencapai 333,4 miliar dolar AS, dan rasio volume perdagangan berjangka DEX/CEX juga meningkat hampir 10%. Di balik ini adalah permintaan yang kuat dari pengguna untuk perdagangan on-chain Perp yang efisien, transparan, dan aman.

Namun, jalur ini masih menghadapi beberapa tantangan yang melekat, seperti likuiditas yang terfragmentasi, pengalaman pengguna yang kurang baik, serta kinerja protokol yang dibatasi oleh blockchain dasar. Berdasarkan latar belakang ini, Aster menarik perhatian pasar dengan solusi uniknya.

Aster menyediakan perdagangan Perp dan spot, berkomitmen untuk menciptakan platform perdagangan on-chain satu atap bagi trader cryptocurrency global, dengan filosofi produk yang tercermin dalam wawasan mendalam terhadap kelompok pengguna, melalui satu set arsitektur teknis yang sekaligus memenuhi kebutuhan dua jenis pengguna, dan membuka jalan di jalur DEX.

****Perpetual adalah arena bagi pemain profesional, **** lebih fokus pada trader profesional, lembaga kuantitatif, dan pengguna API yang disesuaikan, menggunakan buku pesanan terbuka terpusat (CLOB) yang sama dengan mekanisme utama CEX, membawa likuiditas yang mendalam, dan meminimalkan slippage, terutama dalam perdagangan pasangan koin utama seperti BTC/USDT.

Untuk trader frekuensi tinggi, Aster juga menyediakan akses API, perdagangan grid otomatis, dan alat canggih lainnya. Perlu dicatat bahwa Aster telah mengintegrasikan prinsip "privasi utama" ke dalam proses pembangunan produk, mengembangkan fitur "pesanan tersembunyi" (Hidden Orders) yang membantu trader mengeksekusi pesanan besar tanpa mengungkapkan strateginya, untuk secara efektif mencegah serangan front-run dan MEV (nilai yang dapat diekstraksi maksimum). Fitur ini memberikan perlindungan perdagangan serupa CEX bagi para pemain profesional di blockchain yang sangat transparan.

**** dibandingkan dengan Perpetual, mode 1001x mirip dengan taman bermain umum, **** berkomitmen untuk melayani kelompok investor ritel yang lebih luas. Mode ini didasarkan pada ALP (Aster Liquidity Pool) yang memungkinkan pengalaman transaksi satu klik tanpa perlu deposit awal. Selain itu, juga menawarkan leverage "mode Degen" hingga 1001 kali, cocok untuk skenario perdagangan yang mengejar pembentukan posisi cepat dan imbal hasil berisiko tinggi, seperti langsung berpartisipasi dalam taruhan saat koin Meme melonjak.

Desain mode ganda Aster secara efektif mengatasi dilema jangka panjang pertumbuhan pengguna di Perp DEX. Perp DEX tradisional biasanya harus memilih satu jenis kelompok pengguna, seperti dYdX yang fokus pada pengguna profesional, sementara GMX lebih fokus pada investor ritel. Aster dengan menggabungkan dua mode, membangun siklus retensi pengguna: 1001x menarik pengguna baru dengan ambang batas yang rendah, dan setelah keterampilan trading mereka matang, mereka dapat beralih tanpa hambatan ke Perpetual. Desain ini tidak hanya secara signifikan mengoptimalkan pengalaman pengguna, tetapi juga mencerminkan pemahaman mendalam pihak proyek tentang semakin beragamnya profil pengguna DeFi.

Apakah Aster bisa menjadi Hyperliquid berikutnya?

Di medan Perp DEX, Hyperliquid menjadi pemimpin berkat komitmennya terhadap kinerja, rahasianya terletak pada strategi "kedaulatan L1". Hyperliquid memilih untuk membangun L1 yang menggunakan mekanisme konsensus HyperBFT dari awal, dengan TPS (Transaksi Per Detik) mencapai 200.000, yang dapat mencapai konfirmasi transaksi dalam subdetik.

