Je réfléchissais à cela récemment — lorsque les marchés deviennent fous avec tout le monde qui court après les placements de croissance les plus en vogue, l'argent réel a tendance à suivre un autre mode d'emploi. Les meilleures actions à acheter et à conserver ne sont généralement pas celles qui font la une chaque jour. Ce sont celles qui évoluent discrètement et trouvent de nouvelles façons de faire de l'argent.

Laissez-moi vous présenter trois noms qui correspondent à ce modèle, et je pense que vous verrez le schéma.

Tout d'abord, Amazon. Oui, je sais — les actions sont restées assez stables depuis fin 2024, et tout le truc des dépenses en infrastructure d'IA de plusieurs milliards de dollars a effrayé les gens. Mais voici ce que la plupart manquent : la superpuissance de cette entreprise est sa capacité à se réinventer constamment. AWS n'existait pas avant 2006, n'est-ce pas ? Maintenant, c'est la moitié du revenu opérationnel. Même histoire avec la publicité — ils ont essentiellement transformé leur plateforme de commerce électronique en une activité publicitaire à forte marge et ont généré près de $200 milliards l'année dernière, en hausse de 22 % par rapport à 56,2 milliards de dollars l'année précédente. Kindle, acquisition de Whole Foods, Prime lui-même — c'est un modèle de voir un actif et de trouver comment le monétiser différemment. Cet ADN d'entreprise ne change pas de sitôt. C'est pourquoi il mérite sa place sur toute liste d'actions à acheter et à conserver.

Ensuite, il y a Berkshire Hathaway. Beaucoup de gens sont devenus nerveux après que Buffett a pris du recul, mais ils ne comprennent pas ce qu'est réellement cette société. Ce n'est pas un fonds commun de placement avec des choix de Buffett. Seulement environ un tiers de la valeur de Berkshire est constitué d'actions cotées en bourse. La véritable machine, c'est l'assurance — ce modèle de float dont Buffett parlait il y a des années, où ils collectent de l'argent maintenant et paient plus tard, leur permettant d'investir un capital pratiquement gratuit. Un autre tiers provient d'entreprises privées comme Shaw Flooring, Pilot Travel Centers, BNSF Railway, Dairy Queen. Tant que la direction ne casse pas ce qui fonctionne, cette machine continue de générer de la trésorerie et de croître pendant des décennies. Greg Abel semble comprendre cela.

Enfin, Alphabet. Elle détient quelque chose de très spécial — une combinaison de domination $69 Google Search, YouTube, Android, Gmail( plus cette nouvelle opportunité dans l'infrastructure IA. Google Cloud a atteint 17,6 milliards de dollars de revenus avec une croissance de 48 % d'une année sur l'autre au dernier trimestre. L'industrie du cloud computing devrait atteindre 3,3 trillions de dollars par an d'ici 2032, il y a donc encore un énorme potentiel. Mais voici ce que les gens ne saisissent pas complètement : Alphabet peut utiliser ses propres puces Tensor pour ses propres besoins. Lorsqu'on a une présence sur la majorité du web et qu'on peut utiliser l'IA pour prévoir les tendances avant qu'elles ne se produisent, on peut évoluer plus rapidement que les concurrents. C'est un avantage sérieux.

Le fil conducteur entre ces trois ? Ils ne restent pas immobiles. Ils s'adaptent, ils trouvent de nouvelles sources de revenus, et ils capitalisent avec le temps. Si vous cherchez des actions à acheter et à conserver qui continueront à cartonner dans une décennie, ce sont des noms à considérer. Le marché pourrait se laisser distraire par des choses plus brillantes, mais le capital patient gagne généralement.