Les actifs incorporels « échangent » contre des prêts : plusieurs parties jouent le jeu pour stimuler habilement l'octroi de crédits

Sous l’orientation des politiques de régulation, les ressources de crédit s’orientent de plus en plus rapidement vers des domaines clés tels que l’innovation technologique et les PME et microentreprises.

Les données des rapports annuels récemment divulgués par des banques cotées le montrent clairement : fin 2025, l’encours des prêts technologiques de la Banque industrielle et commerciale atteignait 6 000 milliards de yuans ; à la Banque des communications, les taux de croissance des prêts aux PME « spécialisées, particulières, innovantes et à caractère distinctive » ainsi que des prêts aux PME à dimension technologique étaient respectivement de 21,02 % et 36,29 % ; à la Banque postale d’épargne, l’encours des prêts aux petites entreprises et aux microentreprises relevant du financement inclusif atteignait 1 800 milliards de yuans……

Le journaliste de Shanghai Securities News a appris que des « actifs incorporels » tels que les brevets, marques, droits d’auteur et les actifs de données sont en train de se transformer en ressources de crédit pour soutenir les entreprises des domaines clés comme l’innovation technologique et les PME/microentreprises, tout en aidant à résoudre les difficultés de financement rencontrées par les entreprises. Toutefois, la question de la façon d’assurer une évaluation fluide de la valeur des actifs incorporels et de perfectionner les mécanismes de partage des risques demeure encore un sujet concret à résoudre d’urgence pour « boucler la dernière étape » du financement banque-entreprise.

Dynamiser les actifs incorporels et élargir de nouvelles voies de financement

Chengdu Mingyi Electronics Technology Co., Ltd. est une entreprise « petite mais spécialisée et redoutable » de type « championne du niveau national », spécialisée « spécifique, innovante, et à caractère distinctive ». Elle a besoin d’importer des matières premières à l’étranger, notamment des wafers, pour la production de puces. Le responsable de l’entreprise a déclaré au journaliste que, en 2025, la Banque de développement Pudong a accepté, à titre de gage, un brevet d’invention détenu par l’entreprise, et a ouvert une lettre de garantie de droits de douane auprès des services des douanes : cela a non seulement résolu les difficultés de l’entreprise en matière de crédit, mais a aussi aidé l’entreprise à améliorer son efficacité de production.

En mars 2025, la province du Sichuan a été approuvée comme région pilote nationale de l’écosystème global de la finance des droits de propriété intellectuelle. Le responsable concerné de la régulation financière du Sichuan a déclaré au journaliste que cet organisme a saisi l’opportunité du pilote pour construire à plein régime un écosystème sain de la finance des droits de propriété intellectuelle. À ce jour, l’autorité a déjà publié publiquement 44 institutions bancaires et d’assurance, proposant au total 126 produits de finance des droits de propriété intellectuelle. Par exemple : la marque « attestation de marque géographique de nouilles de Mianjiang » a dépassé le seuil global d’octroi de crédit garanti de plus de 100 millions de yuans ; la marque « attestation de marque géographique d’agrumes de Nanchong » utilisée comme garantie a permis d’obtenir, pour le premier dossier, un prêt de fonds de roulement de 10 millions de yuans.

À fin 2025, le solde du financement par nantissement de droits de propriété intellectuelle des établissements financiers bancaires du Sichuan atteignait 10,737 milliards de yuans, en hausse de 38,52 % ; le montant total des prêts décaissés cette année s’établissait à 8,464 milliards de yuans, en hausse de 28,79 %, dont 3,658 milliards de yuans pour les prêts à moyen et long terme, soit 43,22 % du total.

Sans besoin de garantie, 100 % en ligne, crédit le plus rapide en 24 heures : en avril 2025, la province du Hubei a lancé une réforme de « crédit commercial à base de valeur » pour les PME, qui s’appuie sur la valeur réelle des activités de l’entreprise et des données de crédit, afin de résoudre les difficultés de financement des PME.