Model "vertikal terintegrasi" Hyperliquid mencapai buku pesanan on-chain yang sangat transparan dengan mengendalikan tumpukan teknologi dari konsensus hingga buku pesanan, di mana setiap kali melakukan pesanan, membatalkan pesanan, transaksi, dan penyelesaian dapat diverifikasi secara publik.

"Seni Perang" mengatakan, seorang yang baik dalam berperang, mencari kekuatan dari keadaan, strategi Aster menunjukkan kebijaksanaan dalam memanfaatkan keadaan, yang sangat memahami bahwa membangun L1 baru dan meyakinkan pengguna untuk berpindah adalah hal yang sangat sulit. Oleh karena itu, Aster mengambil strategi cerdas yang disebut "Trojan Horse", yang memilih untuk memulai di ekosistem BNB Chain yang memiliki basis pengguna yang besar dan likuiditas yang mendalam.

Pilihan ini memberikan Aster keuntungan GTM (Go-To-Market) yang besar: pertama, ia dapat segera mendapatkan dukungan lalu lintas tanpa harus mengalami kesulitan dalam memulai pengguna; kedua, melalui kerja sama dengan protokol terkemuka di ekosistem BNB Chain seperti PancakeSwap dan SafePal, Aster dengan cepat membangun kepercayaan merek dan saluran distribusi. Misalnya, token staking likuid asBNB dan stablecoin asli USDF langsung memanfaatkan infrastruktur yang sudah ada di BNB Chain. Aster secara signifikan mengurangi kesulitan dalam pembangunan awalnya dengan "memanfaatkan".

Pada 31 Juli, Aster mengumumkan akan meluncurkan ZK L1 berkinerja tinggi yang mengutamakan privasi——Aster Chain, yang sekali lagi mengungkapkan jalur strategi tersembunyi: BNB Chain sebenarnya adalah "platform inkubasi" transisi, sementara airdrop token besar-besaran yang akan datang adalah kunci kemenangan dari operasi "Kuda Troya" yang akan memberikan insentif ekonomi yang cukup bagi pengguna untuk berpindah dari BNB Chain ke Aster Chain di masa depan, sehingga menginternalisasi "lalu lintas" dan likuiditas yang "dipinjam" menjadi aset dasar dari protokol "kedaulatan" mereka sendiri. Jika berhasil, ini bisa disebut sebagai salah satu strategi GTM paling cerdik dalam sejarah DeFi.

Hyperliquid dan Aster mewakili dua jalur pengembangan Perp DEX yang sangat berbeda. Hyperliquid adalah "pelopor teknologi", yang bersaing untuk trader profesional melalui kinerja yang luar biasa. Sementara Aster adalah "pelopor strategi", yang membangun basis di ekosistem yang matang terlebih dahulu melalui penetrasi komunitas dan inovasi produk, sebelum mencari terobosan dalam performa.

Data DeFiLlama menunjukkan bahwa TVL Aster hampir mencapai 670 juta USD, termasuk jumlah koin stabil asli USDF, aset multichain, dan berbagai jenis kolam likuiditas. Fenomena ini juga mencerminkan tinggi strategis Aster: ambisinya tidak hanya berhenti pada posisi teratas dalam jalur Perp DEX, tetapi juga berkomitmen untuk menjadi lapisan agregasi likuiditas "satu atap".

inovasi produk dan aliansi ekosistem

Efisiensi modal yang rendah adalah masalah umum yang dihadapi oleh sebagian besar protokol DeFi. Biasanya, ketika pengguna membuka posisi di Perp DEX, margin mereka akan terkunci dan tidak dapat menghasilkan keuntungan tambahan.

