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CHAOS LABS QUITTE AAVE DAO

Le plus grand protocole de prêt DeFi perd son troisième contributeur principal en deux mois

**Annoncé :** 6 avril 2026
**Départ :** Résiliation proactive par Chaos Labs
**Valeur totale verrouillée d'Aave :** plus de $26 milliards

CE QUI S'EST PASSÉ :

Chaos Labs, la société de gestion des risques qui a évalué chaque prêt initié sur Aave et géré le risque sur tous les marchés Aave V2 et V3 depuis novembre 2022, a annoncé qu’elle mettait fin de manière proactive à son engagement avec Aave DAO avec effet immédiat.

La déclaration officielle publiée sur le forum de gouvernance d'Aave indique :

« Nous nous retirons de ce mandat et cherchons à mettre fin de manière proactive à notre engagement. Cet engagement ne reflète plus la façon dont nous pensons que le risque doit être géré. »

Il ne s’agit pas d’une expiration de contrat. Chaos Labs choisit de partir en invoquant un désaccord philosophique fondamental sur la manière dont Aave DAO aborde la gouvernance des risques alors que le protocole traverse sa transition architecturale la plus importante de son histoire.

QUI EST CHAOS LABS ET QUE FAISAIT-IL :

Chaos Labs n’est pas un fournisseur périphérique. Pendant plus de 30 mois, il a été la couche principale d’infrastructure de gestion des risques du plus grand protocole de prêt DeFi au monde.

Leur bilan durant leur engagement :

- Évaluation de chaque prêt initié sur Aave de novembre 2022 à avril 2026
- Gestion du risque sur toutes les déploiements Aave V2 et V3 sur chaque réseau
- Surveillance de la croissance de la TVL d’Aave, passant de 5,2 milliards de dollars à plus de $26 milliards, soit une croissance de plus de 50 % dans certains trimestres récents, sans aucun événement de mauvaise dette significatif enregistré

Aucun défaut matériel. Aucune exploitation du protocole attribuable à des défaillances des paramètres de risque. Aucune mauvaise dette à grande échelle. Selon les chiffres, Chaos Labs a livré un historique opérationnel propre en matière de gestion des risques tout au long de la durée de l’engagement.

Leur départ laisse maintenant ce rôle vacant au moment précis où Aave en a le plus besoin.

POURQUOI ILS PARTENT, LA VÉRITÉ COMPLÈTE :

Chaos Labs a évoqué quatre niveaux de préoccupations dans leur avis de départ :

1. Désalignement fondamental sur la philosophie du risque :

Le problème principal n’est pas l’argent. Chaos Labs a explicitement déclaré que la décision découle d’un « écart cognitif fondamental » sur la façon dont le risque doit être géré sur la plus grande plateforme de prêt DeFi. Alors qu’Aave évolue vers V4, les deux parties ne sont pas d’accord sur la priorisation du risque à un niveau architectural, pas en tant que position de négociation.

2. Aave V4 double la charge de travail sans ressources proportionnelles :

Aave V4 n’est pas une mise à jour de V3. C’est un nouveau protocole avec une base de code reconstruite, une nouvelle logique de liquidation, de nouvelles structures de crédit, et une architecture fondamentalement différente. Exécuter V4 en parallèle avec le support complet de V3 représente une charge opérationnelle doublée, un périmètre plus large, une exposition juridique accrue, et des coûts d’ingénierie et de gestion des risques nettement plus élevés. Chaos Labs affirme que cette expansion n’a jamais été accompagnée d’une augmentation proportionnelle du budget ou du mandat.

3. Sous-financement chronique des opérations de gestion des risques :

Chaos Labs a indiqué que leur allocation annuelle précédente variait de 1,6 million de dollars à $3 millions, un chiffre qu’ils décrivent comme étant en perte sur toute la durée de l’engagement. Ils ont demandé $8 millions par an pour couvrir adéquatement l’expansion du périmètre V4. Pour donner un contexte, $8 millions représentent environ 2 à 6 % du revenu d’Aave en 2025, estimé à $142 millions. Les banques traditionnelles consacrent entre 6 et 10 % de leur revenu à la gestion des risques. La DAO d’Aave a proposé un doublement à $5 millions, mais a rejeté Chaos Labs en tant que seul fournisseur de gestion des risques, rejeté leurs coffres non audités comme option de garantie par défaut, et rejeté le remplacement des oracles Chainlink par l’infrastructure de Chaos Labs.

4. Exposition juridique sans refuge réglementaire :

Chaos Labs a soulevé une préoccupation qui va au-delà d’Aave : actuellement, les gestionnaires de risques DeFi opèrent sans cadre réglementaire clairement défini ni refuge juridique en cas de problème. Si un paramètre de risque échoue et qu’un événement de mauvaise dette significative se produit, il n’existe pas de cadre de responsabilité établi protégeant le gestionnaire de risque opérant sous une structure de contrat DAO. Cette ambiguïté juridique a été citée comme un facteur contribuant à la décision.