« Les prêts traditionnels exigent des biens immobiliers et des terrains donnés en garantie. Nous, en tant qu’entreprise manufacturière gérant des actifs légers, nos investissements initiaux portent principalement sur l’équipement et la technologie ; il est donc difficile de satisfaire à l’exigence de garantie », a avoué au journaliste le responsable de Hubei Zhengmao New Building Materials Co., Ltd., Tang Liu.

Tang Liu a déclaré : « Le “crédit commercial à base de valeur” se fait par décaissement sur la base des résultats d’évaluation du modèle de valeur commerciale de l’entreprise, ce qui permet de résoudre efficacement la douleur du financement des entreprises sans garantie ni caution. Grâce à une notation de valeur commerciale de catégorie A, en mai 2025, l’entreprise a obtenu un prêt de crédit de 10 millions de yuans auprès de la succursale de Huanggang de la Banque postale d’épargne, afin de soutenir la mise à niveau de lignes de production automatisées de nouveaux matériaux composites. »

Le journaliste a appris auprès de la succursale de Huanggang de la Banque postale d’épargne que, depuis avril 2025, la succursale a déjà fourni un soutien sous forme de prêts de crédit à plus de 90 entreprises de son ressort via le « crédit commercial à base de valeur ». Au total, 228 millions de yuans ont été injectés. Parmi lesquels, l’intensité de déploiement a augmenté cette année : au cours des deux premiers mois, 175 millions de yuans ont été versés à plus de 60 entreprises.

Du pilote global de l’écosystème de la finance des droits de propriété intellectuelle dans la province du Sichuan au « crédit commercial à base de valeur » de Huanggang dans le Hubei, les actifs incorporels se transforment en ressources de crédit réelles, insufflant une dynamique de développement aux entreprises d’innovation technologique et aux PME/microentreprises.

Améliorer le partage des risques

Le gouvernement protège et soutient le déploiement du crédit dans les domaines clés

Derrière l’innovation des produits de crédit, une voie de partage des risques visant à activer l’envie des banques de « prêter sans hésitation, prêter avec volonté, et prêter avec capacité » par le mécanisme de compensation des risques est également en train d’émerger dans divers endroits. Elle est devenue un maillon essentiel pour orienter les ressources de crédit vers des domaines clés.

Xi’an Yi’nuo Jingye Electronic Technology Co., Ltd. est une entreprise technologique spécialisée dans la fourniture de services tels que l’intégration de systèmes d’information et la construction de salles de blindage pour les organismes gouvernementaux et les institutions impliquées dans des informations classifiées. Avec l’expansion des activités, les besoins de financement de l’entreprise n’ont cessé d’augmenter. Après une compréhension approfondie des besoins et des difficultés de financement de l’entreprise, la succursale de Shaanxi de la Banque postale d’épargne a accordé, en 2024 et 2025, un total de 15,5 millions de yuans de prêts de type crédit-innovation scientifique et technologique (Ke Chuang) à l’entreprise.

Ce qui rend les prêts possibles, c’est le mécanisme provincial de compensation pour les PME établi par le gouvernement de la province du Shaanxi en 2022. Le ministère des Finances de la province du Shaanxi a mené la création de fonds provinciaux de compensation du risque de prêts bancaires aux PME et microentreprises, puis a mis en place, sur cette base, un mécanisme de compensation du risque « Qin Ke Dai ». Les prêts intégrés à ce mécanisme voient les mauvais dossiers générés par les prêts éligibles être compensés proportionnellement. Le prêt Ke Chuang (Ke Chuang Dai) a ainsi été inclus dans le mécanisme de compensation du risque Qin Ke Dai.

Bai Xia, directrice du département de la finance inclusive à la succursale de Xi’an de la Banque postale d’épargne, a expliqué au journaliste que, après la mise en place de ces mécanismes, la banque a renforcé son soutien aux entreprises via le mécanisme de compensation des risques pour les domaines clés. À ce jour, plus de 7 milliards de yuans ont été déployés dans divers services relevant des mécanismes de compensation des risques, et les activités ayant généré des créances douteuses ont reçu la compensation correspondante.

Afin de guider l’affectation de davantage de ressources financières vers les domaines clés et les maillons faibles, de nombreux endroits ces dernières années accélèrent la mise en place et l’amélioration de mécanismes de partage/compensation des risques.

