Préparer votre portefeuille alors que la spéculation lors du krach du marché s'intensifie

Après les gains majeurs tout au long de 2025 désormais derrière nous, les investisseurs sont de plus en plus confrontés à une question pressante : une chute du marché boursier se profile-t-elle en 2026 ? Selon des enquêtes récentes, plus d’un investisseur sur quatre exprime des inquiétudes quant à la trajectoire du marché. Bien que personne ne puisse prédire l’avenir avec certitude, la discussion autour des éventuelles baisses mérite une attention sérieuse — non pas par peur, mais par nécessité stratégique.

Pourquoi les préoccupations concernant un krach boursier augmentent début 2026

La récente hausse des valeurs boursières a été impressionnante, mais certains indicateurs de valorisation traditionnels envoient des signaux mitigés. L’indicateur le plus notable est l’indicateur Buffett, qui compare la capitalisation totale du marché américain à son PIB. Actuellement autour de 221 %, ce ratio a atteint des niveaux que l’on n’avait pas vus depuis les années précédant de importantes corrections de marché.

Fait intéressant, Warren Buffett lui-même a souligné l’importance de cet indicateur durant l’ère du dot-com. Dans une interview en 2001 pour Fortune Magazine, il expliquait que lorsque ce ratio approche 200 %, les investisseurs doivent faire preuve d’une extrême prudence. « Vous jouez avec le feu », avertissait-il, notant que des ratios dans la fourchette de 70-80 % indiquent généralement des valorisations attrayantes. La dernière fois que cet indicateur a frôlé les 200 %, c’était fin 2021, peu avant que le S&P 500 n’entre dans un marché baissier qui a perduré tout au long de 2022.

Cependant, il est crucial de reconnaître qu’aucun indicateur unique ne raconte toute l’histoire. Les marchés évoluent, les structures économiques changent, et les indicateurs qui fonctionnaient parfaitement il y a 25 ans peuvent fonctionner différemment aujourd’hui. Même si une correction du marché devait se produire, cette issue reste loin d’être certaine.

Comprendre le risque de marché : ce que les investisseurs avisés doivent faire maintenant

Plutôt que d’essayer de chronométrer le marché — une tâche notoirement difficile — l’approche la plus prudente consiste à s’assurer que votre portefeuille ne contient que des entreprises de haute qualité avec des fondamentaux solides. En période de stress du marché, les entreprises robustes font preuve d’une résilience remarquable, tandis que les concurrents plus faibles ont souvent du mal à survivre.

Le véritable différenciateur n’est pas la flambée des prix ou la dynamique dans des secteurs en vogue. Beaucoup d’entreprises médiocres semblent prospérer lors des marchés haussiers, pour s’effondrer lorsque les conditions se resserrent. La vraie force réside dans les caractéristiques fondamentales d’une entreprise : ses avantages concurrentiels, la qualité de sa gestion, la santé de son bilan, et sa capacité à générer des profits constants, indépendamment des conditions économiques.

La stratégie de défense : qu’est-ce qui rend les actions résilientes

Évaluer la qualité d’une action nécessite d’aller au-delà des indicateurs superficiels. Des ratios financiers comme le ratio prix/bénéfice ou le ratio prix/bénéfice ajusté à la croissance offrent des mesures objectives de valorisation et d’efficacité. Mais tout aussi importants sont les facteurs intangibles : l’entreprise possède-t-elle des avantages concurrentiels défendables ? Son équipe de direction a-t-elle déjà traversé avec succès des périodes de crise ? L’entreprise peut-elle maintenir sa rentabilité en période de stress économique ?

C’est le moment idéal pour auditer votre portefeuille avec un regard neuf. Si vous avez accumulé des actions qui se sont affaiblies, ont perdu leur avantage concurrentiel ou semblent surévaluées par rapport aux fondamentaux, les niveaux de prix actuels offrent une fenêtre idéale pour repositionner votre portefeuille. En éliminant les sous-performantes tant que les prix restent relativement élevés, vous créez une réserve de liquidités et réduisez l’exposition à des positions potentiellement vulnérables.

Construire un portefeuille résistant à la récession dès maintenant

L’incertitude quant à la survenue d’un krach ne doit pas vous paralyser — elle doit vous inciter à agir stratégiquement. En concentrant vos investissements sur des entreprises de qualité que vous avez réellement l’intention de conserver sur le long terme, vous maximisez la probabilité que votre portefeuille résiste à ce que 2026 et les années suivantes pourraient apporter.

La réalité est simple : personne ne sait avec certitude si les conditions du marché vont se détériorer. Mais se préparer comme si cela pouvait arriver est bien plus sage que d’attendre que le chaos se manifeste. Les scénarios de krach boursier ne doivent pas forcément être catastrophiques pour des portefeuilles bien construits. En maintenant des standards élevés pour les entreprises que vous détenez et en restant discipliné lors des périodes volatiles, vous vous positionnez non seulement pour survivre aux défis, mais aussi pour en sortir peut-être plus fort lorsque les marchés se redresseront.