Align Technology : La Bourse est-elle Optimiste ou Pessimiste ?

Align Technology, Inc. téléphone et site web par T_Schneider via Shutterstock

Aanchal Sugandh

Lun, 23 février 2026 à 17:07 GMT+9 3 min de lecture

Dans cet article :

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Basée à Tempe, Align Technology, Inc. (ALGN) conçoit et commercialise des aligneurs transparents Invisalign, des rétentions Vivera et des scanners intraoraux iTero. Avec une capitalisation boursière d’environ 13,6 milliards de dollars, elle opère à travers ses segments d’aligneurs transparents et d’imagerie/CAD-CAM, offrant des traitements orthodontiques, des systèmes de numérisation numériques, des plateformes logicielles, des solutions d’impression 3D et des services intégrés.

Au cours des 52 dernières semaines, l’action ALGN a chuté de 4,1 %, tandis que l’indice S&P 500 ($SPX) a augmenté d’environ 13 %, laissant les actions derrière le marché plus large. Cependant, en 2026, la dynamique a changé de manière décisive. Depuis le début de l’année (YTD), l’action ALGN a bondi de 21,7 %, alors que l’indice n’a enregistré qu’une légère hausse, ce qui indique une confiance renouvelée des investisseurs.

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L’analyse sectorielle ajoute de la nuance. Le ETF Sectoriel Santé (XLV) a progressé de 6,5 % au cours des 52 dernières semaines et a surpassé l’action ALGN durant cette période. Cependant, cette année, l’action ALGN a dépassé la hausse de 1,3 % de l’ETF en 2026.

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L’élan s’est renforcé après la publication des résultats du quatrième trimestre fiscal 2025 le 4 février. L’action a augmenté de 2,7 % ce jour-là, suivie de gains de 8,9 % et 6,8 % lors des deux sessions de négociation suivantes. Le chiffre d’affaires a augmenté de 5,3 % en glissement annuel, atteignant 1,05 milliard de dollars, dépassant les attentes des analystes de 1,03 milliard. Le bénéfice par action ajusté a augmenté de 34,8 %, atteignant 3,29 dollars, et a dépassé l’estimation de 2,97 dollars.

La croissance a été alimentée par la dynamique constante dans les organisations de services dentaires (DSO) et la croissance robuste des volumes d’aligneurs transparents. La direction met fortement l’accent sur l’expansion mondiale et l’augmentation de l’utilisation d’appareils orthodontiques chez les enfants et adolescents, ce qui reflète des perspectives stables pour le marché final.

Pour l’année fiscale 2026, se terminant en décembre, les analystes prévoient une hausse de 7,3 % du bénéfice par action dilué, atteignant 9,08 dollars, témoignant d’une dynamique de bénéfices stable. Il est important de noter qu’Align a dépassé les estimations de BPA dans trois des quatre derniers trimestres et n’a manqué qu’une seule fois.

Wall Street attribue actuellement à l’action ALGN une note globale de « Achat Modéré ». Sur 15 analystes couvrant l’action, huit ont émis une note de « Fort Achat », six recommandent de « Maintenir » et un seul suggère une « Vente Modérée ».

L’histoire continue

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Le sentiment actuel des analystes n’a pas changé depuis trois mois, lorsque huit analystes avaient également une recommandation de « Fort Achat ».

Les recommandations récentes confirment cette tendance. Le 9 février, l’analyste Sidharth Sahoo de HSBC Holdings plc (HSBC) a relevé la note d’ALGN de « Maintenir » à « Achat » et porté l’objectif de prix de 150 à 200 dollars après que le rapport du quatrième trimestre ait signalé une reprise des indicateurs clés et une amélioration du sentiment dans le secteur dentaire.

Il y a seulement quelques jours, Jonathan Block de Stifel Financial Corp. (SF) a réitéré sa recommandation d’achat sur ALGN et a porté son objectif de prix de 200 à 210 dollars le 5 février. La même journée, Jason Bednar de Piper Sandler Companies (PIPR) a relevé son objectif de 200 à 220 dollars, renforçant la conviction haussière.

Les objectifs de prix continuent de suggérer un potentiel inexploité. La moyenne des cibles de prix de 197,85 dollars représente une hausse potentielle de 4,1 %, tandis que la cible la plus élevée de 225 dollars indique un gain de 18,4 % par rapport aux niveaux actuels.

_ À la date de publication, Aanchal Sugandh ne détenait (ni directement ni indirectement) de positions dans aucune des valeurs mentionnées dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com _

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