Le responsable concerné de la régulation financière du Sichuan a déclaré : « En s’appuyant sur le “fonds-pool de compensation des risques de financement pour le développement industriel modernisé du Sichuan”, les risques des produits de financement avec nantissement de droits de propriété intellectuelle dans la région sont partagés par quatre parties : le fonds-pool de compensation des risques du Sichuan, les banques partenaires, les organismes de garantie de financement et les organismes de réassurance de la province. Pour les projets répondant aux conditions, il s’agit de tenter de les faire re-partager avec le Fonds national de garantie de financement ; en outre, un produit de prêt politique intitulé “Tianfu Zhi Lai Dai” a été mis en place, destiné principalement à soutenir les entreprises en phase de démarrage ainsi que les PME/microentreprises qui détiennent des droits de propriété intellectuelle tels que des droits exclusifs de marques, des droits de brevets, des droits d’auteur et des indications géographiques. Par principe, le montant de prêt par dossier ne dépassera pas 10 millions de yuans. »

Le « crédit commercial à base de valeur » mentionné plus haut dans le Hubei s’appuie lui aussi sur le mécanisme de compensation des risques lié aux finances publiques pour partager les risques. Gao Yong, directeur du département de la finance inclusive à la succursale de Huanggang de la Banque postale d’épargne, a déclaré au journaliste : « Le mécanisme de compensation des risques aide non seulement les banques à contrôler efficacement leurs risques, mais il favorise aussi la baisse du coût global de financement des entreprises. »

Assurer la transmission des politiques

L’évaluation de la valeur et la construction des mécanismes restent à résoudre

Le rapport de travail du gouvernement de cette année a proposé de « fluidifier les mécanismes de transmission de la politique monétaire », de donner pleinement effet au rôle des facteurs de données et des actifs incorporels tels que les droits de propriété intellectuelle, et de renforcer les mesures de soutien telles que l’évaluation des performances, la garantie de financement et la compensation des risques, afin d’orienter les institutions financières à accroître leurs efforts pour soutenir l’expansion de la demande intérieure, l’innovation technologique et les PME/microentreprises ainsi que d’autres domaines clés.

Plusieurs personnes interrogées par le journaliste ont indiqué : « La “fluidification du mécanisme de transmission” est la voie clé pour résoudre les impasses de financement dans les domaines clés. Elle nécessite que les banques utilisent bien des actifs incorporels tels que les données et les droits de propriété intellectuelle des entreprises, que le gouvernement mette en place des mesures de soutien comme la compensation des risques, et que toutes les parties se coordonnent pour « boucler la dernière étape » du financement banque-entreprise. »

Le fait que l’évaluation de la valeur des actifs incorporels tels que les droits de propriété intellectuelle soit difficile constitue un problème commun auquel le secteur est confronté. Une personne au sein d’un établissement bancaire au Sichuan a déclaré franchement que : les normes d’évaluation ne sont pas unifiées, les coûts sont élevés et la capacité interne des banques à évaluer est insuffisante, ce qui limite l’expansion plus poussée de l’ampleur du financement adossé aux droits de propriété intellectuelle. À l’heure actuelle, le Sichuan a déjà exploré et constitué un système d’évaluation de la valeur des droits de propriété intellectuelle construit en commun et partagé par l’industrie, et s’attelle activement à le résoudre en constituant des bassins d’experts et de talents, ainsi qu’en élaborant des directives pour la construction de modèles d’évaluation, etc.

Les pratiques dans des régions comme le Shaanxi et le Hubei montrent qu’inclure les projets de financement d’actifs incorporels dans le fonds-pool de compensation des risques du gouvernement peut efficacement lever les inquiétudes des banques, et accroître l’envie des banques à prêter. Plusieurs professionnels du secteur bancaire ont indiqué qu’ils souhaitaient que les gouvernements accordent davantage d’importance aux mécanismes de compensation des risques, en intégrant les projets de prêts dans des domaines clés tels que l’innovation technologique et les PME/microentreprises, afin de partager le risque avec les banques.