BMO apporte de la trésorerie tokenisée à la blockchain de Google

Au milieu d’un flot de lancements de stablecoins, de nombreuses entreprises de services financiers de premier plan dans le monde continuent de promouvoir la tokenisation.

Le PDG de Robinhood a souligné le potentiel transformateur de cette technologie pour l’industrie l’année dernière, et maintenant le PDG de Blackrock, Larry Fink, a fait écho à cet enthousiasme avec des remarques tout aussi fortes. Fink a noté que la prolifération mondiale des portefeuilles numériques a créé des conditions idéales pour la tokenisation, qui peut permettre un règlement quasi en temps réel, réduire les coûts de transaction et offrir des opérations toujours en cours.

Bien que Fink faisait principalement référence à la tokenisation d’actifs traditionnels tels que les actions et les obligations, ces mêmes avantages s’étendent à la liquidité et aux dépôts bancaires tokenisés. C’est une des raisons pour lesquelles la Banque de Montréal (BMO) avance dans ses plans de déploiement de liquidité tokenisée, soutenue par Google Cloud Universal Ledger (GCUL) et CME Group.

« Il s’agit moins de paiements en crypto et plus de reconstruire la plomberie entre les banques, les garanties et les infrastructures des marchés financiers », a déclaré Joel Hugentobler, analyste en cryptomonnaie chez Javelin Strategy & Research. « BMO dit essentiellement que si les marchés s’orientent vers des heures d’ouverture plus longues et un trading continu, alors la couche de monnaie doit devenir continue. »

« Ce qui est important ici, c’est qu’avec l’utilisation de liquidité tokenisée, le règlement CME permettra aux entreprises de répondre aux appels de marge et aux obligations de règlement en temps réel », a-t-il déclaré. « Cela devrait réduire le capital et la liquidité inactifs, ainsi que la nécessité de déposer des liquidités excessives juste pour survivre aux décalages dans les heures bancaires. »

Une Blockchain Agnostique

L’initiative est également remarquable en tant que l’un des plus grands déploiements de GCUL à ce jour. Google a conçu la plateforme comme une infrastructure mondiale et neutre pour l’industrie des services financiers.

Contrairement à de nombreux réseaux blockchain construits autour d’une cryptomonnaie ou d’un écosystème d’entreprise spécifique, GCUL est conçu pour être agnostique à la blockchain et capable de s’intégrer à l’ensemble de la pile technologique de Google.

Tokeniser la Sécurité

Les capacités de liquidité tokenisée de BMO devraient être mises en service d’ici la fin de l’année, parallèlement au lancement de dépôts tokenisés.

Les dépôts tokenisés sont souvent comparés aux stablecoins car les deux peuvent être indexés sur des monnaies fiduciaires. Cependant, la distinction clé est que, tandis que les stablecoins sont soutenus par les réserves d’un émetteur, les dépôts tokenisés représentent des droits directs sur des fonds détenus dans le système bancaire.

Cette différence est importante, car elle donne aux banques un moyen de différencier leurs offres dans un paysage numérique encombré.

« Cela s’adresse aux institutions qui souhaitent bénéficier de la tokenisation sans plonger dans un rail ouvert et sans autorisation dès le premier jour », a déclaré Hugentobler. « Si la liquidité tokenisée l’emporte sur les marchés financiers, tels que les dérivés, les garanties et le règlement, alors l’adoption pourrait venir des opérations de capital avant le paiement des commerçants ou les portefeuilles des consommateurs. »

« Si tel était le cas, cela pourrait rendre les dépôts bancaires commerciaux plus compétitifs et tuer l’argument selon lequel ‘les stablecoins disintermédiariseront les banques’ », a-t-il déclaré. « D’autres effets à long terme, tels que l’efficacité du capital, les risques liés aux heures bancaires, et plus encore, changeront pour le mieux. »

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