Trois actions de croissance à venir qui valent la peine d'être achetées lors d'une faiblesse du marché

Le paysage de l’investissement est devenu de plus en plus bifurqué ces derniers trimestres. Les investisseurs en croissance se trouvent dans une position difficile : la concentration dans les noms d’intelligence artificielle de grande capitalisation a atteint des niveaux insoutenables, mais les secteurs traditionnels de la valeur restent prisonniers d’un potentiel bouleversement par l’IA. Cela crée une situation paradoxale où éviter le risque semble lui-même risqué.

Cependant, sous cette tension apparente se cache une opportunité convaincante pour les investisseurs avisés. Plusieurs actions à venir présentent des fondamentaux solides, des valorisations raisonnables après les récents replis, et de véritables catalyseurs pour une appréciation à long terme. La clé est de repérer des entreprises disposant d’avantages concurrentiels durables et de multiples leviers d’expansion. Voici trois des meilleures actions à considérer sérieusement pour une position de 1 000 $ ou plus.

GE Vernova : Surfer sur la vague de la demande énergétique alimentée par l’IA

Lorsque General Electric a entamé sa scission stratégique en 2021, peu s’attendaient à ce qu’une filiale se détache pour revitaliser le géant industriel autrefois en déclin. Le marché avait perdu confiance en ce qu’il considérait comme un géant industriel en déclin. Pourtant, GE Vernova est devenue une exception remarquable à cette narration.

GE Vernova (NYSE : GEV) représente la division des systèmes d’énergie de l’entreprise, fabriquant turbines et infrastructures associées pour l’éolien, le nucléaire, l’hydraulique et la production d’énergie conventionnelle. Au-delà du matériel, l’entreprise fournit des solutions de connectivité au réseau, des systèmes de stockage d’énergie, et l’écosystème logiciel opérationnel nécessaire pour gérer efficacement ces systèmes.

La situation financière est impressionnante. La division a généré environ 35 milliards de dollars de revenus annuels, dont près de la moitié provient d’accords de service récurrents — un modèle commercial très recherché. La croissance annuelle s’établit à 5 %, mais ce qui est plus impressionnant, c’est le carnet de commandes : plus de 44 milliards de dollars d’équipements en attente de livraison. Cette file d’attente continue de s’accroître plus vite que l’entreprise ne peut livrer, une rareté dans la fabrication industrielle.

Le moteur sous-jacent ? La demande en infrastructure pour l’intelligence artificielle explose. Goldman Sachs prévoit que la consommation d’électricité augmentera de 165 % d’ici 2030 avec la prolifération mondiale des centres de données IA. Les sources d’énergie renouvelable seules ne pourront pas satisfaire cette demande dans le délai requis. Les centrales électriques traditionnelles — précisément le domaine de GE Vernova — restent essentielles pour combler ce déficit de capacité.

La validation commerciale est déjà là. Crusoe Energy, un important fournisseur d’infrastructures IA, a récemment commandé 19 turbines à gaz supplémentaires à GE Vernova pour produire de l’énergie directement sur les sites de centres de données. Cela porte leur engagement total à 29 unités, démontrant la demande concrète en aval pour les solutions de l’entreprise. Au dernier trimestre, le carnet de commandes de GE Vernova s’élevait à 135,3 milliards de dollars, et continue de croître, ce qui suggère une visibilité sur les revenus qui s’étend sur plusieurs années. Cette opportunité à venir positionne l’entreprise comme un bénéficiaire essentiel de la construction d’infrastructures nécessaires à la prolifération de l’IA.

CRISPR Therapeutics : La patience avant la reconnaissance

L’accomplissement scientifique à la base de CRISPR Therapeutics représente l’une des avancées majeures de la médecine. La société, cofondée par les lauréats du prix Nobel Emmanuelle Charpentier et Jennifer Doudna, a été pionnière dans l’utilisation de la technologie de modification génétique CRISPR pour réparer l’ADN humain défectueux. Cette avancée scientifique leur a valu le prix Nobel de chimie 2020 — une validation remarquable de leur approche.