Aster melalui desain inovatifnya, secara khusus menyelesaikan masalah ini, yang memungkinkan pengguna untuk menggunakan token staking likuid (seperti asBNB) dan stablecoin hasil asli USDF secara langsung sebagai jaminan, yang berarti pengguna dapat mencapai "satu ikan banyak makan": sambil mendapatkan imbal hasil staking, mereka juga dapat menggunakan aset yang menghasilkan bunga untuk melakukan perdagangan dengan leverage. Misalnya, pengguna yang memiliki asBNB dapat memperoleh hadiah staking ekosistem sambil juga menggunakannya sebagai jaminan untuk membuka posisi. Pengejaran Aster terhadap efisiensi modal yang ekstrem membuka dimensi imbal hasil lain bagi trader.

USDF sebagai stablecoin pendapatan netral Delta, semakin mengikat TVL BNB Chain. Aster secara khusus mengembangkan fitur Trade & Earn, mendorong pengguna untuk menggunakan USDF sebagai jaminan, memberikan mereka siklus lengkap investasi dan perdagangan. Menurut data terbaru dari platform, APY simpanan USDF adalah 4.5%, dan APY untuk berpartisipasi dalam aktivitas perdagangan menggunakan USDF adalah 12.2%, dengan total mencapai 16.7%. Dalam kondisi pasar saat ini, tingkat pengembalian ini jelas sangat menggoda. Secara teori, semakin banyak pengguna melakukan perdagangan, semakin tinggi keuntungan yang mereka peroleh, dan penguatan efek kekayaan juga mendorong pertumbuhan stabil TVL Aster.

Inovasi ini sekali lagi mencerminkan posisi strategis Aster sebagai "lapisan likuiditas" ekosistem DeFi, yang mengintegrasikan Perp DEX dengan LSD-Fi (keuangan derivasi staking likuid) dan stablecoin hasil, menjadikannya sebagai pusat untuk menyediakan likuiditas yang dalam dan berbagai skenario aplikasi bagi protokol lainnya. Selain itu, USDF sebagai stablecoin hasil, melalui posisi netral Delta untuk menghasilkan hasil, tidak hanya menciptakan sumber pendapatan baru bagi pengguna, tetapi juga memberikan Aster otonomi atas infrastruktur inti, lebih lanjut meningkatkan independensi dan stabilitas ekosistemnya.

Fitur unik lainnya dari Aster adalah Perp saham 24/7, yang memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan derivasi koin dari saham besar di pasar keuangan tradisional (seperti Nvidia, Tesla) secara on-chain. Fitur ini menghilangkan batasan waktu perdagangan di pasar saham tradisional, memberikan lebih banyak pilihan instrumen perdagangan bagi pengguna kripto asli, dan juga membuka pintu untuk perdagangan on-chain bagi pengguna keuangan tradisional.

Aster membawa aset keuangan tradisional ke dalam blockchain, membuka jalur baru untuk integrasi pasar kripto dan pasar keuangan tradisional. Namun, inovasi ini juga menyimpan risiko kepatuhan regulasi, yang merupakan tantangan potensial bagi Aster dan semua platform serupa dalam perkembangan di masa depan.

Aster dalam "masa inkubasi" ekosistem BNB Chain, melalui serangkaian kolaborasi strategis, telah menyusup ke dalam komunitas secara mendalam dan membentuk aliansi yang kuat dengan proyek-proyek bintang lainnya. Begitu pasar spot Aster diluncurkan, mereka segera menjalin kerjasama dengan protokol kredit on-chain Creditlink, yang merupakan satu-satunya platform untuk menerima airdrop token CDL, dan dengan ini membangun hubungan erat dengan jalur kredit on-chain yang sedang berkembang. Selain itu, Aster juga bergabung dalam program dukungan token Four.meme, memberikan dukungan lalu lintas dan saluran untuk proyek Meme, dan ketiga pihak proyek bersama-sama menyelenggarakan kompetisi perdagangan.

