Ces derniers temps, on entend beaucoup de discussions sur le fait que le marché pourrait être en route vers des difficultés. Et honnêtement, en regardant certaines données, il est difficile d’ignorer les signes d’alerte.

Voici donc la situation - 72 % des Américains sont pessimistes quant à l’économie en ce moment, et près de 40 % pensent que la situation va empirer dans l’année à venir. C’est un sentiment assez lourd à porter. Mais au-delà de l’ambiance, il y a deux indicateurs spécifiques qui valent vraiment la peine d’être surveillés.

Premièrement, le ratio CAPE de Shiller pour le S&P 500 tourne autour de 40. Pour donner un contexte, c’est le plus haut depuis l’éclatement de la bulle Internet au début des années 2000. Cet indicateur examine essentiellement les bénéfices ajustés en fonction de l’inflation sur la dernière décennie, et quand il atteint ce niveau, cela signifie généralement que les actions intègrent des attentes très optimistes. L’histoire montre que lorsque les valorisations sont aussi étirées, des corrections ont tendance à suivre. Nous l’avons vu culminer en 1999 avant le krach technologique, puis à la fin 2021 juste avant que le marché n’entre en territoire baissier.

Ensuite, il y a l’indicateur Buffett - qui compare la capitalisation totale du marché américain au PIB. Actuellement, il tourne autour de 219 %. Warren Buffett lui-même a dit que lorsque ce ratio approche 200 %, on « joue avec le feu ». Nous ne l’avons vu atteindre ce niveau élevé qu’au moment de la bulle Internet et brièvement en 2000. Il a aussi culminé à environ 193 % à la fin 2021, juste avant que la situation ne devienne difficile.

Maintenant, voici la réalité - aucun indicateur ne peut vous dire exactement quand ou si un krach se produira. Le marché pourrait continuer à monter pendant des mois même si une correction est inévitable à terme. Mais cela ne signifie pas que vous êtes impuissant.

La meilleure protection en ce moment ? Se concentrer sur la qualité. Constituez un portefeuille d’entreprises solides avec de véritables bases. Lorsque la volatilité frappe - et elle a tendance à le faire, tôt ou tard - ce sont les entreprises plus robustes qui résistent mieux et se remettent plus rapidement. C’est ainsi que vous survivez à ce qui vient, sans tout perdre.

Le marché peut être imprévisible, mais la préparation l’emporte toujours sur la panique.