J'ai récemment exploré quelques opportunités intéressantes dans le secteur du cannabis, et honnêtement, les fondamentaux semblent bien meilleurs que ce que laissent penser les titres. Le contexte politique a également évolué de manière notable — les deux camps se rapprochent d'une réforme du cannabis, ce qui pourrait changer la donne pour les opérateurs coincés avec des règles fédérales archaïques.

Je regarde quelques-unes des meilleures actions de marijuana sous $10 qui bénéficient en réalité d’un solide soutien analytique et d’évaluations raisonnables. Voici ce qui a attiré mon attention.

Tout d’abord, Organigram, basé au Canada. L’action a connu une forte hausse cette année, avec une progression de plus de 40 %, et voici ce qui est intéressant — ils ont réellement été rentables le dernier trimestre. Le chiffre d’affaires a atteint $30 millions et a dépassé les attentes d’un peu plus d’un million. Plus important encore, ils ne restent pas inactifs ; ils font des mouvements sur le marché allemand avec un investissement de $21 millions. La valorisation est également attrayante, avec un ratio P/S de 1,72, bien en dessous de la médiane du secteur. Les analystes la classent comme un achat modéré avec un objectif de prix de 2,95 $, suggérant un potentiel de hausse réel. Oui, c’est encore risqué et ils ne seront pas rentables de façon constante avant un certain temps, mais la trajectoire compte ici.

Ensuite, il y a Verano Holdings, l’opérateur multi-états basé à Chicago. Celle-ci a été fortement pénalisée — en baisse de 28 % depuis le début de l’année — ce qui a en réalité créé une opportunité. Se négociant à seulement 1,25 P/S, elle est vraiment bon marché en ce moment. Ils se développent rapidement en Floride avec près de 80 dispensaires dans l’État, et ils poussent activement pour la légalisation pour usage adulte. La déception sur le chiffre d’affaires a fait mal, mais les analystes estiment toujours que cela atteindra un milliard de dollars de revenus l’année prochaine. Le consensus est un achat fort avec un objectif moyen de 8,50 $, ce qui implique une hausse de 160 %. C’est le genre de situation où les meilleures actions de marijuana sous $10 ont été sur-réagies à un mauvais trimestre.

Cresco Labs est la troisième société à considérer. Également basée à Chicago, elle affiche des métriques opérationnelles solides malgré un résultat en dessous des attentes — une marge brute ajustée de 52 % est vraiment impressionnante pour ce secteur. Elle se négocie à 0,78 P/S, soit près de 70 % en dessous de sa moyenne sur 5 ans. Leurs dispensaires Sunnyside maintiennent leur part de marché dans des États clés comme l’Illinois et la Pennsylvanie. La transition de direction a eu lieu récemment, mais le nouveau directeur financier possède de solides compétences financières issues du secteur du retail. Wall Street est optimiste, avec des notes d’achat fort et un objectif de prix de 3,48 $, suggérant un potentiel de hausse de plus de 100 %.

Évidemment, ce sont des placements volatils et l’environnement réglementaire reste très important. Mais si vous cherchez les meilleures actions de marijuana sous $10 avec un consensus analytique solide, ces trois sociétés ont les fondamentaux et le positionnement pour profiter lorsque la politique rattrapera enfin la réalité du marché. La tolérance au risque doit être élevée, mais la patience pourrait être largement récompensée.

À surveiller si vous suivez le secteur. Gate dispose d’une bonne liquidité sur ces titres si vous souhaitez vous positionner.