Aster memanfaatkan keuntungan berada di "markas besar" BNB Chain, dengan menggabungkan dua jalur sub-sektor yang paling potensial dan memiliki daya tarik komunitas, yaitu kredit on-chain dan budaya Meme, sehingga menciptakan satu set "pukulan kombinasi" untuk secara akurat mendapatkan lalu lintas dan pengguna. Strategi penetrasi komunitas dan distribusi yang mendalam ini juga akan mengumpulkan basis pengguna yang berharga untuk migrasi L1 di masa depan.

TGE mendapatkan sukses besar: Komunitas di atas segalanya dan pengembangan jangka panjang

TGE (peristiwa pembuatan token) Aster telah selesai pada 17 September, dan performa hari pertamanya cukup mencolok. Data resmi di blockchain menunjukkan, $ASTER yang diluncurkan kurang dari 24 jam, total volume perdagangan melampaui 340 juta dolar AS, dengan lebih dari 330 ribu alamat dompet independen baru. Token dibuka pada harga 0,03015 dolar AS, dan mencapai puncaknya di 0,528 dolar AS selama perdagangan, dengan kenaikan harian sekitar 2.154%.

Model ekonomi token Aster menunjukkan komitmen yang kuat terhadap komunitas. Tim berencana untuk mendistribusikan 53,5% dari total pasokan token untuk airdrop komunitas, guna menghargai kontributor dan trader awal. Dari jumlah tersebut, hingga 8,8% (704 juta koin) akan di-airdrop kepada pengguna yang memenuhi syarat dalam kegiatan poin pada hari yang sama.

Di era airdrop yang melimpah, CEO Aster Leonard pernah mengatakan "sinyal lebih penting daripada pertunjukan (signal over spectacle)" yang terasa sangat istimewa, yang berarti Aster berusaha membangun komunitas yang organik dan berkelanjutan dengan memberikan imbalan kepada "partisipan yang nyata". Filosofi bisnis Aster yang berpusat pada komunitas mungkin akan menjadi dasar yang mendukung strategi L1-nya. Airdrop masif bukan hanya insentif, tetapi juga merupakan "elemen ekonomi" kunci untuk menarik pengguna pindah ke Aster Chain, dan token adalah "tiket masuk" untuk migrasi L1.

Meskipun tim Aster cukup rendah hati, latar belakang pendukung jangka panjangnya tidak bisa dianggap remeh. Aster pernah menerima investasi dari YZi Labs, yang memiliki portofolio investasi yang meliputi berbagai proyek di jalur infrastruktur dan DeFi. Dukungan besar dari investor dalam hal dana, strategi, dan jaringan sumber daya selama proses inkubasi juga sangat penting untuk perkembangan masa depannya.

TGE Aster mungkin akan menjadi pemicu strategi jangka panjang, strategi GTM yang cerdas, kemampuan inovasi yang luar biasa, potensi merek yang signifikan, dan kekuatan ekosistem yang kuat, semuanya bersama-sama menyimpan potensi pertumbuhan yang besar.

Namun, sisi lain dari peluang adalah tantangan, ketidakpastian terbesar saat ini sebenarnya terletak pada migrasi L1. Jika kinerja, keamanan, dan pengalaman pengguna Aster Chain tidak memenuhi harapan atau komunitas terpecah karena migrasi, strategi "Trojan Horse" Aster akan menghadapi risiko kegagalan. Selain itu, karena penempatan produk Aster melibatkan stablecoin dengan imbal hasil, saham Perp, dan aset sensitif tinggi lainnya, investor dan pengguna perlu fokus pada urusan pengungkapan informasi mereka, dan mengamati keseimbangan masa depan bisnis terkait dalam inovasi dan kepatuhan.

Apakah Aster dapat mempertahankan popularitasnya di jalur Perp DEX yang semakin kompetitif, bahkan menjatuhkan Hyperliquid, masih merupakan pertanyaan yang memerlukan waktu untuk dijawab. Namun, yang pasti adalah, mereka akan memberikan komunitas DeFi sebuah laporan yang menarik mengenai strategi, produk, dan ekosistem.