BlackRock, Citadel et d'autres géants de la finance traditionnelle achètent successivement des jetons de gouvernance DeFi, ou pour verrouiller l'utilisation de l'infrastructure de base

Selon TechFlow news, le 23 février, selon The Block, plus tôt ce mois-ci, BlackRock, Citadel Securities et Apollo Global Management ont successivement révélé leurs plans d’achat de jetons de gouvernance DeFi. BlackRock a placé son fonds du Trésor tokenisé BUIDL en chaîne via UniswapX et a acheté des jetons UNI ; Citadel Securities soutient le lancement de la blockchain « Zero » de LayerZero et acquiert des jetons ZRO ; Apollo ou ses affiliés ont conclu un accord avec Morpho pour acquérir jusqu’à 90 millions de jetons MORPHO, soit environ 9 % de l’offre totale, sur une période de 48 mois.

Plusieurs investisseurs ont déclaré à The Block que ces institutions n’étaient pas motivées à acheter des jetons de gouvernance comme allocation de portefeuille, mais à sécuriser les droits d’accès à l’infrastructure. Le fondateur de CoinFund, Jake Brukhman, qualifie cela de « liaison par le fournisseur, et non d’allocation d’actifs », où les détentions de tokens sont directement liées à l’infrastructure que ces institutions prévoient d’utiliser. Lex Sokolin, cofondateur de Generative Ventures, a souligné que les institutions financières traditionnelles sont des « usines » et que le marché crypto est leur « réserve » pour vendre des produits tokenisés, ce qui est plus une approbation de marque qu’un changement fondamental dans la structure du marché.

De nombreux investisseurs estiment que les facteurs clés à l’origine de cette série d’entrées institutionnelles incluent : l’abolition des normes comptables SAB 121 début 2025, le retrait successif par la SEC des enquêtes sur Uniswap, Coinbase et Aave, la loi GENIUS établissant un cadre réglementaire fédéral pour les stablecoins, et le « Project Crypto » de la SEC désignant la plupart des jetons de gouvernance comme non-titres. L’arrivée des fonds institutionnels n’a pas entraîné une hausse significative du prix des tokens DeFi, et les investisseurs estiment généralement que l’établissement d’un mécanisme clair de capture de valeur entre les tokens et les flux de trésorerie protocolaires, l’approbation des ETF DeFi et la mise en œuvre du CLARITY Act sont les principaux catalyseurs du marché qui a suivi.

En ce qui concerne les prévisions futures, Fidelity, Franklin Templeton, Goldman Sachs et JPMorgan Chase ont été mentionnés par plusieurs investisseurs comme les prochains entrants potentiels, avec des protocoles clés axés sur des projets de premier plan liés aux stablecoins, aux actifs réels tokenisés et à l’infrastructure de trading.