CRISPR Therapeutics (NASDAQ : CRSP) a franchi une étape importante fin 2023 lorsque son traitement phare, Casgevy, est devenu le premier traitement de modification génétique à obtenir une approbation réglementaire. Ce fut un moment charnière pour le secteur : la preuve que la science sous-jacente pouvait passer du laboratoire à la réalité clinique. Pourtant, l’action est restée relativement inerte depuis cette approbation, ce qui intrigue certains observateurs qui attendaient un enthousiasme immédiat.

Ce décalage reflète une incompréhension généralisée du calendrier commercial en thérapie génique. Casgevy nécessite une fabrication spécifique au patient et des régimes de dosage personnalisés qui s’étendent sur plusieurs mois entre le traitement initial et la facturation finale. Les investisseurs habitués aux revenus traditionnels pharmaceutiques peuvent ne pas saisir ce décalage entre administration clinique et reconnaissance des revenus. Les premiers patients de Casgevy terminent encore leur protocole de traitement, ce qui signifie que la véritable inflexion des revenus est à venir.

Les analystes prévoient que les revenus pourraient quintupler une fois que la cohorte initiale de patients de Casgevy aura terminé leur traitement et que les cycles de facturation commenceront en pleine expansion. Au-delà de Casgevy, la société développe CTX112 pour plusieurs indications, avec des mises à jour cliniques qui pourraient agir comme catalyseurs à court terme. Les meilleures actions à venir présentent souvent d’importants écarts entre la perception du marché et les fondamentaux réels — CRISPR pourrait précisément représenter ce scénario alors que la dynamique commerciale commence à se concrétiser dans l’année à venir.

Taiwan Semiconductor Manufacturing : Le monopole irremplaçable

Malgré les efforts concertés de l’industrie pour réduire la dépendance à un seul partenaire fondeur, une entreprise demeure totalement dominante : Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE : TSM). La société continue de fabriquer la majorité des puces semi-conductrices les plus avancées au monde, une position renforcée plutôt qu’affaiblie par l’attention géopolitique récente.

La barrière concurrentielle est à la fois technique et structurelle. Construire des fonderies de semi-conducteurs concurrentes ne requiert pas seulement du capital, mais aussi une expertise, des décennies d’expérience opérationnelle, et une progression technologique constante. Intel a tenté pendant la pandémie de réduire la dépendance à Taiwan Semiconductor par une expansion agressive de ses installations, mais a depuis réduit ces ambitions. La complexité, le calendrier et le coût se sont avérés bien plus intimidants que prévu. Même Nvidia — client majeur — reconnaît cette réalité. Récemment, le CEO Jensen Huang a qualifié Taiwan Semiconductor Manufacturing de « l’une des plus grandes entreprises de l’histoire de l’humanité », confirmant indirectement que la domination du marché de l’entreprise ne fait face à aucune menace immédiate.

La dynamique du secteur elle-même s’accélère en faveur de Taiwan Semiconductor. Avec la montée en puissance des demandes en calcul IA, les fabricants de puces priorisent leur capacité vers la fonderie capable de fournir les solutions le plus rapidement. Les partenariats actuels entre concurrents traditionnels — Intel et Nvidia collaborant sur l’infrastructure IA, Microsoft et OpenAI maintenant des relations étroites — illustrent l’urgence de déployer la capacité IA. Dans cette course, Taiwan Semiconductor reste la solution la plus apte à respecter les délais et spécifications.

Les replis récents du titre depuis les sommets d’octobre offrent une opportunité tactique. Les résultats de l’entreprise fluctuent naturellement avec le cycle des semi-conducteurs, mais sa position structurelle reste inattaquable. Pour les investisseurs cherchant des actions à acheter en toute confiance dans leur domination du marché, Taiwan Semiconductor constitue une participation centrale convaincante.

Construire une approche équilibrée

Pour les investisseurs déployant du capital dans cet environnement difficile, ces trois entreprises offrent des combinaisons attrayantes de catalyseurs de croissance, de barrières concurrentielles, et de valorisations raisonnables après la volatilité récente du marché. Chacune opère dans des secteurs distincts — infrastructure énergétique, thérapeutiques de pointe, et fabrication de semi-conducteurs — offrant une diversification réelle du portefeuille au-delà de la concentration en mégacaps technologiques qui occupe la majorité de l’attention du marché.

Les meilleures actions à venir à acheter émergent souvent d’une analyse approfondie en dessous des narratifs principaux. Ces trois candidats récompensent cette investigation plus poussée.