Récemment, en regardant les adresses de baleines, la chose la plus redoutable est de prendre “la construction de position” pour un “signal”, alors qu’en réalité, elles font simplement de la couverture. Sur la chaîne, celles qui entrent en spot d’un côté et ouvrent des positions inverses en perpétuel de l’autre, leur exposition nette ne change en fait pas, et si vous achetez en suivant, vous devenez simplement celui qui supporte la volatilité… Maintenant, je regarde d’abord d’où viennent les fonds, sur quelle chaîne ils entrent, s’il y a immédiatement une entrée dans une plateforme d’échange, puis je combine cela avec les changements de positions de contrats, pour au moins boucler la boucle logique.

De plus, la vague de points de test sur le réseau de test est aussi assez chaotique, tout le monde se demande si le réseau principal va lancer une émission de jetons. En gros, à ces moments-là, les baleines préfèrent faire des structures de “cotation + couverture de risque”, ne pas se laisser emporter par un transfert massif. De toute façon, je préfère confirmer un peu plus lentement, plutôt que de suivre une couverture qui ne me convient pas.