LE TROISIÈME DÉPART EN DEUX MOIS, LE MODÈLE :

Chaos Labs n’est pas le premier contributeur principal à partir. C’est le troisième en environ deux mois, et ce modèle est ce qui rend cette situation significative au-delà de tout départ individuel.

BGD Labs — sortie d’avril 2026

BGD Labs a construit la majorité de l’infrastructure V3 actuelle d’Aave et était l’équipe principale responsable de la maintenance, des mises à jour et du support continus de V3. Ils ont annoncé leur départ, évoquant ce qu’ils ont décrit comme une poussée agressive d’Aave Labs vers un contrôle centralisé sur la prise de décision DAO.

Aave Chan Initiative (ACI) mars 2026 sortie :

L’ACI était l’un des groupes de coordination de gouvernance les plus actifs au sein d’Aave DAO, responsable de la participation à la gouvernance, de la coordination des délégués, et de la facilitation des propositions. Ils ont fermé suite à un différend sur la transparence et la concentration du pouvoir de vote lié à une demande de budget record d’Aave Labs, la proposition « Aave Will Win » qui visait l’approbation d’environ $51 millions en stablecoins et 75 000 tokens AAVE pour le développement, le marketing et l’expansion de V4. La sortie de l’ACI a fait chuter le prix du token AAVE de plus de 11 % en 24 heures à l’époque.

Chaos Labs — 6 avril 2026

Maintenant, la société responsable de toute la tarification des risques et de la gestion des paramètres sur l’ensemble du protocole en direct a quitté. Trois contributeurs principaux. Deux mois. La même tension sous-jacente : centralisation du contrôle par Aave Labs, désaccords sur l’allocation des ressources, et désalignement philosophique à l’approche de V4.

LA RÉPONSE OFFICIELLE D’AAVE :

Stani Kulechov et Aave Labs ont répondu directement. Leur position :

- Ils respectent la décision de Chaos Labs et les remercient pour leur contribution
- Le protocole, les contrats intelligents, les listings d’actifs existants, et les déploiements en cours ne seront pas perturbés
- Aave fonctionne avec un modèle de gestion des risques à deux couches, avec Chaos Labs et LlamaRisk fournissant une couverture
- LlamaRisk étendra son périmètre et Aave Labs apportera un soutien supplémentaire en gestion des risques durant la transition
- Les discussions sur le risque V4 avec Chaos Labs ont eu lieu avant l’annonce du lancement de V4

La position officielle est que les opérations continuent normalement. Pas d’urgence. Pas de perturbation. LlamaRisk comble le vide.

CE QUE CELA SIGNIFIE POUR AAVE :

La tranquillité opérationnelle d’Aave Labs peut être valable à court terme : LlamaRisk est une société compétente et les contrats intelligents du protocole ne sont pas affectés par le départ d’un prestataire.

La préoccupation plus profonde concerne ce que les trois départs consécutifs de contributeurs principaux en deux mois indiquent sur la santé de la gouvernance dans l’un des protocoles les plus importants de DeFi.

Aave détient $26 milliards de TVL. Chaque paramètre régissant les ratios prêt/valeur, seuils de liquidation, plafonds d’emprunt, limites d’offre, et configurations d’oracle sur chaque actif de chaque chaîne a été défini et maintenu par Chaos Labs. Ce savoir institutionnel ne se transfère pas automatiquement à un fournisseur de remplacement.

La transition vers V4, une reconstruction architecturale de l’ensemble du protocole, se poursuit sans l’équipe de gestion des risques qui a construit le cadre opérationnel pour V2 et V3. Le timing de ce départ, d’un point de vue purement gestion des risques, est le plus difficile possible.

EN BREF :

Chaos Labs a géré 1928374656574839.25T de dollars de risques de prêt DeFi pendant 30 mois sans mauvaise dette matérielle. Ils sont partis non pas parce qu’ils ont échoué, mais parce que la structure autour d’eux n’a pas su suivre l’étendue de ce qu’on leur demandait.

Trois contributeurs principaux ont quitté l’Aave DAO en deux mois. Chacun a évoqué une version du même problème : l’écart entre ce que le protocole exige opérationnellement et ce que la DAO est prête à financer et soutenir structurellement.

Cet écart constitue le vrai risque de gouvernance. Et il arrive précisément alors qu’Aave tente sa mise à niveau la plus complexe de son histoire.

$26
#ChaosLabsExitsAaveDAO

Date limite : 15 avril
Détails : https://www.gate.com/announcements/article/50520